Déterminer combien une devise, un stock ou une marchandise à accumuler sur un trade est un aspect souvent négligé du trading. Les commerçants prennent souvent une taille de position aléatoire; ils peuvent en prendre plus s'ils se sentent «vraiment sûrs» d'un métier, ou ils peuvent en prendre moins s'ils se sentent méfiants. Ce ne sont pas des façons valides de déterminer la taille de la position. Un commerçant ne doit pas non plus prendre une taille de position définie pour toutes les circonstances. De nombreux traders prennent la même position quelle que soit la configuration du trade, et ce style de trading conduira probablement à une sous-performance à long terme.

Ce qui affecte la taille de la position
Regardons comment la taille de la position devrait être déterminée. La première chose que nous devons savoir avant de pouvoir déterminer réellement notre taille de position est le niveau d'arrêt pour le commerce. Les arrêts ne doivent pas être définis à des niveaux aléatoires. Un arrêt doit être placé à un niveau logique, où il va dire au commerçant qu'ils avaient tort sur la direction de la transaction. Nous ne voulons pas nous arrêter là où cela pourrait facilement être déclenché par des mouvements normaux sur le marché. (En savoir plus dans 4 Facteurs qui façonnent les tendances du marché .)

Une fois que nous avons un niveau d'arrêt, nous connaissons maintenant le risque. Par exemple, si nous savons que notre stop est de 50 pips (ou supposons 50 cents en stock ou en matières premières) de notre prix d'entrée, nous pouvons maintenant commencer à déterminer notre taille de position. La prochaine chose que nous devons regarder est la taille de notre compte. Si nous avons un petit compte, nous devrions risquer un maximum de 1-3% de notre compte sur un trade. Le pourcentage du compte que nous sommes prêts à risquer est souvent mal compris, alors regardons un scénario.

Supposons qu'un trader ait un compte de trading de 5000 $. Si le trader risque 1% de son compte sur un trade, cela signifie que le trader peut perdre 50 $ sur un trade, ce qui signifie qu'il peut prendre un mini lot pour le trade décrit. Si le niveau d'arrêt du trader est atteint, le trader aura perdu 50 pips sur un mini lot, soit 50 $. Si le trader utilise un niveau de risque de 3%, alors il peut perdre 150 $ (ce qui représente 3% de son compte), ce qui signifie qu'avec un niveau d'arrêt de 50 pip, il peut prendre 3 mini lots. Si le commerçant est arrêté, ils auront perdu 50 pips sur 3 mini-lots, ou 150 $. (En savoir plus sur la mise en œuvre des arrêts appropriés dans notre article, Une méthode logique de placement stop .)

Dans les marchés boursiers, risquer 1% de votre compte sur le trade signifierait qu'un trader pourrait prendre 100 actions avec un niveau d'arrêt de 50 cents. Si l'arrêt est atteint, cela signifierait que 50 $, soit 1% du compte total, ont été perdus sur le commerce. Le risque pour le commerce a été limité à un faible pourcentage du compte et la taille de la position a été optimisée pour ce risque.

Techniques alternatives de dimensionnement
Pour les comptes plus importants, il existe des alternatives qui peuvent également être utilisées pour déterminer la taille de la position. Une personne qui négocie un compte de 500 000 $ ou 1 000 000 $ peut ne pas toujours vouloir risquer 5 000 $ ou plus (1% de 500 000 $) sur chaque transaction.Ils ont beaucoup de positions sur le marché, ils peuvent ne pas employer réellement tout leur capital, ou il peut y avoir des soucis de liquidité avec de grandes positions. Par conséquent, un arrêt en dollars fixes peut également être utilisé. Supposons qu'un trader ayant un compte de cette taille ne souhaite que risquer 1 000 $ sur un trade. Ils peuvent toujours utiliser la méthode mentionnée ci-dessus. 1 000 $ est l'arrêt maximum choisi (c'est même moins de 1% du capital du compte). Si la distance à leur arrêt du prix d'entrée est de 50 pips, ils peuvent prendre 20 mini-lots, ou 2 lots standard.

Sur le marché boursier, ils pourraient prendre 2 000 actions, leur arrêt étant de 50 cents par rapport à leur prix d'entrée. Si l'arrêt est atteint, le trader n'aura perdu que le montant de 1 000 $ qu'il a déterminé être prêt à risquer avant de passer le marché.

Niveaux d'arrêt quotidiens Une autre option pour les opérateurs de jour actifs ou à temps plein est d'utiliser un niveau d'arrêt quotidien. Un arrêt quotidien permet aux commerçants qui ont besoin de faire des jugements en une fraction de seconde de flexibilité dans leurs décisions de dimensionnement de position. Un arrêt quotidien signifie que le trader fixe le maximum d'argent qu'il peut perdre en un jour (ou une semaine, ou un mois). S'ils perdent ce montant de capital prédéterminé, ou plus, ils quitteront immédiatement toutes les positions et cesseront leurs activités pendant le reste de la journée, de la semaine ou du mois). Un trader utilisant cette méthode doit avoir des antécédents de performance positive.

Pour les traders expérimentés, une perte d'arrêt quotidienne peut être à peu près égale à leur rentabilité journalière moyenne. Par exemple, si un trader gagne en moyenne 1 000 $ par jour, il doit alors établir une perte d'arrêt quotidienne proche de ce chiffre. Cela signifie qu'une journée perdante n'effacera pas les bénéfices de plus d'un jour de négociation moyen. Cette méthode peut également être adaptée pour refléter plusieurs jours, une semaine ou un mois de résultats commerciaux.

Pour les traders qui ont des antécédents de trading profitable, ou qui sont extrêmement actifs dans le trading tout au long de la journée, le niveau d'arrêt quotidien leur permet de prendre des décisions sur la taille des positions tout au long de la journée. risque global. La plupart des traders utilisant un arrêt quotidien limiteront encore le risque à un très petit pourcentage de leur compte sur chaque transaction en surveillant la taille des positions et l'exposition au risque que crée un poste. (Lire Profiteriez-vous d'un day trader? pour plus d'informations.)

Un trader débutant avec peu d'historique de trading peut également adapter une méthode de perte de stop journalière en utilisant une taille de position adéquate. par le risque du commerce et le solde global de leur compte.

Conclusion Déterminer la taille de la position avant qu'une opération puisse avoir un impact très positif sur nos résultats de négociation. La taille de la position est ajustée pour refléter le risque impliqué dans le commerce. Afin d'atteindre la taille de position correcte, nous devons d'abord connaître notre niveau d'arrêt et le pourcentage ou le montant en dollars de notre compte que nous sommes disposés à risquer sur le trade. Une fois que nous les avons déterminés, nous pouvons calculer la taille de notre position idéale. (Prêt à quitter votre emploi de jour et devenir un commerçant à temps plein?Ces conseils vous aideront à déterminer votre domaine d'expertise. Lire Quittez votre travail pour négocier des actions? )