Actions de O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212 .02-0. 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se négocient à un niveau record en août 2016. Le détaillant de pièces automobiles, dont la capitalisation boursière était de 26 $. 98 milliards au 25 août 2016, a augmenté son prix de l'action près de dix fois depuis le milieu de 2008. La société a fourni des rendements annuels moyens de plus de 20% au cours des 10 dernières années et plus de 35% au cours des cinq dernières années . Le maintien de la bonne performance des actions de la société dépend de quatre facteurs clés.

Tendances du vieillissement de l'automobile

L'âge de l'automobile moyenne sur la route aux États-Unis continue de grimper. La firme de recherche IHS Automotive s'attend à ce que l'âge moyen atteigne 11. 6 ans d'ici la fin de 2016. Les voitures plus anciennes sur la route signifient plus de réparations, ce qui est de bon augure pour un fournisseur de pièces automobiles comme O'Reilly. Cependant, dans le même temps, les ventes de véhicules neufs ont augmenté de 5,8% en 2015, ce qui représente la sixième augmentation consécutive des ventes d'une année sur l'autre. En fin de compte, les ventes de voitures neuves sont en corrélation avec la disponibilité de financement bon marché. Tant que les tarifs restent bas, les concessionnaires automobiles peuvent offrir de meilleurs arrangements de financement aux clients. Les investisseurs d'O'Reilly devraient prêter attention aux nouveaux chiffres de ventes de voitures des principaux constructeurs automobiles. Ce n'est peut-être pas une coïncidence si les actions d'O'Reilly se sont fortement redressées au lendemain de la Grande Récession de 2008, alors que les consommateurs ont resserré leurs portefeuilles et que les ventes de voitures neuves ont chuté. Les hausses continues de la vente de véhicules neufs au cours de la deuxième moitié de 2016 pourraient inverser la tendance au vieillissement des automobiles et créer des problèmes pour O'Reilly.

Tendances des prix de l'essence

Les actions d'O'Reilly ont probablement profité de la forte baisse des prix de l'essence entre 2011 et 2016. Le prix moyen d'un gallon d'essence aux États-Unis a baissé de 3 $ . 75 en 2011 à 2 $. 45 en 2015. À mesure que les prix de l'essence chutent, les consommateurs conduisent davantage leurs véhicules, ce qui augmente la demande d'entretien et de réparations. La baisse des prix de l'essence s'est accélérée, les prix des produits de base ayant globalement commencé à chuter à partir de 2014. Les facteurs de faiblesse en Europe et en Chine et le raffermissement du dollar ont peut-être contribué à cette faiblesse. Les investisseurs d'O'Reilly devraient surveiller de près le dollar et les prix du pétrole et du gaz au second semestre 2016. Une inversion des prix des matières premières pourrait avoir un impact négatif sur les perspectives commerciales de la société.

Statistiques financières

Les résultats d'O'Reilly au deuxième trimestre sont légèrement inférieurs aux estimations des analystes du consensus. La société a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 2 $. 65 et revenus de 2 $.18 milliards pour le trimestre. Dans le même temps, cependant, la société a annoncé une croissance solide du nombre de ses magasins et de ses ventes à magasins comparables. O'Reilly a ouvert 90 magasins à travers le pays et a augmenté le nombre de ses magasins à 4 660 au 30 juin 2016. Peut-être encore plus important, le chiffre d'affaires par magasin moyen pondéré est passé de 454 000 $ à 466 000 $ par année. comparaison en cours d'année. L'une des forces d'O'Reilly a été sa capacité à gagner des parts de marché auprès de concurrents plus importants, et la croissance des ventes à magasins comparables démontre le succès de l'entreprise dans l'exécution de cette stratégie. Les investisseurs devraient prêter une attention particulière à la croissance des ventes à magasins comparables d'O'Reilly et de ses concurrents au second semestre 2016. Une croissance continue de l'ordre de 3 à 5% devrait renforcer la confiance des investisseurs dans les actions d'O'Reilly.

Activité de fusion et d'acquisition

La consolidation du secteur des pièces automobiles a créé un environnement de fusions et acquisitions compétitif. En Février 2016, Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP IEPIcahn Entrpres Unités de dépôt Repr parts de LP 58. 12 + 0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), l'entreprise publique contrôlée par l'investisseur activiste Carl Icahn, a complété une acquisition entièrement en espèces de The Pep Boys - Manny, Moe & Jack pour 1 $. 03 milliards. Icahn a surenchéri sur Bridgestone pour acquérir la société. Genuine Parts Company (GPC), le distributeur de pièces de rechange automobiles, a également fait plusieurs acquisitions au début de 2016, y compris l'achat d'Olympus Imported Parts en février. Au 25 août 2016, les actions d'O'Reilly se négociaient à un ratio cours / bénéfice net de 28,25 et un ratio cours / bénéfice prévisionnel de 23,08, selon les estimations des analystes du consensus. Bien que la compagnie ne semble pas particulièrement bon marché, elle a historiquement été une entreprise forte et bien gérée et peut attirer des offres très compétitives de la part d'acheteurs potentiels. Les investisseurs devraient prêter attention à l'espace de négociation pour les entreprises de pièces automobiles. Si les transactions sont plus compétitives à la fin du second semestre 2016, les actions d'O'Reilly pourraient se déplacer encore plus haut sur la spéculation.