Les fondamentaux de Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8 .30 + 0. 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se sont dirigés vers la mauvaise direction jusqu'en 2015. L'exploitant et le franchiseur de barres de jus et smoothies ont affiché une perte nette de 2 $. 48 millions au deuxième trimestre de 2016, mais a montré des améliorations dans les principales marges d'exploitation. Depuis le début de 2015, les actions de la société se négocient à des plus bas et des plus bas depuis le début de l'année 2015 et affichent une baisse de près de 30% depuis août 2014. Les investisseurs espèrent un rebond.

Les marges doivent continuer à s'améliorer

Jamba a fait d'importants progrès vers la transformation de l'entreprise d'un modèle géré par son propriétaire à un modèle de franchise en 2015. Au 4 août 2016, elle exploitait 68 entreprises. magasins - comparativement à 206 à la fin du deuxième trimestre de 2015 - 751 magasins appartenant à des franchisés aux États-Unis et 66 magasins franchisés à l'échelle internationale. La société a déménagé ses bureaux à Frisco, au Texas, et a apporté des changements à son équipe de direction pour soutenir le nouveau modèle d'affaires.

L'idée est que le chiffre d'affaires de la franchise est plus stable et crée moins de risques pour l'entreprise et des bénéfices plus conséquents. Un franchiseur peut tirer parti de ses ressources et créer une marge de revenus supérieure à celle d'un propriétaire-exploitant. À un moment donné, l'entreprise doit afficher des marges brutes améliorées et des marges avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA) pour valider la stratégie. Jamba a déclaré un BAIIA ajusté de 3 $. 8 millions pour le deuxième trimestre de 2016, comparativement à 6 $. 1 million pour le deuxième trimestre de 2015. Cependant, les revenus beaucoup plus bas pour le deuxième trimestre de 2016 par rapport à 2015 se traduisent par une amélioration des marges d'EBITDA de 11. 27% à 17. 64%. Les revenus de Jamba devraient s'améliorer à mesure que le modèle de franchise grandira et s'étendra dans de nouveaux territoires. Cependant, les investisseurs devraient accorder une attention encore plus grande aux marges du BAIIA afin de déterminer si la société est en voie de guérison.

Membres du Conseil d'Administration Achats d'Actions

En janvier 2015, deux investisseurs activistes ont rejoint le conseil d'administration de Jamba: Glenn W. Welling d'Engaged Capital et James C. Pappas de JCP Investment Management. La présence d'actionnaires activistes est de bon augure pour la société, puisque ces actionnaires sont susceptibles d'exercer plus d'influence sur la direction de l'entreprise que les membres passifs du conseil d'administration. Dans un formulaire 13D déposé en août 2016 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Engaged Capital a déclaré détenir 2,9 millions d'actions ordinaires, ce qui représente 13,7% des actions en circulation. Cela représente une augmentation par rapport aux 1,84 million d'actions que l'entreprise a déclarées en juin 2016.Les investisseurs à Jamba devraient prêter une attention particulière aux changements dans les avoirs des initiés clés Welling et Pappas.

L'intérêt à court terme peut créer un resserrement

L'intérêt à court terme dans les actions de Jamba est de 3,8 millions. Un intérêt court élevé peut signifier plusieurs choses différentes: les vendeurs à découvert peuvent avoir raison, et les actions pourraient être dirigées plus bas. En outre, des actions à découvert pourraient être détenues par des opérateurs de couverture tels que des traders d'options. Cependant, un intérêt à court terme élevé signifie souvent que le titre a le potentiel d'aller beaucoup plus haut lorsque les actions courtes sont couvertes. Sur la base du volume de négociation moyen quotidien de 83 280 actions sur trois mois, il faudrait plus de 45 jours pour couvrir les actions à découvert. Si les tendances d'exploitation de la société continuent à s'améliorer, les vendeurs à découvert peuvent constater qu'ils couvrent leurs actions à des prix de plus en plus élevés. Une nouvelle augmentation de l'intérêt à court terme pourrait être un signe haussier pour les investisseurs.

Motifs de modèles de trading Attention

La tendance des plus bas et des plus bas des actions Jamba est baissière. Toutefois, les actions de la société ont fait un petit mouvement à la hausse après son annonce de résultats du deuxième trimestre. Si les actions se rassemblent autour de 13 $. 50, où ils ont précédemment trouvé une résistance, alors un mouvement encore plus élevé est possible. Un domaine critique à surveiller est le volume des transactions. Lorsque les actions se sont échangées plus de 13 $. 50, le volume des transactions éclipsé régulièrement 100 000 actions par jour. Une augmentation du volume des transactions pourrait indiquer un schéma d'accumulation / distribution positif et des prix plus élevés.