Lors de la sélection d'une compagnie d'assurance, vous devez tenir compte de plusieurs facteurs, notamment:

• L'action de la société ou la mutuelle?

• Quelles sont les notations de la société auprès d'agences indépendantes telles que Moody's, A. M. Best ou Fitch? (Voir aussi: Notation de crédit d'une compagnie d'assurance)

• L'excédent de l'entreprise augmente-t-il et a-t-il assez de capital pour rester compétitif?

• Quelle est la persistance de la prime de l'entreprise? Il s'agit d'une mesure du nombre de titulaires de police qui renouvellent leur couverture, ce qui est une indication de la satisfaction de la clientèle à l'égard des services et des produits de l'entreprise.

Les compagnies d'assurance sont classées comme actions ou mutuelles. Il y a quelques exceptions, comme Blue Cross / Blue Shield et les groupes fraternels. Dans le monde il y a plus de compagnies d'assurance mutuelle; Cependant, aux États-Unis, les compagnies d'assurance-actions sont plus nombreuses que les assureurs mutuels.

Sociétés d'assurance actions

Une compagnie d'assurance actions est une société cotée en bourse détenue par ses actionnaires. Cependant, une société par actions peut être détenue par d'autres actions ou sociétés mutuelles. L'objectif d'une société par actions est de réaliser un bénéfice pour les actionnaires. Les assurés ne partagent pas directement les bénéfices ou les pertes de la société. Pour fonctionner comme une société par actions, un assureur doit avoir un minimum de capital et d'excédent en main avant de recevoir l'approbation des organismes de réglementation.

Sociétés d'assurance mutuelle

L'idée d'assurance mutuelle remonte au 17ème siècle en Angleterre. La première compagnie d'assurance mutuelle réussie aux États-Unis - la contribution de Philadelphie pour l'assurance des maisons de Loss by Fire - a été fondée en 1752 par Benjamin Franklin et est toujours en activité aujourd'hui.

Les sociétés mutuelles sont souvent constituées pour répondre à un besoin d'assurance non satisfait ou unique. Ils vont de petits fournisseurs locaux à des assureurs nationaux et internationaux. Certaines entreprises offrent plusieurs lignes de couverture, y compris l'assurance de dommages, la vie et la santé, tandis que d'autres se concentrent sur des marchés spécialisés. Les sociétés mutuelles comprennent cinq des plus grands assureurs IARD avec environ 25% du marché américain.

Une mutuelle d'assurance est une société détenue exclusivement par les assurés qui sont des «créanciers contractuels» avec droit de vote pour le conseil d'administration. Généralement, les entreprises sont gérées et les actifs - réserves d'assurance, surplus, fonds de prévoyance, dividendes - sont détenus pour le bénéfice et la protection des assurés et de leurs bénéficiaires. La direction et le conseil d'administration déterminent le montant du revenu d'exploitation versé chaque année à titre de dividendes aux titulaires de police. Bien qu'elles ne soient pas garanties, certaines entreprises ont versé un dividende chaque année, même en période de difficultés économiques.

Stock versus Mutual

Comme les sociétés anonymes, les mutuelles doivent respecter les réglementations de l'assurance de l'État et sont couvertes par des fonds de garantie de l'État en cas d'insolvabilité. (Voir aussi: Associations de garanties d'État: Le payeur de dernier recours.) Cependant, beaucoup de gens estiment que les assureurs mutuels sont un meilleur choix puisque la priorité de l'entreprise est de servir les assurés qui possèdent la société. Avec une société mutuelle, ils estiment qu'il n'y a pas de conflit entre les exigences financières à court terme des investisseurs et les intérêts à long terme des assurés.

Alors que les assurés ont un droit de vote dans la direction de l'entreprise, beaucoup de gens ne votent pas et le preneur d'assurance moyen ne sait vraiment pas ce qui a du sens pour l'entreprise. Les souscripteurs ont également moins d'influence que les investisseurs institutionnels, qui peuvent accumuler une participation importante dans une société par actions. Parfois, la pression des investisseurs peut être une bonne chose, obligeant la direction à justifier les dépenses, à apporter des changements et à maintenir une position concurrentielle sur le marché. Le journal Boston Globe a mené des enquêtes éclairantes sur les pratiques de rémunération et de dépenses des dirigeants des compagnies d'assurance Mass Mutual et Liberty Mutual, montrant des excès dans les mutuelles.

Une fois établie, une mutuelle d'assurance recueille des capitaux en émettant des dettes ou en contractant des emprunts auprès des assurés. La dette doit être remboursée à partir des bénéfices d'exploitation. Les bénéfices d'exploitation sont également nécessaires pour financer la croissance future, maintenir une réserve sur les engagements futurs, compenser les taux ou les primes, et maintenir les notations de l'industrie parmi les autres besoins. D'autre part, les sociétés par actions ont plus de flexibilité et un meilleur accès au capital. Les sociétés par actions peuvent lever des fonds en vendant des titres de créance et en émettant des actions supplémentaires.

Démutualisation

Au fil des ans, plusieurs assureurs mutuels se sont démutualisés, dont deux grands assureurs, MetLife et Prudential. La démutualisation est le processus par lequel les titulaires de police sont devenus actionnaires et les actions de la société ont commencé à se négocier sur une bourse publique. En devenant une société par actions, les assureurs sont en mesure de débloquer la valeur et d'accéder au capital, ce qui permet une croissance plus rapide en élargissant leurs marchés nationaux et internationaux.

The Bottom Line

Les investisseurs sont préoccupés par les bénéfices et les dividendes. Les clients sont concernés par le coût, le service et la couverture. Le modèle parfait serait une compagnie d'assurance qui pourrait répondre aux deux besoins. Malheureusement, cette entreprise n'existe pas.

Certaines entreprises font la promotion des avantages de posséder une police auprès d'un assureur mutuel et d'autres se concentrent sur le coût de la couverture et sur la façon dont vous pouvez économiser de l'argent. Une façon possible de résoudre ce dilemme est basée sur le type d'assurance que vous achetez. L'assurance qui renouvelle chaque année, comme l'automobile ou les propriétaires, est facile de basculer entre les entreprises si vous n'êtes pas heureux avec un assureur. Une autre couverture est à long terme, comme l'assurance vie, invalidité ou soins de longue durée, et pour ces produits, vous pouvez choisir une entreprise plus axée sur le service.En fin de compte, vous voulez une entreprise qui fait plus que simplement recueillir vos primes.