Compte tenu de l'incertitude qui entoure les conditions macroéconomiques, les gestionnaires de portefeuilles d'actions nationaux font face à une bataille difficile pour générer des gains pour les actionnaires. Les investisseurs qui recherchent des rendements positifs ou des mouvements baissiers limités dans un environnement de faible croissance doivent transférer leurs actifs de manière stratégique vers des groupes de fonds qui n'évoluent pas au même rythme que les indices boursiers généraux. Les investisseurs devraient envisager les tactiques suivantes à court terme, dans lesquelles les perspectives de rendements sains restent incertaines.

Contrarian Funds

Les philosophies contraires vont à l'encontre du sentiment dominant des investisseurs. Les gestionnaires de fonds qui poursuivent des styles d'investissement à contre-courant recherchent la valeur des actions dont les ratios cours / bénéfice (P / E) sont faibles ou qui ont simplement perdu leur attrait parmi le troupeau. L'investissement de valeur exige de la patience, car les entreprises engagées dans des redressements ne reculent pas rapidement. Les restructurations ou les changements de direction sont des signes typiques que les fortunes d'une entreprise peuvent tourner, signalant des opportunités d'achat pour les stock pickers. Les fonds dont les ratios de rotation sont élevés peuvent se vendre à court terme, tandis que les gestionnaires moins actifs occupent des positions jusqu'à ce que les cours boursiers atteignent des objectifs précis ou dépassent les niveaux de confort.

Le Janus Contrarian Fund ("JSVAX"), géré par Daniel Kozlowski, a 2 $. 81 milliards tout en évaluant les problèmes difficiles que la direction considère comme proches de leurs fonds. Si le titre répond aux critères, Kozlowski appuie sur la gâchette, sachant que la baisse est minimisée par la baisse des prix. En revanche, le stock est liquidé lorsque l'émission atteint un niveau prédéterminé. Sur une base annuelle moyenne, l'approche de JSVAX a surpassé de 98 points de base l'indice S & P 500 sur 15 ans. Kozlowski voit l'année 2016 comme une opportunité de capitaliser sur les craintes injustifiées des investisseurs, citant la force du consommateur et la croissance des salaires comme raisons d'une perspective positive.

Investissement international

L'évaluation des marchés étrangers qui ne suivent pas les marchés américains constitue une alternative pour les investisseurs cherchant à soutenir leurs rendements. Les économies de l'Asie et du Pacifique ont de faibles coefficients de corrélation avec les économies nationales, la Chine et le Japon ayant une valeur de 0,20 à 1,20 pour les États-Unis. Le coefficient considère que seulement 20% des mouvements sur les marchés chinois et japonais s'expliquent par les fluctuations des marchés américains. Tout en recherchant des rendements indépendants des indices nationaux, les investisseurs réduisent simultanément le risque du portefeuille en répartissant les actifs entre un éventail plus large de titres diversifiés.

Avec 3 $. Le Matthews Japan Investor Fund («MJFOX») a battu l'indice de référence Morgan Stanley Capital International Japan depuis la création du fonds en décembre 1998, avec un investissement de 10 000 $ qui est passé de 26 455 $ à janvier 2016. par opposition à une valeur de 15 293 $ pour l'indice dans le même laps de temps.Le Premier ministre japonais Shinzo Abe, déterminé à réformer l'économie, cherche à stimuler une économie tiède qui a été reléguée au troisième rang mondial en 2010, derrière les États-Unis et la Chine.

Bottom Line

Sortir de votre zone de confort d'investissement nécessite un peu de courage et un acte de foi, faisant confiance aux gestionnaires de fonds professionnels pour poursuivre des stratégies alternatives qui échappent au courant dominant. Alors que les actions malmenées et les marchés étrangers peuvent faire une pause, les investisseurs avertis ont historiquement récolté des bénéfices de ces activités tout en réduisant le risque global du portefeuille.