Les investisseurs avisés qui veulent garder leur argent restent généralement à l'écart des stocks de penny. Mais de temps en temps, un stock de penny peut atteindre le jackpot. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12 .33-0. 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), par exemple, les deux ont débuté en tant que penny stocks et sont maintenant à la fine pointe du spectre commercial. Les investisseurs qui sont prêts à braver le monde volatil et légèrement réglementé des actions de penny peuvent étudier des ratios financiers clés pour atténuer les risques et peut-être même faire un bon investissement.

Que sont les Penny Stocks?

Les titres Penny, tels que définis par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, sont des titres, généralement émis par de petites sociétés, qui se négocient à moins de 5 dollars par action. Certains experts choisissent d'adopter une valeur seuil inférieure de 1 $ par action. Ces stocks se négocient sur les marchés de gré à gré (OTC). Contrairement aux bourses conventionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York, les marchés de gré à gré ne contraignent pas les sociétés à respecter les normes minimales pour rester en bourse. Il peut s'agir de sociétés qui n'ont pas fait leurs preuves, dont les revenus ou les bénéfices sont imprévisibles, dont la gestion est instable et où il y a très peu d'informations sur leurs activités. D'autres sociétés penny stock opèrent dans des secteurs non prouvés de l'économie ou ont des produits ou des services qui doivent encore être testés sur le marché.

Les stocks de Penny sont attrayants parce qu'ils sont bon marché. Les investisseurs rêvent de trouver ce futur Ford Motor ou American Airlines et de récolter les fruits d'une croissance exponentielle. Pourtant, ces prix bas des actions viennent souvent avec des passifs considérables. Les actions Penny sont très volatiles et manquent de liquidité adéquate. Cela signifie que même si les cours des actions augmentent, les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre des actions avant que les prix ne redescendent. La nature spéculative des actions de penny exige une diligence raisonnable et une analyse pour faire de l'investissement dans ces titres quelque chose d'autre qu'un simple pari.

Comment réduire les risques liés aux actions Penny

L'une des façons de réduire le risque associé à la divulgation inadéquate des actions Penny est de choisir parmi les sociétés du volet OTCQX du marché hors cote. les marchés. OTCQX a des normes financières plus strictes pour les sociétés cotées. Ces sociétés doivent se conformer aux lois sur les valeurs mobilières des États-Unis et respecter des normes d'exploitation plus élevées que les deux autres paliers du marché de gré à gré, OTCQB et OTC Pink. Les investisseurs devraient se méfier particulièrement des sociétés cotées sur OTC Pink car elles ne sont pas tenues de déposer auprès de la SEC et ne sont donc pas réglementées.

Pour découvrir des investissements solides dans le capital-actions, utilisez l'analyse fondamentale pour identifier les facteurs affectant l'entreprise et évaluer la solidité de ses opérations.Gardez à l'esprit cependant, avec des stocks de penny, le manque d'information publique opportune et pertinente peut rendre une bonne analyse fondamentale difficile à compléter.

Ratios financiers

Compte tenu de l'information financière adéquate, nous pouvons appliquer certaines des mêmes méthodes d'analyse que celles que nous utilisons pour les grandes sociétés afin de déterminer si une action donnée rapporte nos investissements. Des chiffres solides et une tendance positive au bilan, à l'état des résultats et à l'état des flux de trésorerie sont importants, car une grande partie de la valeur du penny repose sur les prévisions de rendement. ( Pour une liste des ratios financiers et leurs calculs, voir Tutoriel sur le ratio financier)

Ratios de liquidité: Ratios de liquidité (ratio de liquidité, ratio de liquidité, ratio ) sont les premiers ratios qu'un investisseur devrait calculer pour les stocks de penny. Souvent, les stocks de penny sont incapables de couvrir leur passif à court terme dans un délai donné. Des ratios de liquidité inférieurs (disons moins de 0,5) sont une bonne indication que l'entreprise a du mal à rester en affaires ou à faire progresser ses opérations.

Ratios de levier: Un autre sous-ensemble important de ratios sont les ratios de levier. Ils sont similaires aux ratios de liquidité en ce sens qu'ils se concentrent sur la capacité de l'entreprise à couvrir sa dette. Dans ce cas, c'est la dette à long terme qui nous préoccupe. Deux ratios de levier importants sont le ratio d'endettement et le taux de couverture des intérêts.

Ici, nous sommes à la recherche de tendances telles que la diminution ou l'expansion de la dette. Si elle est en expansion, alors ce ne devrait être que pour une raison de soutenir les opportunités de croissance futures et le développement des affaires.

Le ratio de couverture des intérêts est calculé pour déterminer si l'endettement est gérable et si la société génère un niveau de bénéfice suffisant pour assurer le service de sa dette.

Les ratios de couverture d'intérêt plus élevés sont meilleurs. Tout ce qui est inférieur à deux signale des problèmes dans le service de la dette à long terme à l'avenir.

Ratios de performance: Les ratios de performance (marge bénéficiaire brute, marge bénéficiaire d'exploitation, marge bénéficiaire nette, rendement des capitaux propres et rendement des fonds propres) permettent de quantifier les montants réalisés à chaque niveau du compte de résultat. Le défi est que les marges bénéficiaires des stocks de penny sont souvent très faibles dans les premiers stades de la croissance. Une croissance saine et régulière du bénéfice d'exploitation est plus critique dans le contexte des actions de penny.

Ratios d'évaluation: Enfin, les ratios d'évaluation nous aident à mesurer l'attractivité de l'action à son prix actuel. Les actions de Penny peuvent être sérieusement surévaluées. Le ratio le plus courant mesurant la valeur est le ratio cours / bénéfice (P / E).

De manière générale, un ratio C / B inférieur signifie une meilleure valeur par dollar de bénéfice. Toutefois, ce ratio perd toute signification si les bénéfices des entreprises sont inexistants ou négatifs, ce qui est souvent le cas avec les actions de penny. Le ratio cours / bénéfice à la croissance (PEG), qui incorpore le taux de croissance annuel des bénéfices de l'entreprise dans l'équation ci-dessus, est une meilleure mesure de la valeur du penny stock.Il est calculé en divisant le ratio C / B par le taux de croissance annuel attendu du bénéfice par action (BPA). Pourvu que l'estimation du taux de croissance soit fiable, le ratio PEG est une mesure utile de la valeur pour les actions de penny puisqu'une grande partie de leur valeur repose sur la croissance future anticipée des bénéfices de la société.

Comme mentionné ci-dessus, les ratios P ​​/ E et PEG sont inutiles lorsque les bénéfices des entreprises sont nuls ou négatifs. Dans ce scénario, nous pouvons utiliser les ratios prix-ventes et prix-flux de trésorerie, qui sont beaucoup plus efficaces en ce qui concerne les stocks de penny.

Un ratio prix / ventes de deux ou moins est généralement considéré comme une bonne valeur.

Le ratio cours / flux de trésorerie est une variation du rapport prix-ventes. Il est particulièrement utile de calculer si la qualité des revenus est en question.

Une fois ces ratios financiers calculés, nous pouvons les comparer avec les mêmes ratios pour les périodes de reporting précédentes ou les ratios prévisionnels dans le futur. Nous pouvons également comparer ces ratios à ceux des concurrents directs et du marché dans son ensemble afin d'obtenir des informations utiles sur la performance et la valeur de l'entreprise.

Le résultat net

Les actions de Penny augmentent et chutent en fonction de la demande de négociation et ne sont souvent que faiblement liées aux fondamentaux de l'entreprise et au bilan. Il n'est souvent pas possible de calculer la valeur intrinsèque correcte d'un stock de penny. Leurs prix sont hautement imprévisibles et reflètent le potentiel perçu par rapport à la valeur réelle. Le niveau de divulgation de l'entreprise est au mieux médiocre et souvent inexistant. Les actions négociées sur OTCQX requièrent une divulgation périodique et exacte des fondamentaux de l'entreprise. Les investisseurs qui souhaitent négocier des actions de penny devraient rester sur le marché OTCQX et utiliser l'analyse du ratio financier pour atténuer les risques.