En 2007, le marché de la microfinance a servi plus de 33 millions d'emprunteurs et 48 millions d'épargnants. Les statistiques fournies par Unitus, une organisation vouée à la lutte contre la pauvreté dans le monde montrent que 80% du marché potentiel n'a pas encore été atteint. Comment la croissance mondiale de ce marché vous affectera-t-elle?

TUTORIEL: Concepts financiers

Qu'est-ce que la microfinance? Le terme «microfinance» décrit la gamme de produits financiers (tels que les microcrédits, les microsavings et les produits de micro-assurance) que les institutions de microfinance (IMF) offrent à leurs clients. La microfinance a commencé dans les années 1970, lorsque les entrepreneurs sociaux ont commencé à prêter de l'argent à grande échelle aux travailleurs pauvres. Le professeur Muhammad Yunus, qui a obtenu une reconnaissance mondiale pour son travail en microfinance, a remporté, avec la Grameen Bank, le prix Nobel de la paix 2006. Yunas et la banque Grameen ont démontré que les pauvres ont la capacité de se sortir de la pauvreté. Yunus a également démontré que les prêts consentis aux travailleurs pauvres, s'ils étaient correctement structurés, présentaient des taux de remboursement très élevés. Son travail a attiré l'attention des ingénieurs sociaux et des investisseurs à la recherche de profits. (En savoir plus sur Le Qui, Quoi Et Comment De La Microfinance .)

Historiquement, l'objectif de la microfinance était la réduction de la pauvreté. Pendant de nombreuses années, la microfinance a eu cet objectif social principal et les IMF traditionnelles ne comprenaient donc que des organisations non gouvernementales (ONG), des banques de microfinance spécialisées et des banques du secteur public. Plus récemment, le marché a évolué. Par exemple, certaines IMF à but non lucratif se transforment en institutions à but lucratif pour atteindre une plus grande force, durabilité et portée sur le marché. Ils sont rejoints sur le marché de la microfinance par des sociétés de crédit à la consommation, comme GE Finance et Citi Finance. Les détaillants grand public comme Wal-Mart, Elektra et Tesco commencent à émerger comme prêteurs à la consommation et quelques-uns s'aventurent dans la microfinance . Bien que la plupart des IMF considèrent toujours l'allégement de la pauvreté comme l'objectif principal, la vente de plus de produits à un plus grand nombre de consommateurs est la principale motivation de nombreux nouveaux entrants.

Produits et services de microfinance
Les IMF proposent actuellement les produits et services suivants:

• Microcrédits: Les microcrédits (également appelés microcrédit) sont des prêts de faible valeur ; la plupart des prêts ont une taille inférieure à 100 $. Ces prêts sont généralement émis pour financer des entrepreneurs qui gèrent des microentreprises dans des pays en développement. Des exemples de micro-entreprises comprennent la fabrication de paniers, la couture, la vente ambulante et l'élevage de volailles. Le taux d'intérêt global moyen sur les micro-prêts est d'environ 35%. Bien que cela puisse sembler élevé, il est beaucoup plus bas que les autres alternatives disponibles (telles que les prêteurs d'argent locaux informels).De plus, les IMF doivent appliquer des taux d'intérêt qui couvrent les coûts plus élevés associés au traitement des opérations de microcrédits à forte intensité de main-d'œuvre. (En savoir plus sur la microfinance dans Microfinance: la philanthropie grâce à l'industrie .)
• Microsavings: Les comptes microsavings permettent aux particuliers de stocker de petites quantités d'argent pour un usage futur sans exigences de solde minimum. Comme les comptes d'épargne traditionnels dans les pays développés, les comptes de micro-épargne sont exploités par l'épargnant pour les besoins de la vie tels que les mariages, les funérailles et les revenus supplémentaires de vieillesse.
• Micro-assurance: Les individus vivant dans les pays en développement ont plus de risques et d'incertitudes dans leur vie. Par exemple, il existe une exposition plus directe aux catastrophes naturelles, telles que les coulées de boue, et davantage de risques liés à la santé, tels que les maladies transmissibles. La micro-assurance, comme sa contrepartie non micro, regroupe les risques et contribue à la gestion des risques. Mais contrairement à son homologue traditionnel, la micro-assurance permet des polices d'assurance qui ont de très faibles primes et les montants des polices. Des exemples de politiques de micro-assurance comprennent l'assurance-récolte et les polices qui couvrent les soldes impayés des microcrédits en cas de décès d'un emprunteur. En raison des ratios de frais administratifs élevés, la micro-assurance est la plus efficace pour les IMF lorsque les primes sont collectées avec les remboursements de microcrédit. (Pour en savoir plus sur l'importance de l'assurance, consultez Quinze polices d'assurance dont vous n'avez pas besoin et Cinq polices d'assurance que tout le monde devrait avoir .)

Que signifie la microfinance pour vous?
Le développement et la croissance du marché de la microfinance ne concernent pas uniquement ceux qui s'engagent dans des services de microfinance ou qui les envisagent. Voici comment cela peut vous affecter:

• En tant qu'investisseur: Les investisseurs institutionnels axés sur le rendement investissent désormais dans la microfinance. En outre, les principales agences de notation évaluent les transactions de microfinance. Par exemple, Morgan Stanley a émis une obligation adossée à la microfinance, qui contenait des tranches et a été notée «AA» par S & P. (Pour en savoir plus sur la notation de la dette, veuillez consulter: Qu'est-ce qu'une notation de crédit d'entreprise? )

  Cela montre que la microfinance commence à offrir des opportunités d'investissement à tous les investisseurs. Le Micro Banking Bulletin rapporte que 63 des IMF les plus performantes du monde ont un rendement moyen (après correction de l'inflation et après réception des programmes de subventions reçus) d'environ 2,5% du total des actifs. Les banques locales et régionales sont généralement les premières à intégrer les investissements de microfinance dans leurs portefeuilles, tandis que les grandes banques internationales préfèrent actuellement fournir des financements à d'autres banques, IMF ou ONG. Comme mentionné précédemment, même les sociétés de crédit à la consommation peuvent être exposées aux activités de microfinance. En tant qu'investisseur, vous voudrez peut-être vérifier si les sociétés dans lesquelles vous investissez sont exposées à la microfinance et, dans l'affirmative, si les caractéristiques risque-rendement de ces activités vous intéressent. Visitez le marché MIX pour des informations actuelles sur l'offre, la demande et la facilitation du capital au sein du marché de la microfinance.

• En tant que professionnel de la finance : la microfinance exige des connaissances financières hautement spécialisées ainsi qu'une combinaison unique de compétences, telles que la connaissance des sciences sociales, des langues locales et des douanes. De nouvelles carrières émergent pour répondre à ces demandes uniques. Pour les professionnels de la finance, cela signifie que de nouvelles carrières s'ouvrent à ceux qui possèdent cette combinaison unique de compétences et d'expériences. De plus, les métiers traditionnels sont flous car la microfinance regroupe des professionnels aux profils variés pour travailler en équipes collaboratives. Par exemple, les professionnels du développement (tels que les personnes qui ont travaillé pour la Banque asiatique de développement ou d'autres agences de développement) peuvent maintenant être trouvés travaillant côte à côte avec des investisseurs en capital-risque. Un large éventail de possibilités de carrière en microfinance peut être trouvé à Microfinance Gateway.
• À titre personnel: Certains croient que nous vivons à une époque où la pauvreté peut être éradiquée. Les études soutiennent cette croyance. Selon la Bibliothèque virtuelle sur le microcrédit, pendant une période de huit ans, parmi les plus pauvres du Bangladesh, sans aucun service de crédit, seulement 4% se sont élevés au-dessus du seuil de pauvreté. Mais avec les individus et les familles bénéficiant du microcrédit d'une IMF, plus de 48% ont dépassé le seuil de pauvreté. Ce que l'éradication de la pauvreté signifie pour vous en tant qu'individu dépend en grande partie de votre philosophie personnelle. Vous pourriez l'accueillir comme une réalisation clé dans l'histoire de l'humanité. Vous pourriez aussi célébrer la possibilité que nous puissions tous nous acheter et vendre les uns aux autres. Les individus qui cherchent à faire partie de ce phénomène d'éradication de la pauvreté peuvent maintenant prêter de l'argent à un micro-entrepreneur dans une autre partie du monde via le service en ligne sans but lucratif Kiva.

Conclusion Le capital et l'expertise affluent de plus en plus dans la microfinance. Une concurrence accrue peut être observée parmi les IMF. En continuant à développer leurs capacités opérationnelles internes, plus de 80% du marché potentiel sera desservi. Des acteurs clés tels que les agences de notation et les investisseurs institutionnels entrent également sur le marché, signalant qu'un véritable marché se développe. Bien que la microfinance existe depuis les années 1970, elle est maintenant beaucoup plus pertinente pour les investisseurs, les professionnels de la finance et les particuliers. Plus précisément, vous voudrez peut-être examiner votre portefeuille, vos opportunités de carrière ou votre philosophie personnelle pour déterminer comment le phénomène de la microfinance vous affecte. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir Utiliser la finance sociale pour produire un monde meilleur .)