Les traders aiment les cassures et les cassures, mais les stratégies de profit qui tirent pleinement parti de ces phénomènes de marché peuvent prendre toute une vie à maîtriser. Le problème commence lorsque nous oublions notre jeu, nous fixons sur la foule émotionnelle et réagissons à leur excitation ou à leur peur. Un meilleur plan consiste à internaliser la mécanique en trois étapes au travail quand une sécurité brise un support ou un niveau de résistance, ainsi que les modèles répétitifs en jeu lorsque les prix montent ou descendent d'un niveau d'activité à un autre. (Pour plus d'informations sur les ruptures de négociation, voir l'article: L'anatomie des ruptures de négociation .)

Une panne ou une panne typique se déroule en trois phases distinctes: action, réaction et résolution . Ces impulsions spécialisées sont à l'œuvre dans tous les délais, depuis les variations intrajournalières jusqu'à des ruptures à l'échelle de l'investissement qui peuvent générer des bénéfices à vie. Mieux encore, chaque phase génère des stratégies de trading spécifiques qui capitalisent sur le comportement de la foule à ce moment dans le développement des prix, permettant aux acteurs du marché de réagir rapidement et de prendre des risques en phase avec la dynamique à court terme.

Ce mécanisme de découverte technique fonctionne aussi bien sur les marchés haussiers et baissiers que sur les côtés longs et courts. Mieux encore, il a des applications rentables dans toutes sortes de scénarios d'expansion de gamme au-delà du mouvement du prix au-dessus ou au-dessous du support horizontal ou de la résistance. Par exemple, les trois phases sont difficiles à mettre en œuvre lorsqu'un système de sécurité teste des moyennes mobiles intermédiaires et à long terme, comme les EMA de 50 et 200 jours. Ils organisent également le processus de test lorsque les écarts de prix sont plus ou moins élevés et pulsent contre les limites, avant de décoller dans une vague de continuation ou de se replier sur lui-même et combler le vide. (Pour en savoir plus sur les lacunes et comment en tirer parti, voir l'article: Jouer l'écart .)

Théorie et pratique

Les ruptures et pannes commencent par une impulsion action portant un prix supérieur ou inférieur à un niveau de support ou de résistance, comme un high horizontal ou une trendline. (Voir l'article: L'utilité de Lignes de tendance .) C'est souvent une période chargée d'émotion, avec des commerçants qui sautent les uns sur les autres pour se positionner. L'onde de tendance évolue, s'éloignant de la barrière antérieure, puis se bloque, affichant un niveau élevé (faible en cas de panne) et une impulsion de réaction . Ceci marque la période d'essai, souvent caractérisée par des retraits vers un nouveau support ou une résistance. Cela peut aussi signaler l'apparition de scélérats qui forcent les traders et les investisseurs à abandonner des positions qu'ils n'avaient pas l'intention de quitter.L'action des prix termine éventuellement un processus de consolidation, produisant l'un des deux résultats suivants. Soit elle pousse au-delà de l'impulsion de l'action, qu'elle soit forte ou faible, confirmant la nouvelle tendance, ou la tendance échoue, produisant un retournement qui piège les suiveurs de tendances. Dans les deux cas, cela marque l'impulsion résolution . (Voir: Reprises de marché et comment les repérer. )

Alcoa (AA) se rallie à 12. 40 en janvier et sculpte un modèle de triangle ascendant. Il teste la résistance pendant plus de deux mois et éclate à la fin de mars, dans une impulsion d'action qui reste au-dessus de 13. Le stock entre alors l'impulsion de réaction . juste au-dessus du nouveau support. Le nouveau plancher retient et éjecte les prix dans l'impulsion résolution , grimpant au-dessus du sommet précédent et confirmant la nouvelle tendance haussière.

Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 18 à 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sculpte une coupe de cinq mois et un patron de manche avec une résistance à 96 et éclate en Décembre, signalant une impulsion action . Il grimpe au-dessus de 100 et se termine en produisant une impulsion de réaction qui tombe dans un nouveau support, maintenant fortifié par l'EMA de 50 jours. Les écarts de stock à travers ce niveau, déclenchant une rupture cassée caractéristique de résolution impulsions qui vont mal pour les suiveurs de tendance. Notez que l'accumulation, telle que mesurée par le volume sur solde (OBV), n'augmente pas avec le prix, générant une divergence baissière notable . Ceci est une caractéristique commune dans les oscillations d'échec de résolution.

Stratégies de trading

Chaque impulsion du cycle action-réaction-résolution soutient des stratégies de trading étroitement adaptées. Jouez la cassure lorsque le prix pousse au-dessus de la résistance ou de la panne quand le support échoue. Ou prenez une entrée de gamme étroite , entrant en faible volatilité avant que le mouvement ne se produise et en plaçant un arrêt serré, en sortant pour une petite perte si elle se révèle fausse. Quoi qu'il en soit, prenez les bénéfices de façon agressive après que la vague de tendance se soit déclenchée pour éviter de retenir l'impulsion de réaction. Un arrêt de fuite fonctionne très bien dans ces conditions, bloquant les profits en l'élevant ou en l'abaissant au fur et à mesure que la sécurité se déplace dans votre direction. (Pour en savoir plus, voir: Trailing-Stop Techniques .)

Achetez le dip ou vendez le rip pendant les impulsions de réaction lorsque le prix revient à un nouveau support ou résistance . Ou attendez un échec mineur, comme une violation du niveau d'évasion qui vient en soutien plus fort à l'EMA de 50 jours. Acheter à ce niveau plus profond alors que les traders de cassure sont ébranlés ou attendre que le prix ressorte au-dessus du support cassé et prendre la hausse comme signal d'achat. Gardez simplement à l'esprit que l'impulsion de réaction tend à durer plus longtemps que les impulsions d'action ou de résolution et que la prise de risques trop tôt peut générer un coût d'opportunité défavorable . (Voir article: Qu'est-ce que le coût d'opportunité et pourquoi est-ce important? )

Passez à une stratégie dynamique lorsque l'impulsion de résolution se met en branle, achetez haut et vendez ou < vente courte basse et couverture inférieure .Cette impulsion tend à susciter le taux de changement de prix le plus favorable des trois impulsions. Ceci est dû au fait que les signaux de confirmation de tendance ou de défaillance de modèle se propagent sur une variété de plates-formes, générant de nouveaux cycles d'activité de négociation qui se traduisent par un mouvement rapide des prix. KLA-Tencor (KLAC) illustre un trade de recul qui utilise la douleur de la foule comme carburant de rallye. Il entre dans une impulsion d'action, dépassant la résistance de trois mois à 58 et se négociant jusqu'à 61. L'impulsion de réaction entre alors en marche, construisant un modèle latéral de trois semaines, suivi d'un écart qui fait baisser le prix dans l'EMA après 50 jours. couper à travers un nouveau soutien. Les traders de cassure sont forcés de comptabiliser les pertes sur l'écart, ce qui attire également les vendeurs à découvert, tandis que les traders observants reconnaissent l'opportunité et vont longtemps, avec des pertes stop sous la barre de l'écart. Le stock teste la moyenne mobile pendant deux semaines et saute au-dessus du niveau d'évasion original, dans un signal d'achat secondaire qui déclenche une impulsion de résolution et un nouveau sommet.

Symantec (SYMC) affiche un échec de la transaction de rupture qui repose sur une trop grande agressivité des vendeurs à découvert avec le patron

de tête et d'épaule bien connu. (Pour plus de détails sur ce sujet, voir: Comment négocier le motif tête et épaules .) Le prix descend jusqu'à l'encolure en février, rebondit sur ses bords pendant plus d'un mois et s'abaisse sur un volume élevé. cela déclenche toutes sortes de vendre des signaux courts. Cette barre de sell-off marque le swing bas, en avance sur un rebond de deux semaines qui soulève le prix au-dessus de l'encolure, mais en dessous de l'EMA de 50 jours. L'impulsion de réaction se poursuit pendant encore six semaines tandis que le prix suit la moyenne mobile. Le rallye de mai déclenche un signal d'achat et l'impulsion de résolution, qui prend de l'ampleur auprès des vendeurs à découvert piégés contraints de couvrir leurs positions. The Bottom Line

Les marchés progressent d'un niveau de prix à l'autre grâce à un cycle action-réaction-résolution qui génère toutes sortes d'opportunités commerciales rentables. Ces mécanismes en trois étapes forment un mécanisme de découverte technique qui peut être trouvé dans tous les marchés liquides et dans toutes les périodes de détention, de la scalping d'une minute au timing du marché mensuel.