Les investisseurs individuels ont désormais un accès sans précédent à l'information sur l'investissement et aux marchés. Les statistiques de sécurité détaillées et les nouvelles en temps réel sont faciles à obtenir en ligne, ce qui a nivelé les règles du jeu d'information entre Wall Street et Main Street. Mais bien que les investisseurs individuels soient constamment encouragés à «le faire eux-mêmes», peuvent-ils gérer leurs propres investissements ainsi que les professionnels et sans l'aide de conseillers rémunérés? Plus important encore, les investisseurs individuels devraient-ils faire cavalier seul? Ce sont des questions difficiles qui exigent une auto-évaluation honnête pour répondre. Jetons un coup d'oeil à la façon dont un investisseur peut aborder ce sujet et vous aider à choisir une opinion individualisée sur le sujet.
Performance individuelle des investisseurs Des études ont démontré que les antécédents des investisseurs individuels ne sont pas encourageants. DALBAR, une firme de recherche en marketing de services financiers de premier plan, a publié une autre étude l'année dernière révélant que de 1990 à 2010, l'indice S & P 500 non géré gagnait en moyenne 7,8% par an. Au cours de cette même période, l'investisseur en actions moyen a gagné un maigre 3. 49% par an!
La différence d'accumulation de richesse entre ces deux chiffres est renversante. Sur 20 ans, un investissement de 100 000 $ atteindrait près de 450 000 $ s'il était composé à 7,81%, alors qu'un investissement de 100 000 $ atteindrait seulement 198 600 $ s'il était composé à 3,9%! Il est important de noter, toutefois, que l'écart de rendement a peu à voir avec le rendement du fonds commun d'actions moyen, qui a frôlé l'indice lui-même, mais a été le plus touché par le fait que les investisseurs étaient incapables de gérer leurs propres émotions. , et a déménagé dans des fonds près des sommets du marché tout en renflouant au plus bas du marché.
Spock Vs. Captain Kirk L'un des thèmes constants de la série télévisée originale des années 60, «Star Trek», traitait des forces et des faiblesses relatives de l'émotion par rapport à la raison. Le capitaine Kirk, le capitaine de l'Enterprise Starship , prenait souvent des décisions basées sur ses instincts humains, que son premier officier Vulcain purement logique, Spock, trouvait parfois irrationnel. Cependant, ces décisions «basées sur l'intestin» ont donné des résultats positifs qui semblaient improbables sur la base d'une analyse raisonnée. Parfois, l'émotion et l'instinct se sont révélés efficaces, même face à la raison. Malheureusement, alors que l'instinct régnait dans l'espace, quand il s'agit d'investir, Spock battrait le capitaine Kirk à long terme. Il y a des cas où suivre une intuition s'avère rentable - mais pas souvent. À long terme, la raison, la logique et la discipline vont battre l'émotion à chaque fois.
Notre problème est que, comme le capitaine Kirk, nous sommes humains. Nous séparer de l'émotion est contre notre nature. Cependant, dans la mesure où nous le pouvons, c'est ce que nous devons faire.La peur vous amènera à vendre juste au moment où la chute des prix d'un investissement approche de son niveau le plus bas. Trop d'optimisme vous amènera à acheter juste quand le prix est à son apogée. Discipliner votre côté émotionnel n'est pas une tâche facile - même pour un professionnel formé et expérimenté. Avant d'essayer de le faire vous-même, vous devez faire une évaluation honnête de votre maquillage émotionnel. Tu n'as pas besoin d'être Spock, mais tu ne peux pas être Chicken Little non plus!
Si vous déterminez que vous avez une prédisposition essentiellement rationnelle, vous pouvez largement contrôler les vestiges émotionnels qui subsistent en s'appuyant sur un processus. Vous devez développer un processus rationnel et logique qui maintiendra la discipline face à l'émotion. Sans ce processus, vous êtes destiné à sous-performer. Ce processus doit avoir un caractère quantitatif et une approche constante.
Attributs de base d'un investisseur performant En supposant que vous possédez la constitution émotionnelle appropriée, quelles sont les autres capacités et ressources de base nécessaires pour prendre vos propres décisions d'investissement? Une certaine maîtrise des mathématiques est essentielle. Vous n'avez pas besoin d'être analyste financier, mais vous devez être à l'aise avec les chiffres. Les mots d'un rapport annuel ou d'un prospectus peuvent donner une image faussement positive, mais les chiffres sont plus difficiles à manipuler (non, comme Enron l'a prouvé, cela ne peut pas être fait!). Vous devez également être en mesure d'exécuter des calculs de valeur actuelle et / ou de valeur future. Vous trouverez cela facile à réaliser en utilisant n'importe quelle calculatrice financière à main.
Vous avez également besoin d'un moyen de suivre avec précision et fiabilité la performance réelle de votre portefeuille d'investissement global. Les investisseurs souffrent souvent de la mémoire sélective. Les sélections réussies sont mémorisées clairement tandis que les sélections infructueuses sont commodément oubliées. L'auto-tromperie n'est pas un allié. Vous devez être en mesure d'évaluer honnêtement comment vos efforts de bricolage se comparent aux professionnels. Heureusement, les maisons de courtage font un suivi fiable de la performance du portefeuille plus accessible à l'investisseur individuel.
En dernière analyse, cependant, vos exigences seront basées sur la quantité de processus que vous décidez de faire vous-même. Cela ne doit pas être une décision de tout ou rien. Vous trouverez peut-être sage d'externaliser certaines parties du processus à d'autres.
Connaissez vos limites Vous devez évaluer honnêtement vos limites pour réussir dans le trading. Commencez avec une zone dans laquelle vous avez un haut niveau de confiance et laissez les autres faire le reste. Vous pouvez être sûr que vous pouvez agir en tant que votre propre conseiller, mais devez utiliser des gestionnaires de fonds professionnels pour les fonds communs de placement ou les gestionnaires de fonds privés pour vos actifs d'investissement. Vous pouvez être sûr que vous pouvez structurer et gérer un portefeuille diversifié de titres individuels, mais vous n'êtes pas sûr de pouvoir faire de même avec les obligations, qui peuvent être beaucoup plus complexes. Ici encore, vous pouvez faire vos propres choix d'actions, mais utiliser des gestionnaires externes pour gérer vos placements à revenu fixe. Au fur et à mesure que le temps passe et que vos capacités augmentent, vous serez en mesure de ramener une partie ou la totalité de vos zones sous-traitées à l'interne."
Gagner le jeu du perdant " Gagner le jeu du perdant "(2002) de Charles D. Ellis est né d'un article qu'il a écrit en 1975. C'est l'article que John Bogle cite comme l'une des influences majeures de son Ellis déclare que la plupart des gestionnaires de fonds professionnels ne parviennent pas à surperformer le marché de manière constante parce qu'ils représentent le marché . dominé par des professionnels de l'investissement hautement qualifiés, hautement qualifiés et très intelligents.Pour penser que vous pouvez toujours faire un meilleur travail que ce brain-trust amalgamé frôle la mégalomanie.
Ce que vous pouvez faire, cependant, c'est concurrencer Par exemple, il y a plusieurs décennies, lorsque McDonald's était la première chaîne de hamburgers et que Burger King était n ° 2, une étude de marketing a révélé que Burger King avait développé un moyen très rentable de décider wh Avant de trouver de nouveaux restaurants. Alors que McDonald's dépenserait des millions de dollars pour déterminer avec soin les endroits idéaux où construire, une fois cette décision prise et la construction commencée, Burger King construirait simplement un nouveau restaurant de l'autre côté de la rue. En exploitant intelligemment la recherche de McDonald's, Burger King a obtenu un résultat de localisation pratiquement identique pour une fraction du coût. Beaucoup de temps, d'énergie, de ressources intellectuelles et de ressources sont dépensés à Wall Street pour générer des volumes d'informations et de données. Avec Internet, la plupart des éléments clés de cette recherche sont facilement accessibles gratuitement. Utilise les!
Vous pouvez le faire
Les professionnels luttent tous les jours pour rivaliser efficacement. Pourquoi, alors, devrait-il être facile pour vous? Vos émotions vont tenter de saboter votre effort et l'effort exigera du temps et du dévouement. Vous n'aurez peut-être pas besoin d'abandonner votre emploi de jour, mais il se peut que vous deviez investir pour devenir votre passe-temps principal. Malgré ces défis, vous avez certains avantages.
Votre plus grand avantage est que personne ne vous connaît mieux que vous ne le savez. Cela vous place dans une position unique pour adapter votre stratégie d'investissement plus précisément. Vous ne faites pas face à de nombreuses pressions à court terme auxquelles les professionnels sont confrontés. En dépit de leur orientation supposée à long terme, ils sont largement jugés sur la performance récente et l'incapacité à bien performer à court terme peut entraîner une perte d'emploi. Vous êtes en mesure d'adopter une perspective à plus long terme. Il y a aussi une mentalité de troupeau à Wall Street. Aller contre la bousculade dominante est très difficile, même quand cette ruée va dans la mauvaise direction, comme avec la bulle technologique à la fin des années 90 ou avec la crise des subprimes de 2007. Vous n'êtes pas un membre du troupeau alors vous êtes dans une meilleure position pour aller à contre-courant.
The Bottom Line Devenir votre propre conseiller en placement et gestionnaire de portefeuille n'est pas facile, mais cela peut être fait et si c'est une activité que vous aimez vraiment, cela peut être extrêmement gratifiant.
Quelle est la différence entre les capitaux propres d'une entreprise et ses capitaux propres?
Comprend la différence et l'interrelation entre les capitaux propres d'une société et les fonds propres nets réels de la société.
Comment pouvez-vous perdre plus d'argent que vous investissez à court d'actions? Si vous n'avez plus d'argent dans votre compte, comment le remboursez-vous?
La réponse simple à cette question est qu'il n'y a pas de limite à la quantité d'argent que vous pouvez perdre dans une vente à découvert. Cela signifie que vous pouvez perdre plus que le montant initial que vous avez reçu au début de la vente à découvert. Par conséquent, il est crucial pour tout investisseur qui utilise des ventes à découvert de surveiller ses positions et d'utiliser des outils tels que les ordres stop-loss.
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Savoir si vous pouvez retirer des fonds de votre IRA pour créer un compte d'épargne, et pourquoi ce n'est pas l'utilisation la plus judicieuse de votre épargne-retraite.