L'impact de l'économie chinoise sur la nôtre a été l'un des gros titres financiers entourant la récente volatilité de notre marché boursier. Bien qu'il ne soit pas surprenant que les marchés financiers et les économies du monde soient étroitement liés, la Chine, avec sa taille et son impact, est un cas particulier.

Voici quelques réflexions à l'intention des conseillers financiers qui cherchent à expliquer l'impact de la Chine sur notre marché boursier à leurs clients.

Sheer Size

La Chine est la deuxième économie mondiale derrière les États-Unis. Non seulement ils ont des relations commerciales et commerciales avec les États-Unis, mais ils opèrent à l'échelle mondiale dans de nombreux pays et économies.

La Chine est également un marché important pour tous ceux qui vendent des biens, des services et des matières premières, car elle possède la plus grande population du monde et une base industrielle et de consommation extrêmement importante. (Pour en savoir plus, voir: 5 choses à savoir sur l'économie chinoise ).

U. S. Les entreprises y font des affaires

De nombreuses grandes entreprises américaines font des affaires avec ou en Chine. La liste des grandes sociétés comprend Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 69 + 1. 27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264 31 + 0. 98% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137 77 + 0. 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), miam! Brands, Inc. (YUM Marques YUMYum Inc79 73 + 1, 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et beaucoup plus. En fait, la Chine est le deuxième plus grand marché d'Apple après les États-Unis et Yum! La marque KFC est très populaire là-bas. Selon Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243 74-0 .27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), l'entreprise tire 52% de son chiffre d'affaires global de la Chine.

Une décision récente de la Chine de dévaluer sa devise a frappé Apple et Yum! Marques dur avec un jour baisse dans leur prix de l'action d'environ 5% chacun.

Les fabricants d'automobiles comme GM et Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12 33-0, 28% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ressentiront un ralentissement des dépenses de consommation et l'impact de la dévaluation de la monnaie dans leurs ventes. Cela pourrait avoir une incidence sur leurs ventes mondiales, leur rentabilité et, en fin de compte, le prix de leurs actions. Environ 30% des ventes de GM viennent de Chine et tout ralentissement aurait un impact majeur sur leurs résultats.

Le PDG de Caterpillar prévoyait déjà une baisse des ventes en Chine au début de l'année. Leur stock est en baisse d'environ 30% par rapport à son sommet de 52 semaines à la date de publication. Les ventes de la société en Chine sont en baisse à deux chiffres pour la troisième année consécutive. (Pour en savoir plus, voir: Impact de l'économie chinoise sur l'économie américaine ).

La classe moyenne chinoise en hausse a aidé de nombreuses entreprises de produits de consommation à développer leurs ventes dans ce pays. Tout ralentissement prononcé nuira aux bénéfices et aura probablement un impact sur le cours des actions. Ceci et la dévaluation de la monnaie chinoise rendent les biens importés plus chers pour les consommateurs chinois. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) réalise 25% de son chiffre d'affaires en Chine et dans d'autres parties de l'Asie hors Japon.

• Burberry Group PLC (BURBY) réalise 30% de ses ventes dans la région.
• Prada SpA ADR (PRDSY) réalise 20% de son chiffre d'affaires en Chine.
• Global Impact

La croissance de la Chine n'a pas seulement aidé les entreprises américaines à prospérer, mais également à se développer en Europe, ailleurs en Asie et en Australie et ailleurs. Le ralentissement actuel a freiné la demande chinoise de matières premières et de pétrole, ce qui a contribué à faire baisser les prix des matières premières dans le monde entier. Cela a nui aux entreprises et aux pays qui dépendent de cette activité pour une part importante de leur économie.

Bien que les États-Unis ne soient pas aussi directement touchés que d'autres dans le monde, certaines entreprises américaines ont souffert, surtout dans le secteur de l'énergie. Par exemple Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 71 + 0,64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a vu son cours de bourse tomber de son sommet de 52 semaines de 98 $ à environ 72 $ au moment de la rédaction de cet article. De même, le titre de Chevron (CVX CVXChevron Corporation116 99 + 1, 74% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est tombé de son plus haut de 52 environ 75 $. Pour de nombreux pays, la Chine est le plus grand acheteur de leurs biens et services. Par exemple, près d'un quart des exportations chiliennes vont en Chine. Les exportations représentent environ 10% de l'économie chilienne, soit environ le double de celle des États-Unis. Bien qu'un ralentissement au Chili puisse ne pas avoir d'impact direct sur notre marché boursier si une partie suffisante du reste du monde ressent l'impact d'un ralentissement en Chine, l'impact sera finalement ressenti par notre économie et notre marché boursier. (Pour en savoir plus, voir:

Indicateurs économiques de la Chine, impact sur les marchés ). Réaction de la Chine à la chute des stocks

La Chine est toujours un pays communiste contrôlé par l'État qui peine à ouvrir sa bourse vers l'ouest et a le testament et le chéquier pour intervenir quand il le juge nécessaire. Exemple: la réponse du Parti communiste à la baisse des stocks et à la croissance - dépenser 235 milliards de dollars pour acheter des actions et soutenir les prix, imposer des limites à la vente des actions (comme l'interdiction de la vente à découvert) - a été rapide et une réponse digne d'agitation politique et sociale, et encore moins la réponse naturelle du marché aux conditions qui prévalent. (Pour plus de détails, voir:

Comment les conseillers peuvent aider les clients à maîtriser la volatilité de l'estomac .) Les risques sur les marchés chinois et leur économie peuvent donc comporter des risques parallèles pour les entreprises américaines. Le ralentissement économique actuel de la Chine, ses marchés financiers moins ouverts et d'autres facteurs font froid dans le dos des investisseurs sur nos marchés boursiers et contribuent grandement à la volatilité des marchés observée à la fin de l'été 2015.(Pour en savoir plus, voir:

3 façons d'augmenter la volatilité .) Conséquences pour les investisseurs américains

Dans le passé, un investisseur américain pouvait prendre un dépliant sur un fonds investissant dans des actions chinoises. Par exemple, la description de Fidelity China Region (FHKAX) est la suivante:

"L'investissement vise la croissance à long terme du capital. Le fonds investit normalement au moins 80% de ses actifs dans des titres d'émetteurs de Hong Kong, de Taïwan et de Chine et dans d'autres placements liés économiquement à la région de la Chine. "

Comme nous l'avons vu plus haut, l'impact de l'économie chinoise sur les marchés boursiers mondiaux, y compris le nôtre, est vaste et, comme nous l'avons vu au cours des dernières semaines, profond. De plus en plus d'entreprises américaines dépendent de la Chine pour une part importante de leurs ventes. En outre, de nombreuses sociétés américaines opérant en Chine sont importantes et peuvent constituer des composantes importantes d'indices tels que le S & P 500. La performance de leurs actions peut avoir une incidence sur les fonds communs de placement et les FNB détenus par les investisseurs américains. (Pour en savoir plus, voir:

Les turbulences économiques en Chine sont-elles bonnes pour les États-Unis? ) Conclusion

Dans une économie mondiale, les marchés boursiers américains sont sensibles aux événements économiques mondiaux. La Chine, en tant que deuxième plus grande économie du monde, est un marché énorme pour de nombreuses grandes entreprises américaines dans une variété d'industries. Tout ralentissement de l'économie chinoise ayant un impact important et généralisé sur les revenus et les bénéfices de ces entreprises aura un impact sur notre marché boursier. (Pour en savoir plus, voir:

Est-ce qu'il est temps pour les actions chinoises? )