La Chine est l'histoire de deux économies, mais l'une de ces économies a plus de poids que l'autre, et ce n'est pas une bonne nouvelle pour la Chine au cours des prochaines années. Si vous n'êtes pas un croyant dans cette théorie ci-dessous, alors peut-être Jack Ma - fondateur et PDG de Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) - influencera votre opinion. (Pour une lecture connexe, voir: Qu'arrive-t-il à l'économie si la Chine se désendette? )

Tous les chiffres ci-dessous en date du 13 novembre 2015.

Chine Selon Ma

Ma a déclaré ce qui suit dans un récent entretien avec CNBC: "L'année à venir pourrait être difficile pour la Chine . "Il a poursuivi en disant que les 5 à 15 prochains mois pourraient être difficiles, ce qui sera en partie dû à une répression des dépenses des employés du gouvernement. Il a poursuivi en disant que les 5 à 15 prochaines années seraient également bonnes pour la Chine, car elle deviendrait une économie plus propre et plus transparente qui passera de 300 millions de consommateurs à revenu intermédiaire à 500 millions de consommateurs à revenu intermédiaire. Cela devrait finalement s'avérer être vrai.

L'entreprise Internet de Ma, Alibaba, vient également de battre le record de l'année dernière pour le Singles Day, un jour férié en Chine où les détaillants offrent des réductions importantes. C'est un signe que les consommateurs chinois sont toujours prêts à dépenser. C'est le côté positif de l'économie, mais ce chiffre record des ventes d'une journée se situe quelque part au nord de 9 $. 3 milliards ne tombe pas en panne là où les consommateurs dépensent leur argent.

Une hypothèse logique peut être basée sur Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) PDG Les récents commentaires de Tim Cook sur la société ne voyant aucun ralentissement en Chine. Ceci, cependant, est pendant que d'autres sociétés américaines signalent un consommateur plus lent en Chine. Par conséquent, il est relativement sûr de supposer que le consommateur chinois agit de la même façon que son homologue américain - en attribuant actuellement un pourcentage plus élevé de revenus discrétionnaires à la technologie. (Pour plus de détails, voir: Impact de l'économie chinoise sur l'économie américaine. )

Les mauvaises nouvelles

Les ventes au détail en Chine ont augmenté de 11% d'une année sur l'autre. environ 12% tout au long de 2014. Mais ce n'est pas la pire des nouvelles. La production industrielle a baissé de 5,6% en octobre; les exportations ont diminué pendant quatre mois consécutifs; les usines ont connu 44 mois consécutifs de déflation.

Dans l'ensemble, le PIB a ralenti à 6,9% au dernier trimestre, ce qui était inférieur à l'objectif à long terme de 7,0% et a probablement été faussé. Il est impossible de connaître les chiffres réels en Chine, mais nous savons que plusieurs centaines de projets d'infrastructure ont été approuvés au cours des dernières années, que les complexes d'appartements haut de gamme ne sont pas utilisés et que de nouveaux centres commerciaux sont vacants.C'est simple: la Chine a construit et la demande n'est pas là en raison d'une offre excédentaire. Cela devra se détendre.

Cela étant, vous pourriez supposer que Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG YANGDx Dly FTSE CN6 32-0 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) devrait être une évidence, mais ce n'est pas le cas.

Yang me fait sécher

Trop d'investisseurs font l'erreur d'investir longtemps dans des ETF à effet de levier. Voici une statistique importante à retenir: YANG a déprécié 95. 67% depuis sa création le 3 décembre 2009. Cela pourrait vous amener à supposer que Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN YINNDx Dly FTSE Cn33 .70 + 0 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) s'est apprécié d'environ 95. 67% sur la même période. Malheureusement, ce n'est pas le cas. YINN a déprécié 50. 24% depuis sa création à la même date. Ceci est dû à la désintégration. Vous ne pouvez tout simplement pas gagner si vous détenez des FNB à effet de levier pour de longues périodes. Par conséquent, ils devraient être évités par les investisseurs buy-and-hold. (Pour la lecture connexe, voir: La volatilité peut faire glisser sur les FNB à effet de levier. )

La bonne nouvelle est que YINN et YANG peuvent faire gagner de l'argent aux traders en peu de temps. Certains commerçants s'en tiennent à l'analyse technique, mais regarder les nouvelles en provenance de Chine est également impératif. La clé des profits durables lors de la négociation d'ETF à effet de levier est une recherche approfondie qui permet de comprendre où va la tendance fondamentale. Cela vous permet d'échanger avec conviction. Par exemple, la performance à court terme de YANG pourrait être volatile, avec un potentiel de pointe à un moment donné au cours des six prochains mois. Les commerçants pourraient établir une petite position. Si YANG apprécie 10% en moins d'un mois, ce trader sera relativement heureux. Il ou elle ne serait que relativement heureux parce que ce trader aurait probablement préféré une baisse, ce qui aurait augmenté son pouvoir d'achat et lui aurait permis d'ajouter à sa position à un prix inférieur. Si un objectif de prix spécifique a été établi, le rendement sera supérieur à 10%. Et la tendance se poursuit d'une manière moyennement coûteuse.

Le problème pour les investisseurs de détail est que beaucoup d'entre eux n'ont pas assez de capital pour surmonter les frais de négociation en utilisant cette approche. Cela fait YANG ou YINN, selon votre sentiment de la Chine, un commerce à haut risque / récompense élevée.

The Bottom Line

L'économie et les actions chinoises devraient connaître quelques difficultés au cours de la prochaine année, mais les investisseurs ne devraient pas compter sur YANG pour réaliser des profits. YANG est préférable de laisser pour les commerçants expérimentés. Si vous devez franchir le pas, il est fortement recommandé de formuler un plan de jeu spécifique avec des points d'entrée et une stratégie de sortie. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Où sera le composite de Shanghai en un an? )

Dan Moskowitz n'a actuellement aucun poste à YINN ou à YANG.