Nous comptons tous sur l'intuition dans une certaine mesure. Dans nos vies privées, nous ne le remettons pas en question, mais dans le contexte de l'investissement, il est souvent considéré comme irrationnel et non professionnel. Les faits sont ce que l'investissement est tout, non?

En fait, sa voix intérieure, qui se fait entendre dans de nombreux processus décisionnels, est une ressource extrêmement précieuse. Particulièrement dans des situations d'investissement complexes, il est tout simplement impossible de prendre en compte tous les facteurs par des processus managériaux et analytiques conventionnels. Les informations peuvent être manquantes ou les données peuvent être contradictoires, voire carrément fausses. Dans de telles situations, l'intuition et une «intuition» peuvent jouer un rôle indispensable.

L'intuition est un domaine établi
L'intuition est, en fait, une sous-discipline de gestion bien établie et il existe des spécialistes en Europe et en Amérique qui se spécialisent dans ce domaine. Cependant, dans le domaine de l'investissement, il est très sous-estimé en tant que facteur dans la prise de décision. Pourtant, la plupart des gens s'en servent dans une certaine mesure, ou du moins ils devraient le faire.

Alors qu'est-ce que l'intuition peut nous dire sur l'investissement?
Même dans des situations relativement simples, comme décider quoi commander dans un restaurant - un très petit investissement - une simple description du plat n'est pas toujours fiable. Fréquemment, un degré d'intuition est nécessaire pour décider quoi choisir. D'autant plus que dans un monde d'investissement extrêmement difficile et souvent troublé, déterminer si un fonds ou un titre particulier devrait entrer dans votre portefeuille, comment il évoluera avec le temps et si des problèmes sont susceptibles de survenir, est un défi majeur.

Étant donné que tant de facteurs différents influent sur les processus d'investissement et les marchés sur lesquels ils opèrent, il est difficile, voire impossible, de comprendre tous les aspects. Cela ne signifie pas que toutes ces techniques quantitatives ne fonctionnent pas, mais cela implique que, dans certains cas, l'intuition peut fonctionner aussi bien, voire mieux. Alternativement, une combinaison des deux peut être optimale. (Pour en savoir plus, voir

Comprendre le comportement des investisseurs .) L'intuition peut aussi être utile en ce qui concerne le choix du moment, qui tend à dépendre non seulement de facteurs mesurables, mais de toute une série de problèmes difficiles à quantifier. Nous savons tous que l'on ne peut pas temporiser le marché avec précision, mais une idée générale de la façon dont il est élevé ou faible peut provenir autant de l'intuition que de divers ratios et indicateurs.

Qu'est-ce que l'intuition?

Le classique "instinct" a une base physiologique très réelle. Le tube digestif contient 100 millions de cellules nerveuses - plus que la colonne vertébrale. Cette partie du corps envoie un énorme nombre de signaux au cerveau, qui peuvent contenir des messages importants, mais qui sont détectés initialement par le corps plutôt que par l'esprit.

Il est inhérent à la nature de l'intuition qu'elle ne peut pas être définie avec précision - c'est un ensemble de compétences incertaines et de connaissances de différentes sortes. Mais il peut être divisé en trois types principaux.
Premièrement, l'intuition est simplement un sentiment, une sorte de «pilote automatique» intérieur. On contrôle les actions de chacun, mais il n'y a pas de processus délibéré de prise de décision. Cela se produit, par exemple, lorsqu'un conducteur freine, accélère, change de vitesse, etc., sans y penser. Psychologiquement, c'est une connaissance tacite ou implicite. Vous pouvez simplement penser qu'un certain fonds ou stock n'est pas un bon pari, et vous pouvez avoir raison!

Deuxièmement, l'intuition peut prendre la forme de ce que l'on appelle le mieux «brainwave». Parfois, sans même penser consciemment à un problème, la solution est soudainement présente dans l'esprit. Par exemple, après avoir réfléchi au Fonds A par rapport au Fonds B, vous pouvez soudainement réaliser que ce dernier est pour vous. Seul le temps dira à quel point vos instincts étaient fiables. (Lire la suite dans

Prendre une chance sur la finance comportementale

.) Troisièmement, les gens ont parfois l'impulsion qu'ils devraient ou ne devraient pas faire quelque chose. Les signes négatifs peuvent provenir d'une boule dans la gorge ou d'une sensation particulière dans l'estomac qu'une stratégie est mal avisée, qu'on ne peut pas faire confiance à quelqu'un ou qu'un certain investissement doit être évité. Vous pourriez bien avoir raison de vous sentir mal à l'aise au sujet d'une certaine personne ou d'un bien. Inversement, on peut se sentir très enthousiaste à propos d'un certain investissement, sans trop savoir pourquoi. Ces sentiments ne sont pas simplement une coïncidence, ils reflètent l'intuition. Il se peut que vous ne fassiez pas confiance intuitivement à un certain courtier, même s'il n'a pas vraiment fait quelque chose de mal (encore). Utiliser l'intuition délibérément

En Amérique, la recherche indique que les gestionnaires utilisent leur intuition de façon assez consciente depuis un certain temps. Alors pourquoi pas les courtiers et les investisseurs?

La capacité à utiliser l'intuition peut être apprise. Une partie de l'astuce consiste à devenir plus conscient de votre jugement instinctif et comment il fonctionne. Cela vaut la peine de considérer la dernière fois que votre intuition vous a vraiment guidé, pour le meilleur ou pour le pire. En surveillant le fonctionnement de l'intuition dans le temps, et en particulier en notant et en analysant quand elle a porté ses fruits, il est possible de développer et d'utiliser le processus de manière productive. Si vous trouvez que votre propre jugement intuitif vous sert mieux que des prévisions économétriques fantaisistes, allez avec votre flux mental.
Cela ne signifie pas que l'intuition devrait remplacer des processus plus conventionnels et rationnels. Personne d'autre que le gourou de la gestion américaine, Warren Bennis, a déclaré que l'astuce consiste à trouver le juste équilibre entre l'intuition et la quantification, entre les compétences dures et non techniques. En effet, étant donné que les investissements sont une combinaison d'argent, de marché et de choses axées sur les personnes, vous pouvez utiliser toutes les ressources possibles. (Lire

Trading Psychology: Consensus Indicators

pour plus d'informations.) Il est également important de ne pas confondre l'intuition avec les préjugés et les émotions pures. Toutes les premières impressions ou impulsions spontanées ne doivent pas être interprétées comme intuition, et encore moins comme productives et utiles.Et nulle part la cupidité et la peur sont plus dangereuses que la bourse ou l'immobilier. The Bottom Line

En résumé, la rationalité et les faits

sont
essentiels au processus d'investissement et le seront toujours. Néanmoins, le rôle directeur fondamental de l'intuition ne doit pas être sous-estimé. L'intuition fournit une orientation dans des zones incertaines et inconnues, en particulier là où il y a un haut niveau de complexité. Et c'est précisément ce que les investissements ont tendance à faire. De plus, grâce à un entraînement actif et à l'utilisation consciente de ce mélange de capacités physiques et mentales, le pilote automatique intégré peut nous aider à maîtriser des processus et des décisions d'investissement autrement trop sophistiqués et stimulants. (Pour en savoir plus, voir Évaluer les virages majeurs avec la psychologie

.)