Les investisseurs achètent des actions pour une raison majeure: gagner de l'argent. Afin de savoir si un investissement a fourni ces gains attendus, les investisseurs doivent suivre la performance du portefeuille. Il est essentiel de comprendre le principe du coût total et de se conformer à la mise en œuvre des modifications récentes de la législation fiscale pour savoir si un investissement est fructueux, ce qui impose à l'investisseur de fournir des informations exactes sur les coûts.

Bien que les sociétés de bourse soient tenues de déclarer le prix payé pour les titres imposables à l'IRS, pour certains titres, tels que ceux détenus pour une longue période ou ceux transférés d'une autre société de bourse, base des coûts devra être fournie par l'investisseur. Le prix d'achat initial n'est qu'une partie du coût global d'un investissement.

La base du coût des capitaux propres est le coût total pour un investisseur; ce montant comprend le prix d'achat par action plus les dividendes réinvestis et les commissions. La base du coût des capitaux propres est non seulement nécessaire pour déterminer combien, le cas échéant, les taxes doivent être payées sur un investissement, mais est essentielle pour suivre les gains ou les pertes sur un investissement pour prendre des décisions d'achat ou de vente éclairées.

Dividendes
Les calculs simples de la base du coût des capitaux propres pour un titre qui ne paie pas de dividendes sont simples: prix d'achat par action plus frais par action. Cependant, le plus souvent, d'autres intrants doivent être pris en compte, tels que les dividendes réinvestis, les fractionnements d'actions, les fusions ou même les actions en faillite.

Le réinvestissement des dividendes augmente la base de coût d'une action car les dividendes sont utilisés pour acheter plus d'actions. Par exemple, si un investisseur achetait 10 actions de la société ABC pour 1 000 $ plus des frais d'opérations de 10 $ et recevait des dividendes de 200 $ la première année et de 400 $ la deuxième année, le coût serait de 1610 $. S'il vendait le stock la deuxième année pour 2000 $, le gain imposable serait de 390 $.

L'une des raisons pour lesquelles les investisseurs doivent inclure les dividendes réinvestis est que les dividendes sont imposés dans l'année et s'ils ne sont pas inclus dans le coût, l'investisseur les paiera deux fois. Par exemple, dans l'exemple ci-dessus, si les dividendes étaient exclus, la base de coût serait de 1010 $ et le gain imposable serait de 990 $.

Opérations sur titres
Les opérations sur titres ont tendance à avoir un impact sur les calculs de coûts. Les fusions, les faillites et les fractionnements d'actions sont des actions de sociétés communes. Lorsqu'une société fusionne avec une autre, les investisseurs peuvent recevoir des actions de la nouvelle société sur une base similaire ou en plus du nombre d'actions précédemment détenues. Si le nombre d'actions est le même, la base de coût ne change pas, mais si le nombre d'actions change, la base de coût doit être modifiée.

Par exemple, si la société XYZ achète une société ABC et émet deux actions pour chaque action précédemment détenue, l'investisseur auquel il est fait référence dans l'exemple précédent détient désormais 20 actions de la société XYZ.Les entreprises doivent déposer le formulaire S-4 auprès de la SEC, qui décrit l'accord de fusion et aide les investisseurs à déterminer la nouvelle base de coûts.

Les situations de faillite sont encore plus compliquées. Lorsque les entreprises déclarent faillite, l'impact sur les actions varie. La déclaration de faillite n'indique pas toujours que les actions ne valent rien. Si une compagnie déclare le chapitre 7, alors la compagnie cesse d'exister et les actions sont sans valeur; mais si une compagnie déclare le chapitre 11, alors le stock peut toujours commercer sur une bourse ou sur le comptoir (OTC) et toujours garder une certaine valeur. Par conséquent, les calculs de base du coût initial s'appliquent.

Toutefois, si le détenteur d'obligations d'une société issue du chapitre 11 reçoit des actions ordinaires en échange de certaines des obligations détenues avant la déclaration de faillite, la base des coûts est plus compliquée. La base de coût serait généralement considérée comme la juste valeur marchande des actions ordinaires à la date d'entrée en vigueur; cette valeur est définie dans les plans d'émergence du chapitre 11.

Heureusement, toutes les opérations sur titres ne compliquent pas les calculs de coûts; déclarer une division d'actions est une de ces actions. Par exemple, si une entreprise déclare une division 2 pour 1, au lieu de posséder 10 actions de la société ABC, un investisseur posséderait 20 actions. Cependant, le coût initial de 1000 $ reste le même, donc les 20 actions auraient un prix de 50 $ par action et non 100 $.

Stocks et cadeaux hérités
En plus des opérations sur titres, d'autres situations peuvent avoir une incidence sur la base des coûts; une telle situation reçoit un cadeau ou un héritage. Le calcul de la base de coût pour les actions héritées est beaucoup plus facile que pour un cadeau. La base de coût de l'héritage devient le prix moyen à la date du décès du bienfaiteur. Inversement, le stock doué est compliqué. Si un investisseur vend l'action, la base de coût devient le prix d'achat à la date à laquelle le donneur a acheté le stock, à moins que le prix ne soit inférieur à la date du don.

Achats multiples
L'une des raisons du suivi des coûts fondés sur les capitaux propres est la déclaration d'impôts, car le maintien d'une comptabilité précise des coûts aide à décider quand vendre des actions à des fins fiscales. En outre, les investisseurs peuvent choisir, avant de vendre des actions, quelle méthode comptable ils souhaitent utiliser pour calculer le gain ou la perte. Simplement dit, un investisseur peut choisir quelles actions il ou elle voudrait vendre s'il ou elle a acheté des actions à des moments différents.

Par exemple, un investisseur a acheté des actions de la société ABC à trois dates différentes à des prix différents: 10 actions @ 100 $ / action en février, 30 actions @ 120 $ / action en août et 15 actions @ 150 $ / action en novembre. S'il vend une partie de ses 55 actions, la base de coût qu'il ou elle décide d'utiliser à des fins fiscales peut dépendre de l'incidence fiscale de la vente. Il existe trois méthodes généralement utilisées: FIFO (premier entré, premier sorti), LIFO (dernier entré, premier sorti) ou moyenne.

Disons que l'investisseur a vendu 20 actions. Avec le FIFO, la base de coût sera enregistrée comme (10 actions x 100 $ / action) + (10 actions x 120 $ / action) = 2200 $. Avec LIFO, la base de coût pour 20 actions sera traduite par (15 actions x 150 $ / action) + (5 actions x 120 $ / action) = 2850 $.La base du coût moyen prend juste en compte le prix moyen des achats, qui dans ce cas serait de 20 actions x [(100 $ x 10 + 120 $ x 30 + 150 $ x 15)] / 55 = 2490 $.

La méthode choisie devrait être la plus avantageuse pour la situation fiscale de l'investisseur. Si l'investisseur ne choisit pas une méthode, FIFO est la valeur par défaut.

Ressources disponibles
Le moyen le plus simple de suivre et de calculer les coûts est de recourir aux sociétés de courtage. Si un investisseur a un compte de courtage en ligne ou traditionnel, les entreprises ont des systèmes très sophistiqués qui tiennent des registres des transactions et des actions d'entreprise liées aux stocks. Cependant, il est toujours sage pour les investisseurs de maintenir leurs propres dossiers par auto-suivi pour assurer l'exactitude des rapports de l'entreprise de courtage. L'autosurveillance atténuera également les problèmes futurs si les investisseurs changent d'entreprise, de stock de cadeaux ou de laisser des actions en héritage.

Pour les actions qui ont été détenues pendant de nombreuses années en dehors d'une société de bourse, les investisseurs peuvent avoir besoin de rechercher des prix historiques pour calculer le coût de base. Les prix historiques peuvent être facilement trouvés sur Internet via des sites tels que Yahoo Finance ou USA aujourd'hui. Pour les investisseurs qui auto-tracker des actions, des logiciels financiers tels que Intuit's Quicken ou Microsoft Money, ou simplement en utilisant une feuille de calcul comme Microsoft Excel, peuvent être utilisés pour organiser les données. Enfin, des sites Web tels que GainsKeeper ou Netbasis sont disponibles pour fournir une base de coûts et d'autres services de reporting pour les investisseurs. Toutes ces ressources facilitent le suivi et la conservation des enregistrements précis.

The Bottom Line
Le coût des capitaux propres est important pour les investisseurs dans le calcul et le suivi de la gestion d'un portefeuille et des déclarations fiscales. Calculer la base du coût des capitaux propres est généralement plus compliqué que de faire la somme du prix d'achat avec les frais. Le suivi continu des opérations sur titres est important pour s'assurer que les investisseurs comprennent le profil gain / perte d'une position boursière et pour s'assurer que les gains / pertes en capital sont correctement déclarés. Bien que les firmes de courtage aient tendance à suivre et à rapporter cette information à l'IRS, il arrive que les firmes de courtage ne disposent pas de ces informations, par exemple dans le cas d'actions douées. En plus des sociétés de courtage, il y a beaucoup d'autres ressources en ligne disponibles pour aider à maintenir une base précise.