L'avènement de l'avion a radicalement changé la façon dont les individus vivent et rencontrent le monde, plus que toute autre invention. Les approches améliorées de la composition et de la construction des avions ont été avancées tout au long des deux guerres mondiales par la demande et les subventions gouvernementales. À partir de 2015, voyager en avion est un concept de ménage. Cela a affecté toutes les facettes du fonctionnement des individus, y compris faire des affaires, rendre visite à la famille et aux amis et toutes sortes d'autres raisons pour lesquelles les gens doivent se déplacer rapidement d'un endroit à un autre.

Selon le Department of Transportation des États-Unis, ou DOT, l'industrie comprend quatre catégories de base: les vols internationaux, nationaux, régionaux et de fret. Les vols internationaux transportent généralement plus de 130 passagers d'un pays à l'autre. Les vols nationaux comptent généralement de 100 à 150 passagers, volent partout aux États-Unis et génèrent des revenus de près de 1 milliard de dollars par année. Les vols régionaux restent locaux dans une zone. Les compagnies aériennes de fret sont responsables du transport des marchandises.

Analyse des compagnies aériennes

La concurrence est forte parmi les compagnies aériennes. C'est une industrie très saisonnière, et le profit peut être considérablement affecté par les fluctuations des prix de l'énergie ou des ralentissements économiques. Pour les investisseurs, il est important de savoir où attribuer l'argent. Les mesures financières importantes pour l'analyse des entreprises dans le secteur du transport aérien portent sur la liquidité à court terme, la rentabilité et la solvabilité à long terme. Les indicateurs financiers clés couramment pris en compte par les analystes de marché ou les investisseurs sont le ratio de liquidité, le rendement des actifs ou le ROA et le ratio dette / capitalisation.

Ratio rapide

Les analystes utilisent le ratio rapide pour mesurer la liquidité à court terme et les flux de trésorerie d'une compagnie aérienne. Essentiellement, il révèle si une entreprise peut couvrir toutes ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, autrement définis comme de la trésorerie ou des actifs rapides. Les actifs rapides peuvent être rapidement convertis en liquidités d'un montant comparable à leur valeur comptable actuelle.

La formule de calcul du ratio de liquidité rapide divise les actifs liquides de la société par ses passifs courants. Cette mesure sert d'indicateur de la solidité financière globale ou de la faiblesse d'une entreprise. Il révèle le montant des obligations à court terme d'une entreprise pouvant être satisfaites avec des liquidités facilement disponibles. Ce ratio financier est particulièrement utile pour analyser les compagnies aériennes car elles sont à forte intensité de capital et ont des dettes importantes. Plus le ratio rapide est élevé, mieux c'est. Toute valeur inférieure à un est considérée comme désavantageuse. Les mesures alternatives au ratio rapide comprennent le ratio actuel et le ratio de fonds de roulement.

Rendement de l'actif

Le ratio de rentabilité des actifs (ROA) peut être utilisé avec succès pour mesurer la rentabilité d'une compagnie aérienne car elle indique les bénéfices par dollar qu'une entreprise gagne sur ses actifs.Parce que les principaux actifs d'une compagnie aérienne, ses avions, génèrent la majeure partie de ses revenus, cette mesure est une mesure de rentabilité particulièrement appropriée pour évaluer les compagnies aériennes.

La formule utilisée pour calculer le rendement des actifs divise le revenu net annuel par le total des actifs. La valeur résultante est exprimée en pourcentage. Parce que les compagnies aériennes possèdent des actifs très importants, même un ROA relativement bas représente des profits absolus substantiels. Les autres ratios de rentabilité que les investisseurs peuvent considérer sont la marge bénéficiaire d'exploitation et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ou EBITDA, marge.

Ratio dette / capitalisation

Le ratio dette / capitalisation totale est un indicateur essentiel pour l'analyse des compagnies aériennes car il évalue de manière adéquate la position de la dette et la solidité financière globale des entreprises ayant des dépenses en capital importantes. Pour les analystes et les investisseurs, cette mesure financière peut être très utile pour évaluer les sociétés d'une industrie qui doivent souvent supporter des périodes de ralentissement économique ou de marché prolongées et des périodes de pertes de revenus ou de marges bénéficiaires qui en résultent.

Le ratio de la dette sur la capitalisation est calculé comme la dette totale divisée par le capital total disponible. Les analystes et les investisseurs préfèrent généralement voir des ratios inférieurs à un, car ils indiquent un niveau de risque financier globalement inférieur pour l'entreprise. Les ratios alternatifs d'évaluation de la solvabilité financière à long terme comprennent le ratio de la dette totale sur le total des fonds propres et le ratio de la dette totale sur le total des actifs.

En plus de ces ratios financiers clés, les investisseurs peuvent examiner un certain nombre de paramètres de performance propres à l'industrie du transport aérien. Ces points d'analyse de performance comprennent les sièges-milles disponibles, le coût par siège-kilomètre disponible, le facteur de charge de rentabilité et le revenu par siège-kilomètre disponible.