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La plupart des investisseurs ne sont pas aussi compétents que Warren Buffett sur les marchés financiers et pourraient ne pas être en mesure de reproduire sa stratégie de placement axée sur la valeur. Buffett est l'un des plus grands investisseurs de tous les temps. Il effectue beaucoup de diligence raisonnable et d'analyse fondamentale avant d'investir dans une entreprise.
La stratégie d'investissement axée sur la valeur de Buffett est hors de portée pour de nombreux investisseurs. Toutefois, les investisseurs peuvent imiter sa stratégie d'investissement en achetant des actions de Berkshire Hathaway, Inc. Comme alternative, les investisseurs peuvent suivre les conseils de Buffett et investir dans un fonds indiciel à faible coût.
Buffett's Value Investing
Buffett est reconnu pour son style de placement axé sur la valeur. Cette stratégie vise à trouver des entreprises qui sont sous-évaluées par le marché et qui peuvent donc être achetées à un bon prix. Buffett croit que chaque entreprise a une valeur intrinsèque, qu'il définit comme le montant d'argent qui peut être retiré d'une entreprise pendant sa durée de vie restante. La difficulté est de calculer la valeur intrinsèque. Buffett note que ce nombre est une estimation par opposition à un chiffre difficile. La valeur intrinsèque peut changer si les taux d'intérêt évoluent ou si le montant des flux de trésorerie futurs change. Buffett examine différents ratios financiers fondamentaux afin de déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise.
Si cette valeur intrinsèque est inférieure à la valeur de marché de l'entreprise, Buffett pourrait l'envisager comme une opportunité d'investissement. Il utilise également d'autres lignes directrices pour investir. Il s'en tient aux entreprises qui ont du sens et qu'il comprend. Il n'atteint pas les entreprises, comme celles de l'industrie de la technologie, qui sont en dehors de ses domaines d'expertise. De plus, il cherche des entreprises qui ont des fossés économiques. Un fossé est essentiellement un avantage concurrentiel qui permettra à l'entreprise de continuer à générer des revenus dans le futur.
Évidemment, le style de placement de valeur implique beaucoup d'analyse et de subjectivité. La plupart des investisseurs n'ont pas le temps ou l'énergie de suivre cette approche.
Actions Berkshire Classe B
Il existe de bonnes options pour les investisseurs qui souhaitent imiter l'approche de la gestion axée sur la valeur. Le plus simple est d'acheter des actions de catégorie B à Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway est l'une des plus grandes sociétés au monde, avec une capitalisation boursière de 335 milliards de dollars en novembre 2015. La société possède un énorme portefeuille d'une valeur de plus de 109 milliards de dollars en juin 2015.
En achetant des actions dans société, les investisseurs suivent partiellement l'énorme portefeuille de Buffett. Il y a quelques réserves à cette stratégie. Berkshire Hathaway ne verse aucun dividende, même si des actions de son portefeuille distribuent des liquidités aux actionnaires.Par exemple, la participation la plus importante dans le portefeuille de la société est Wells Fargo & Co., qui verse un dividende de 2, 7% en novembre 2015. Les actionnaires manquent essentiellement ce dividende.
L'achat d'actions de la société permet également de bénéficier de la grande variété d'entreprises dans lesquelles Berkshire Hathaway a investi. Cela peut être un avantage, car beaucoup d'entreprises réussissent à générer des revenus et à générer de la croissance.
Fonds indiciels
Buffett est un grand fan des fonds indiciels à faible coût qui suivent le marché. Il croit que ces fonds sont la façon la plus facile pour la plupart des investisseurs d'obtenir une exposition au marché. Dans sa lettre aux actionnaires de 2014, Buffett a noté que le fiduciaire de sa succession devrait suivre une stratégie d'investissement très simple. Il écrit que le fiduciaire devrait investir 10% de la trésorerie de la succession dans des obligations gouvernementales à court terme, les 90% restants étant investis dans un fonds indiciel S & P 500 à faible coût. M. Buffett déclare qu'il croit que cette stratégie simple surclassera les rendements des investisseurs institutionnels, même les plus importants, qui utilisent des gestionnaires très rémunérés. Cette stratégie est très simple et bon marché pour les investisseurs inexpérimentés à mettre en œuvre.
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