Warren Buffett, communément appelé l'Oracle d'Omaha, est l'un des investisseurs les plus performants de l'histoire. Les investissements de Buffett sont effectués principalement par Berkshire Hathaway Inc. (BRK A BRK, ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0, 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), une société publique qui a commencé sa vie actuelle en 1962 lorsque Buffett a commencé à acquérir des actions d'une petite entreprise textile. Dans les décennies qui ont suivi, Buffett s'est avéré être l'un des investisseurs les plus astucieux de tous les temps. Pouvez-vous imiter son succès?

Value Investing Theory

"Les investisseurs effectuant des achats sur un marché en surchauffe doivent reconnaître que la valeur d'une société, même exceptionnelle, peut souvent prendre un certain temps pour rattraper le prix qu'ils ont payé .

Si vous voulez imiter la stratégie d'investissement de Warren Buffett, commencez par lire tout ce que vous pouvez sur l'investissement de valeur. L'idée est simple: trouver des sociétés ayant une valeur intrinsèque supérieure à leur cours actuel. Déterminer quelles entreprises ont une plus grande valeur intrinsèque peut être un défi.

Buffett a tout appris sur l'investissement de valeur de son professeur préféré, Benjamin Graham. Graham a écrit le livre définitif sur l'investissement de valeur, "The Intelligent Investor. "Ce livre reste une ressource de premier ordre pour les investisseurs axés sur la valeur.

Les calculs de valeur intrinsèque ne sont pas simples; le calcul peut être très complexe et il n'y a pas deux analystes susceptibles de trouver la même valeur exacte. (Voir aussi, Les trois principes d'investissement les plus intemporels .)

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Buy and Hold

«Si une entreprise se porte bien, l'action finit par suivre.»

Un autre locataire important de Buffett est d'investir dans des sociétés qui, selon vous, seront performantes à long terme. . Si vous suivez les nouvelles de Berkshire Hathaway, vous lirez régulièrement des informations sur les achats et les acquisitions. Vous lisez rarement, voire jamais, à propos d'une vente.

Buffett et son partenaire de longue date, Charlie Munger, choisissent uniquement d'investir dans des sociétés ayant de solides antécédents de performance, quelles que soient les conditions du marché. Ils les achètent et les gardent pour toujours. Si vous aimez suivre les cours des actions tous les jours, cela va être difficile pour vous.

Buffett ignore la volatilité du marché à court terme et se concentre sur les rendements à long terme. Il agit uniquement sur les fluctuations à court terme lors de la recherche d'une bonne affaire. Si une entreprise semble bonne à 50 $ par action et tombe à 40 $, ne soyez pas surpris de le voir ramasser des actions supplémentaires à rabais.

"Regardez les fluctuations du marché comme votre ami plutôt que votre ennemi, profitez de la folie plutôt que de participer."

Investissez dans ce que vous comprenez

Buffett n'a pas beaucoup souffert quand la bulle technologique a éclaté pas très investi dans les actions dot com.Il achète seulement des entreprises où il comprend les produits, les revenus et les coûts.

"J'essaie d'acheter des actions dans des entreprises qui sont si merveilleuses qu'un imbécile peut les diriger, car tôt ou tard, on le fera."

Le portefeuille Berkshire Hathaway est rempli de marques grand public et industrielles faciles à comprendre et il y a peu d'entreprises ayant une activité complexe en dehors des secteurs de l'assurance et de la réassurance. (Pour en savoir plus, voir: The Greatest Investors .)

Les grandes marques détenues et investies par Berkshire Hathaway comprennent HJ Heinz Co. et Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo et Cie. (WFC WFCWells Fargo & Co56 .18-0. 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0, 15% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), Dairy Queen, Helzberg Diamonds , Duracell et Burlington Northern Santa Fe Railway. Tout investisseur intelligent peut comprendre comment ces entreprises fonctionnent.

Cela fonctionnera-t-il pour vous?

Plutôt que de copier ce que fait Buffett, vous pouvez toujours acheter des actions dans Berkshire Hathaway. (Pour en savoir plus, voir Toujours parier sur Berkshire Hathaway (Et voici pourquoi) .) Si les actions A, qui ont une valeur marchande de plus de 200 000 $ par action, sont hors de votre portée, Baby Berkshire "Actions B. (Disclaimer: Je possède des actions B dans mon portefeuille de retraite.)

The Bottom Line

Tout le monde veut acheter comme Buffett, mais peu ont été en mesure d'imiter son succès. Buffett lui-même suggère que les petits investisseurs achètent un fonds indiciel S & P 500 à faible coût plutôt que des actions individuelles. Toutefois, si vous souhaitez acheter des actions individuelles, suivez les directives de Buffett et vous serez en bonne voie pour obtenir des rendements solides sur votre portefeuille.