Netflix (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc195 89-2. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fournisseur mondial de télévision sur Internet et le contenu de films à la télévision, à l'ordinateur et aux appareils mobiles. La société compte plus de 70 millions d'abonnés dans le monde entier; environ un tiers provient des marchés internationaux. Netflix est populaire parmi les clients qui recherchent un accès peu coûteux à une grande variété de contenus, ainsi que ceux qui cherchent à éliminer leurs abonnements à la télévision par câble, plus chers.

Avant de déterminer si l'action Netflix est appropriée pour un compte de retraite individuel (IRA), il est important d'examiner le modèle commercial et la stratégie de l'entreprise pour évaluer ses perspectives d'avenir en tant qu'investissement.

La place de Netflix dans la nouvelle économie

Netflix est l'une des entreprises qui profite du virage économique vers les entreprises qui fournissent des technologies ou des produits nouveaux ou de pointe. Netflix est l'un des premiers fournisseurs de contenu de diffusion en continu sur Internet mais connaît actuellement la concurrence de services tels que Hulu, Amazon Prime et HBO Go. Apple a également exprimé son intérêt pour entrer dans l'espace, bien que rien ne soit imminent. Une concurrence accrue pourrait en fin de compte entraîner une pression sur les prix, ce qui pourrait alors entraîner des difficultés à augmenter les revenus.

L'un des grands risques liés aux actions de la nouvelle économie est leur valorisation relative. Les actions telles que Netflix, GoPro et Tesla sont devenues très populaires parmi les investisseurs et, en conséquence, ont vu les prix monter jusqu'à des niveaux gonflés. Beaucoup de ces actions sont devenues susceptibles de ralentir la croissance des revenus et tout autre signe de faiblesse.

Le passage du contenu acheté au contenu original

L'une des clés de la capacité de Netflix à continuer de générer des revenus est le contenu. Netflix a fait part de son souhait de consacrer des capitaux supplémentaires au contenu lors des récentes téléconférences sur les résultats, qui seront probablement la clé de sa capacité à éviter la concurrence des autres fournisseurs de contenu en continu.

La stratégie globale de Netflix découle de sa décision de se concentrer moins sur le contenu acheté et de consacrer plus de dépenses d'investissement à la production de contenu original. Jusqu'à il y a environ deux ans, la majeure partie du contenu de Netflix était constituée de films et de séries télévisées auxquels la société avait acheté des droits de diffusion. Aujourd'hui, l'engagement de Netflix envers le contenu original a donné lieu à 24 séries épisodiques, à des dizaines de documentaires et de comédies spéciales, et à son premier long métrage, "Beasts of No Nation". De plus, Netflix a plusieurs dizaines de séries et de films en développement.

L'objectif de Netflix est de produire du contenu original uniquement disponible à ses propres abonnés afin d'améliorer le caractère collant de ses relations avec les abonnés.

S'appuyer sur la croissance des abonnés internationaux

Netflix accorde beaucoup d'importance et d'investissement à la croissance du nombre d'abonnés internationaux. Il y a trois ans à peine, bien plus de 80% des clients de Netflix venaient des États-Unis. Au cours des deux prochains trimestres, ce nombre devrait approcher 50%.

Le nombre de personnes abonnées à Netflix aux États-Unis approche de la saturation et la croissance commence à stagner. Netflix a réalisé cela et investit beaucoup de capital dans l'expansion à l'étranger. La société s'est récemment implantée au Japon et prévoit d'entrer sur d'autres marchés asiatiques, comme la Corée du Sud et Hong Kong, début 2016. Le plus grand défi pour Netflix à court terme sera de trouver un moyen de pénétrer les marchés en Chine et en Inde. deux marchés très densément peuplés qui pourraient entraîner une croissance significative du nombre d'abonnés.

Les arguments en faveur de l'inclusion de Netflix dans un IRA

Netflix devraient être considérés comme un stock de momentum à haut risque et à plus haut rendement. Le fait qu'il soit encore en phase de croissance entraîne des fluctuations importantes du cours de l'action. L'avenir à long terme de l'entreprise est encore inconnu. Il pourrait approcher 150 millions d'abonnés dans le monde au cours des cinq prochaines années, ou il pourrait succomber à la concurrence des autres et commencer à disparaître.

Netflix serait une position appropriée dans un IRA si vous êtes prêt à rester sur le stock comme un investissement à long terme et si vous êtes à l'aise avec les risques qui viendront avec le stock. Les actions de croissance peuvent avoir leur place dans la plupart des portefeuilles de retraite, bien que votre tolérance au risque et votre âge influent grandement sur la taille appropriée de votre position. Si vous êtes un investisseur plus jeune avec un appétit pour le risque, vous pouvez trouver Netflix et son potentiel de croissance à long terme attrayant, bien qu'une position importante dans l'action puisse être moins appropriée. Netflix devient de plus en plus un élément de base dans le paysage économique et pourrait être largement accepté en aussi peu que quelques années. Apple avait un profil risque / rendement similaire 10 ans avant l'introduction du premier iPhone. Ce développement technologique a porté ses fruits. Netflix pourrait être dans une position similaire, et il peut être approprié si vous êtes prêt à prendre le risque.

Pourquoi ne pas inclure Netflix dans un IRA

Inversement, si vous êtes un investisseur prudent à la recherche d'un revenu et que vous êtes déjà à la retraite, vous voudrez probablement éviter un stock à haut risque tel que Netflix. Vous devriez vous concentrer davantage sur la préservation du capital plutôt que sur la croissance. Si vous avez une faible tolérance au risque et que vous tombiez malade à la pensée de perdre un tiers de la valeur de votre investissement, vous voudrez probablement rester à l'écart de Netflix, car ce scénario est une possibilité très réelle.

La croissance à long terme de Netflix est loin d'être une certitude. La société est en train de brûler beaucoup d'argent en ce moment, suite à ses plans d'expansion mondiale. Netflix a émis environ 2 milliards de dollars de dette à long terme pour financer son expansion mondiale, et un bilan fortement endetté pourrait être le signe de problèmes futurs.La tolérance au risque est le facteur déterminant pour décider d'inclure ou non l'action Netflix dans un IRA.

Conclusion

Netflix peut être un investissement à haut risque, mais il peut s'intégrer dans un portefeuille de retraite diversifié dans la bonne quantité. Les investisseurs plus jeunes et tolérants au risque qui sont prêts à rester investis à long terme pourraient trouver le potentiel de risque / rendement de Netflix attrayant pour leurs IRAs, tandis que les investisseurs plus âgés, averses au risque voudront probablement rester à l'écart.

Les investisseurs doivent pleinement comprendre la volatilité et les risques associés à l'entreprise avant d'acheter l'action. Netflix a un grand potentiel, mais il y a un risque élevé qu'il ne réalise jamais tout son potentiel.