En l'absence de l'option de posséder du pétrole physique comme investissement, les investisseurs se sont tournés vers le US Oil Fund LP (NYSEARCA: USO parts de l'USOUS Oil Fund11 .51 + 2. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pour l'exposition à l'un des produits les plus essentiels de l'économie mondiale. Le fonds négocié en bourse (FNB) est le fonds le plus important de la catégorie, avec des actifs sous gestion (ASG) de 3 $. 58 milliards, en plus d'être le plus actif avec un volume quotidien moyen de 446 $. 36 millions au 30 mars 2016.

Le fonds suit le cours du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) à l'aide de contrats à terme sur le premier mois, qui sont reportés avant l'échéance mensuelle. Le Fonds pétrolier des États-Unis offre une grande sensibilité aux variations des prix du WTI, mais la structure du fonds le rend plus propice à l'utilisation en tant que véhicule tactique à court terme qu'en tant qu'investissement acheteur-bloqueur. En tant que fonds conçu pour suivre les cours du WTI, le Fonds pétrolier des États-Unis est fortement corrélé au pétrole brut en termes de performances annuelles et de tendances commerciales saisonnières.

Performance depuis 2012

Du début de 2012 à juin 2014, les prix du WTI ont suivi une tendance à la baisse entre 110 $ et 86 $. Le fonds pétrolier des États-Unis s'est également déplacé de façon générale, avec un rendement négatif de 12,4% en 2012, suivi d'un gain de 5,84% en 2013. En juin 2014, le fonds était en hausse de 9,7% pour l'année , mais après WTI a frappé 105 $. 54 le baril dans le même mois, les prix du pétrole ont chuté tous les mois pour le reste de l'année. En conséquence, le Fonds pétrolier des États-Unis a terminé 2014 avec une perte de 42. 36%.

Les prix du pétrole et des actions de la United States Oil Fund se sont stabilisés au cours des six premiers mois de 2015, mais les ventes ont repris en juillet et se sont poursuivies jusqu'à la fin de l'année en raison d'une offre excédentaire pétrole. La pression continue sur les prix du pétrole a conduit à un retour de -45. 97% pour le fonds en 2015. Le United States Oil Fund a poursuivi sa tendance baissière en 2016, avec un rendement depuis le début de l'année de -11. 82%.

Échanges saisonniers

Les prix du pétrole ayant fluctué en 2012 et en 2013, le Fonds pétrolier des États-Unis s'est échangé contre des hausses de prix, les mois d'achat étant entrecoupés de mois de vente et vice versa. Dans les deux années, les gains et pertes mensuels ont été divisés également à six mois chacun.

Toutefois, le Fonds pétrolier des États-Unis a affiché deux tendances distinctes pour la baisse des cours des actions: des pertes mensuelles depuis 2012 et de longues périodes de pertes consécutives, qui sont devenues évidentes après la chute des prix du pétrole en 2014.

Sur une base mensuelle, Septembre a enregistré des pertes chaque année depuis 2012, pour une perte mensuelle moyenne de 5.12%. Janvier a enregistré des pertes dans quatre des cinq années depuis 2012, avec une perte mensuelle moyenne de 4. 28%. Les mois de novembre et décembre ont toutefois été les mois les plus difficiles pour le Fonds pétrolier des États-Unis, en raison des pertes importantes subies en 2014 et 2015. Au cours des quatre années depuis 2012, la perte moyenne en novembre a été de 7,5%. un rendement négatif de 6,8%.

Après le plus haut de juin 2014, le United States Oil Fund a connu sept mois de pertes consécutives. De juillet 2014 à janvier 2015, la perte moyenne mensuelle pour le fonds était de 10,32%. À partir de novembre 2015, le fonds a affiché des rendements négatifs jusqu'en février 2016, avec une perte moyenne de 11,25% par mois.

The Bottom Line

La performance du United States Oil Fund est directement liée à la baisse des prix du WTI. De juillet 2014 à mars 2016, le cours de l'action du fonds a diminué dans 16 des 21 mois, avec un rendement moyen de -5. 54% par mois. Depuis 2014, les baisses de prix ont eu tendance à s'accélérer au second semestre, jusqu'en janvier 2015 et février 2016.

Le seul point positif pour les cours des actions du United States Oil Fund a été les brèves périodes entre février et Juin 2014 et 2015. En 2014, les prix des actions dans cette période ont connu une augmentation moyenne de 2. 28%. Pour la même période en 2015, le gain mensuel moyen était de 2,66%. La tendance se maintient également en 2016, avec un gain mensuel moyen de 4,8% en février et mars.