Marathon Asset Management est une société de gestion privée fondée en 1998 par Bruce Richards et Louis Hanover. La société est spécialisée dans l'investissement en difficulté et dans des situations spéciales sur les marchés du crédit et des obligations à travers le monde. Il propose des stratégies d'investissement axées sur le crédit aux entreprises, les crédits structurés et les crédits des pays émergents. La société propose également un produit de compte distinct offrant des stratégies de crédit personnalisées adaptées aux besoins des clients. Marathon sert principalement les investisseurs institutionnels, y compris les sociétés, les régimes de retraite et les intermédiaires financiers. La société est basée à New York et possède des bureaux à Londres et à Singapour. Au 31 décembre 2015, Marathon gérait environ 13 milliards de dollars d'actifs sous gestion (ASG).

Approche d'investissement

L'approche de Marathon en matière de placements opportunistes en crédits et en obligations est fondée sur une analyse fondamentale et technique ascendante fondée sur un rigoureux programme de recherche interne, une gestion des risques rigoureuse et une expertise particulière à travers la structure du capital. Les équipes d'investissement de Marathon sont composées d'analystes de crédit, de gestionnaires de portefeuilles, de spécialistes de la restructuration de la dette et d'accords d'entraînement, ainsi que de professionnels du droit ayant une connaissance approfondie des contrats de crédit et des arrangements juridiques connexes. Le cabinet maintient des systèmes de contrôle financier internes et externes et intègre des pratiques rigoureuses de gestion des risques dans le processus d'investissement afin d'assurer une prise de décision judicieuse.

Présentation du produit

Marathon concentre ses efforts sur trois stratégies de crédit principales. Sa stratégie de crédit d'entreprise cible toutes sortes d'opportunités de sociétés en difficulté et non investment grade, notamment des obligations d'entreprises nationales et mondiales à haut rendement, des opérations d'emprunt de sociétés telles que des conversions de dettes en actions, des prêts à effet de levier et des restructurations d'entreprises. situations de faillite. Marathon s'appuie sur ses équipes d'investissement à Singapour et à Londres pour offrir une portée mondiale à cette stratégie. La construction du portefeuille suit un cadre clairement défini de diversification, de liquidité et de gestion des risques, comme c'est le cas pour tous les portefeuilles Marathon.

La stratégie de crédit structuré de Marathon cible les titres de crédit structurés en difficulté et de qualité inférieure. Les équipes d'investissement spécialisées se concentrent sur plusieurs catégories d'investissements dans ce domaine, notamment les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et d'autres titres de créance structurés, tels que les titres adossés à des actifs. CLOs) et les titres de créance garantis (CDO).Une autre équipe de la stratégie cible des opportunités dans la dette immobilière commerciale dans laquelle Marathon acquiert une dette stressée et crée de nouveaux prêts garantis par des actifs immobiliers.

La troisième stratégie de la société est axée sur les marchés émergents d'Europe de l'Est, d'Asie et d'Amérique latine. Il cible un éventail de possibilités d'investissement, y compris la dette en difficulté, la dette souveraine et la dette des entreprises, les devises et les opportunités d'investissement situationnelles. La stratégie est fondée sur l'exploitation des opportunités grâce à des techniques de trading tactiques.

Marathon exploite également une plate-forme pour fournir des comptes distincts gérés et personnalisés à des clients institutionnels qui veulent répondre à des besoins spéciaux non satisfaits par les stratégies standard de l'entreprise. Une stratégie personnalisée peut offrir aux clients une flexibilité en matière d'exposition géographique, de liquidité, d'objectifs de risque / rendement, d'horizon temporel et d'autres paramètres de base dans les domaines de compétence de Marathon.

Leadership exécutif

Bruce Richards, co-fondateur et co-gérant, est le directeur général de Marathon Asset Management. Il est également gestionnaire de portefeuille de la stratégie de crédit structuré de la société. Avant d'établir Marathon, Richards a été directeur général des titres à revenu fixe chez Smith Barney, maintenant connu sous le nom de Morgan Stanley Smith Barney, et chez Donaldson, Lufkin et Jenrette. Richards a complété un baccalauréat en économie à l'Université de Tulane.

Louis Hanover, co-fondateur et co-gérant, est Chief Investment Officer (CIO) de Marathon Asset Management. Hanover est également gestionnaire de portefeuille de la stratégie de crédit d'entreprise de la société et de son produit de compte séparé géré. En tant que CIO, Hanover est responsable de la surveillance des investissements et des activités de gestion des risques de l'entreprise. Avant de fonder Marathon, il était directeur général de la division des opérations sur les marchés émergents mondiaux de Morgan Stanley Smith Barney. Hanover a complété un baccalauréat en histoire économique et un MBA à l'Université de Chicago.