Peu d'entreprises financières peuvent se targuer d'une histoire d'origine aussi unique qu'Investec PLC (LSE: INVP. L), spécialiste des produits bancaires et d'investissement basé en Afrique du Sud. Le site web de la firme s'intitule «une petite start-up» devenue «business international», mais cela se résume modestement.

Présentation de l'entreprise

L'entreprise Investec PLC est un conglomérat financier qui dessert trois marchés: le Royaume-Uni, l'Afrique du Sud et l'Australie. Ses opérations bancaires primaires sont auto-proclamées comme «niche». L'entreprise met en avant ses racines africaines et son «expertise des marchés et des produits de base» en tant que facteur de différenciation.

L'aile Investec Asset Management Ltd. (IAM) est une filiale privée. Sa manifestation moderne est internationale, avec des opérations à New York, Londres, Taipei, en Australie, au Botswana, en Afrique du Sud et à Hong Kong, entre autres. En 2016, IAM gérait plus de 100 milliards de dollars d'actifs.

En 1991, cependant, l'Afrique du Sud a connu l'une des luttes les plus marquées et les plus violentes entre les démocraties libérales occidentales et les États communistes en déclin. Ce n'est que l'année précédente que le Congrès national africain, le Congrès panafricaniste et d'autres organisations politiques ont été autorisés à se reformer. Nelson Mandela a été libéré de prison la même année. L'économie de l'apartheid a fait l'objet d'un examen global, et les marchés financiers de l'Afrique du Sud ont été ruinés après le prétendu désinvestissement des militants internationaux.

Même si les racines d'Investec remontent aux années 1970, le nouvel environnement politique était instable et les puissances économiques en général subissaient une pression intense. Le produit intérieur brut (PIB) de l'Afrique du Sud a diminué en 1991-1992, ce qui a été mis en évidence par de terribles conditions de prêt, la violence et les problèmes de sécurité de l'emploi.

Tout au long du chaos, Investec est restée sur ses positions et a racheté des sociétés de gestion immobilière, des banques et la firme financière Reichmans Ltd. Investec Asset Management, lancée en 1991. Lorsque les conditions en Afrique du Sud se sont révélées intenables, la direction a pris le risque. Bank, une société basée à Londres, pour entrer dans les marchés financiers beaucoup plus stables au Royaume-Uni. Le siège de l'IAM a été déplacé rapidement à Londres.

Équipe exécutive et équipe d'investissement

Le fondateur et PDG d'IAM est Hendrik Jacobus du Toit. M. du Toit s'est joint à Investec en 1991 à titre de gestionnaire de portefeuille avant d'assumer le rôle de chef de la direction en 1992. Avant de travailler pour IAM, M. Du Toit était analyste pour Old Mutual et membre du conseil consultatif de l'Institut européen. Il est titulaire d'une maîtrise en philosophie économique et politique du développement de Cambridge et d'un diplôme d'économie de l'université de Stellenbosch.

Lord Howard Emerson Flight est le co-fondateur d'IAM. Auparavant, il était conseiller en placements chez N M Rothschild & Sons. Il a été membre conservateur du Parlement pour Arundel et South Downs de 1997 à 2005. Il a été nommé à la Chambre des Lords en 2011.

Kim Mary McFarland, directrice des affaires institutionnelles et de détail David Johnston Aird, et directeur général Ade Animashuhun.

Classes d'actifs couvertes et produits offerts

IAM divise ses classes d'actifs en actions, obligations, multi-actifs et alternatives. Chaque classe large comprend plusieurs sous-groupes supplémentaires.

Les actions d'Investec, par exemple, sont classées géographiquement. Le sous-groupe le plus important est les actions mondiales. Il existe cinq grandes stratégies régionales: les États-Unis, l'Asie, l'Europe, l'Amérique du Nord et l'Amérique latine. Les stratégies américaines et américaines utilisent une approche cohérente axée sur la valeur et l'approche contrariante. En revanche, la stratégie d'IAM en matière d'actions latino-américaines est externalisée et moins centralisée.

Les investissements asiatiques et européens utilisent l'approche 4Factors d'Investec. Ce processus quantitatif agit comme un agent de filtrage des titres, filtrant essentiellement chaque action mondiale en fonction de quatre critères: valorisation, dynamique, technique et stratégie.

D'autres stratégies d'équité se concentrent sur les marchés émergents ou les frontières africaines, bien que les marchés frontières soient en réalité ce que l'on appelle «l'Afrique ex Afrique du Sud». Les sous-catégories d'actifs à revenu fixe sont axées sur les marchés développés et émergents. Les classes multi-actifs sont classées en solutions globales, solutions émergentes et axées sur les revenus. Les autres catégories d'actifs d'Investec comprennent les matières premières, les capitaux propres privés et la dette privée.

La majeure partie de l'activité d'IAM repose sur des fonds communs de placement et d'autres produits à capital variable, en particulier dans les principales catégories d'actions et de titres à revenu fixe. L'un de ses lancements les plus récents, la gamme Managed Solutions, est un ensemble de produits d'investissement ajustés en fonction du risque qui peuvent être adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs. D'autres services bancaires ou de conseil traditionnels sont offerts par Investec PLC.