La valeur nette de trente-trois millions de personnes a dépassé 1 million de dollars en 2015, ce qui en fait des individus fortunés (HNWI). La valeur nette tient compte de tous les actifs financiers d'un particulier, y compris les biens immobiliers, les actions, les fonds de capital-investissement, les fonds de couverture et les obligations, moins toute dette ou passif. Les HNWI ont tendance à être sophistiqués et bien informés sur l'investissement et la création de richesse.

Préoccupations des HNWI à propos des investissements

Les HNWI étaient préoccupés par la volatilité des marchés en 2015. US Trust a publié une étude en octobre 2015 révélant que 62% des HNWI aux États-Unis stationnaient d'importants pourcentages de leurs actifs dans des comptes de caisse, gagnant très peu dans le monde actuel des taux d'intérêt bas. Soixante-cinq pour cent ont déclaré que leur principale priorité en matière d'investissement était de réduire au minimum les impôts, et 35% avaient l'intention de rechercher des rendements plus élevés, indépendamment des incidences fiscales. En tant que groupe, les HNWI croient qu'il est plus important de réduire les risques pour protéger leurs actifs que d'augmenter le risque de rechercher des rendements plus élevés. Le compromis risque-rendement est un facteur important dans leur approche d'investissement.

Où les HNWI placent-ils leur argent?

En analysant le rapport risque / rendement des investissements dans son portefeuille, le HNWI veut s'assurer que la composante en espèces de son portefeuille total est protégée de la perte, liquide et disponible pour un déploiement immédiat dans d'autres opportunités d'investissement qui lui permettront de augmenter sa richesse. Le marché monétaire constitue une solution viable, sans risque et temporaire pour ses liquidités, et non comme un investissement permanent à long terme. Même si les comptes du marché monétaire génèrent un taux de rendement légèrement négatif dans l'environnement actuel de taux d'intérêt bas, après impôts et inflation, ce fait ne l'emporte pas sur les caractéristiques de commodité, de sécurité et de liquidité du marché monétaire. Après tout, le HNWI ne dépend pas d'évincer chaque point de pourcentage de rendement sur ses comptes de caisse, comme le fait l'investisseur moyen.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assure les comptes du marché monétaire auprès des banques jusqu'à concurrence de 250 000 $ en avril 2016. Les comptes du marché monétaire offrent actuellement un rendement annuel en pourcentage (APY) de 0. 1 à 1. 11%, moins que le taux d'inflation. Les fonds du marché monétaire vendus par des fonds communs de placement et des sociétés de courtage offrent des rendements similaires, mais ils n'offrent pas de protection FDIC. Contrairement aux comptes du marché monétaire bancaire, ils offrent généralement des privilèges d'écriture de chèques. Les deux types de comptes offrent la commodité de la liquidité quotidienne, ce qui est une caractéristique importante pour les HNWI et les investisseurs moyens.

Les comptes du marché monétaire ont un sens financier pour les HNWI qui ont l'intention de réinvestir cet argent dans des investissements plus productifs dans un proche avenir.Cependant, les HNWI avec des centaines de milliers de dollars en espèces ont aussi des alternatives tactiques pour investir leur argent. Ils peuvent choisir parmi une variété de véhicules pour diversifier leurs liquidités et constituer des portefeuilles de trésorerie échelonnés dont les échéances sont échelonnées. En se diversifiant dans un large éventail d'alternatives et d'échéances, ils ont accès à des liquidités liquides quotidiennes, mensuelles et trimestrielles. Certaines de ces alternatives offrent des rendements plus élevés que les comptes du marché monétaire. Les solutions de rechange comprennent les fonds d'obligations de sociétés à court terme, les bons du Trésor à 90 jours, les certificats de dépôt à court terme, les fonds négociés en bourse à revenu fixe et les comptes de CD en devises contenant des paniers de devises étrangères.

Au cours de la dernière année, l'argent a coulé des fonds traditionnels du marché monétaire et s'est transformé en alternatives du marché monétaire. Cette sortie est le résultat des nouvelles réglementations de la SEC (Securities and Exchange Commission) qui entreront en vigueur en octobre 2016. La nouvelle réglementation exigera que les fonds institutionnels monétaires de premier ordre flottent le cours quotidien de l'actif net (VNI) plutôt que de le maintenir à un montant fixe de 1 $. Les fonds du marché monétaire de détail seront autorisés à maintenir un cours fixe de 1 dollar, mais ils pourraient faire face à des frais de liquidité et à des restrictions de remboursement en cas de nouvelle crise financière similaire à la crise de 2008-2009.

Aujourd'hui, il n'existe pas de solution unique pour le stationnement en espèces. Les rendements ont été réduits pour toutes les alternatives en espèces. Cela a un impact significatif sur l'investisseur moyen qui a désespérément besoin de revenus pour payer les factures mensuelles, mais le rendement de ses liquidités est loin de préoccuper les HNWI. Il pense en termes de niveaux de liquidité pour les futurs investissements productifs. La liquidité, la sécurité, la commodité et la préservation du principal sont les principales préoccupations de HNWI. Pour ces raisons, le marché monétaire est une option d'investissement viable pour les HNWI.