Si vous travaillez en tant que conseiller en investissement agréé (RIA) ou représentant RIA, vous pouvez entrer dans une ère de surveillance accrue par la Securities and Exchange Commission (SEC). Historiquement, l'agence n'a pu examiner qu'environ 10% de tous les conseillers inscrits dans une année donnée, en mettant l'accent sur ceux qui ont le plus grand nombre d'actifs sous gestion (ASG). En 2014, le Bureau des inspections de la conformité et des examens (OCIE) a lancé l'initiative «Jamais examiné auparavant». Cela a donné lieu à des pressions pour que des examens de conformité soient effectués auprès de nouvelles RIA qui ont été dans l'entreprise pendant au moins trois ans mais n'avaient jamais été examinées auparavant. L'agence gouvernementale effectue également d'autres changements internes visant à accroître sa capacité à superviser l'industrie RIA.

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Les nouveaux examens

Le nouveau processus d'examen de la SEC consistera en une approche à deux volets. L'évaluation des risques sera un examen des pratiques générales d'une entreprise de RIA, et en particulier celles de son département ou de ses agents de conformité. Il y aura également un examen ciblé qui explore en profondeur les aspects spécifiques de son activité impliquant un plus grand degré de risque, tels que la gestion de portefeuille, ses pratiques marketing, les dépôts et les divulgations et comment l'AIR ou l'entreprise protège et stocke les actifs clients. L'examen dans son ensemble est en fin de compte conçu pour se concentrer sur les domaines qui présentent le plus de risques pour les investisseurs. Les nouveaux examens sont maintenant en place depuis plus d'un an et continueront d'être utilisés pour surveiller la sécurité des pratiques commerciales des conseillers à l'avenir. (Pour en savoir plus, voir: Audit de la SEC - Comment les conseillers financiers peuvent être prêts .)

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Autres initiatives

La SEC tente également de répondre au nombre croissant de RIA par rapport aux courtiers en augmentant le nombre d'agents d'examen dans son département OCIE. Il le fera grâce à une combinaison d'environ 30 nouveaux employés et 70 réaffectations internes, de sorte qu'il y a un total de plus de 600 examinateurs travaillant sur le côté RIA de l'entreprise. Cela représente une augmentation d'environ 20%, ce qui aidera l'OCIE à faire face à sa charge de travail consistant à examiner les entreprises RIA sur une base annuelle. Cette initiative a été approuvée par des experts de l'industrie qui s'inquiètent depuis un certain temps de la capacité de la SEC à superviser adéquatement le nombre croissant de conseillers sur le terrain.

Karen Barr, présidente et chef de la direction de l'Investment Advisers Association, a déclaré: «Cette réaffectation des ressources d'examen est conforme à l'évolution de la population inscrite, étant donné que le nombre de conseillers en placement inscrits auprès de la SEC a augmenté L'attribution de ressources substantielles au personnel d'examen des conseillers est une bonne politique publique qui contribue substantiellement à la mission de la SEC d'assurer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché et d'augmenter de manière significative l'examen SEC de la profession de conseiller."(Pour en savoir plus, voir:

Conseillers financiers: méfiez-vous de ces sérieux pièges de la SEC .) Cependant, la SEC a également proposé d'engager une tierce partie pour commencer ces examens le Au lieu de les mener à l'interne comme ils le font maintenant, les experts de l'industrie craignent que la FINRA ne soit finalement choisie par un tiers. l'autorité de la SEC à charger des conseillers pour leurs examens, mais elle n'a pas réussi à s'imposer au Sénat et il est peu probable qu'elle passe à ce stade.La FINRA a pour sa part répondu qu'elle serait probablement intéressée par le travail si la SEC demande »

Bob Colby, directeur juridique de la FINRA, a fait cette déclaration lors de sa récente conférence annuelle:« Notre carte de visite indique la protection des investisseurs, l'intégrité du marché. C'est ce que nous essayons de faire, et nous essayons de le faire en soutenant la SEC. Notre objectif est de surveiller les courtiers-négociants. Si la SEC voit un rôle pour nous aider bénévolement dans les examens de tiers, nous serions intéressés, mais nous ne le poussons pas. "Mais les opposants estiment que FINRA ne serait pas un bon match pour le type d'organisation qui fournirait des examens RIA et finirait par imposer un ensemble de règles bureaucratiques lourdes sur les AIR qui pourraient sérieusement entraver leurs entreprises et seraient beaucoup plus larges que ce qui concerne les examens (pour plus d'informations, voir:

Questions culturelles FINRA Va demander aux examens

.) Conclusion À ce stade, on ne sait pas exactement ce que l'avenir réserve à la SEC dans sa tentative d'améliorer son processus d'examen et ses quotas. Toutes les propositions apparaîtront sur la plate-forme de la SEC avant les élections de novembre et il y aura ensuite une inévitable période de restructuration interne pour la nouvelle administration présidentielle avant que des mesures significatives puissent être prises (Pour plus d'informations, voir:

Eviter le risque en Y notre pratique

.)