Le S & P 500 a perdu plus de 9% au cours des trois derniers mois; les niveaux d'endettement mondiaux se situent au nord de 240 trillions de dollars (c'est-à-dire avec un T); les marchés émergents n'émergent plus; la Réserve fédérale ne prend plus de position accommodante; La vigueur du dollar américain exerce une pression sur les bénéfices; le marché de l'énergie souffre de sa plus grande plongée dans l'histoire; et des mises à pied massives ont lieu régulièrement, ce qui ralentira les dépenses de consommation.

Malgré tous les faits ci-dessus, de nombreux experts restent optimistes. L'écoute de ces experts peut conduire à de très mauvaises décisions d'investissement. Leur point de vente est souvent: "Gardez le cap. Le marché revient toujours. "Bien que cela soit vrai, cela prend parfois des décennies, ce qui pourrait certainement être le cas pour le marché baissier à venir. Aucun investisseur ne veut attendre des décennies pour faire de l'argent, et pour la plupart des investisseurs, ils espèrent simplement revenir à même. Pour ceux qui ne sont pas sûrs de ce qui se passera ensuite, la couverture avec une approche long / short / market-neutral serait une stratégie judicieuse.

Si vous restez haussier, il est toujours possible que vous ayez raison, mais il faudrait beaucoup aller de l'avant, et vous parieriez contre des noms très populaires avec des antécédents impressionnants.

Marc Faber

Faber a été baissier pendant des années. Cela a fait de lui une risée à certains moments, mais il était juste en avance parce qu'il était incapable d'anticiper les politiques monétaires incroyablement accommodantes mises en œuvre par les banques centrales du monde entier depuis 2009. Vous pouvez argumenter qu'il aurait dû voir venir et planifié en conséquence, mais il a eu raison de l'économie sous-jacente tout le temps.

Il a récemment fait la déclaration suivante: "L'économie à moyen terme semble si déprimante que je pourrais aussi bien remplir ma piscine nouvellement installée de bière que d'eau. "(Pour la lecture connexe voir: Inquiet d'une récession? Considérez ces stocks .)

Il a également récemment déclaré qu'il ne verrait pas un autre marché haussier dans sa vie. Il a 69 ans.

Selon M. Faber, l'impact réduit de l'intervention de la banque centrale, le ralentissement de la demande de produits de base en Chine et la bulle du crédit en Chine sont autant de sujets de préoccupation. Du côté positif, Faber estime que les marchés émergents présenteront des opportunités d'investissement à long terme, notamment au Vietnam et au Cambodge, le Brésil et la Russie présentant des perspectives de redressement potentielles à court terme en raison de ces conditions déprimées.

Jeffrey Gundlach

Jeffrey Gundlach est le fondateur de DoubleLine Capital. Il a dit des choses intéressantes récemment lors d'une conférence de l'ETF:

"Soit la Fed baisse sa rhétorique belliciste, soit les marchés les humilieront en descendant."

" Le seul endroit où il y a de l'inflation, c'est dans les loyers. "

" N'achetez pas de fonds à revenu fixe obligataire. Vous allez finir par vendre à perte car ils sont de plus en plus peuplés de problèmes d'énergie et d'exploitation minière. "

" Le taux de croissance réel de la Chine pourrait être négatif. "

" Les marchés émergents pourraient encore chuter de 40%. "

Il a également souligné que l'indice ISM manufacturier était déjà en territoire de récession et que l'indice ISM non manufacturier avait tendance à baisser. (Pour plus de détails, voir: Les 5 meilleurs fonds communs de placement obligataires pour 2016 .)

Comme Faber, Gundlach est optimiste sur quelque chose. Dans ce cas, c'est l'Inde. Cependant, il estime que l'Inde pourrait être entraînée par la chute des marchés émergents avant de connaître un fort rebond et présentant une excellente opportunité d'investissement à long terme, qui sera alimentée par une main-d'œuvre massive qui continue de croître.

Bill Gross

Bill Gross, ancien membre de PIMCO et maintenant Janus Capital Group, croit que les États-Unis se dirigent vers la récession, mais plus probablement au cours des 24 prochains mois contre les 12 prochains mois. Il cite un fort effet de levier dans le secteur des entreprises ainsi que des défauts dans le secteur de l'énergie, ce qui entraînera une réduction des investissements, une diminution des mises en chantier et un affaiblissement du consommateur. Ce dernier point est important parce que le consommateur représente environ les deux tiers de l'économie. (Pour en savoir plus, voir: PIMCO - Comment cela s'est-il passé depuis le départ brutal .)

En ce qui concerne les marchés émergents, Gross se sent fortement déprimé.

Gross pense également qu'il ne devrait pas y avoir d'autres hausses de taux cette année, les anticipations d'inflation étant très faibles à 1% -1. 5%.

The Bottom Line

La meilleure personne à écouter est vous-même, surtout si vous prenez le temps d'approfondir ce qui se passe dans l'économie mondiale et dans certaines industries. Cela peut prendre beaucoup de temps, mais investir le temps serait bien utile si cela peut sauver votre portefeuille. Si vous ne voulez pas mettre dans le temps, alors envisager d'écouter ceux qui ont de solides antécédents sur les conditions économiques. Les trois noms ci-dessus appartiennent à cette catégorie. (Pour plus d'informations, voir: Volatilité vexée - Ce que les experts disent .)