Stratégie de style
La sélection de titres pour les investisseurs individuels peut être une tâche ardue. Choisir des titres sur le marché mondial, analyser, évaluer, acheter et suivre la performance de ces titres au sein d'un portefeuille diversifié n'est pas quelque chose que la plupart des investisseurs non professionnels individuels sont capables ou désireux de faire. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent prendre des décisions d'allocation de portefeuille en choisissant parmi de larges catégories de titres, tels que «grande capitalisation», «croissance», «international» ou «marchés émergents». Cette approche de l'investissement - en regardant les caractéristiques sous-jacentes communes à certains types de placements - est appelée investissement de style.
La popularité du placement de style a considérablement augmenté chez les investisseurs institutionnels au cours des années 1980, la communauté des conseillers en régimes de retraite ayant encouragé les clients à classer les styles d'actions au cours du processus d'allocation des actifs. Les investisseurs institutionnels et individuels ont constaté que la catégorisation des titres par style simplifie les choix des investisseurs et leur permet de traiter plus facilement et plus efficacement les informations sur les actions d'une catégorie. Allouer des économies à un nombre limité de styles d'investissement est une tâche beaucoup plus facile et beaucoup moins intimidante que de choisir parmi des milliers d'options d'investissement disponibles dans le monde entier.
En classant les actifs selon un style spécifique, les investisseurs sont également mieux à même d'évaluer la performance des gestionnaires de fonds professionnels. En d'autres termes, tous les gestionnaires de fonds gérant des fonds d'actions de croissance émergente peuvent être classés par performance dans cette catégorie particulière. En effet, les gestionnaires de portefeuille sont généralement évalués non pas en termes de performance absolue, mais par rapport à un indice de performance pour leur style d'investissement.
Au cours de la dernière décennie, un nouvel ensemble de sous-styles, en plus des styles habituels de valeur et de croissance, a été accepté par la communauté des investisseurs. Ce sont: une valeur profonde et relative et une croissance disciplinée et agressive.
Les gestionnaires de style Value recherchent des titres dont le prix est incorrect compte tenu des actifs et des revenus sortants de l'émetteur. Ils utilisent des mesures d'évaluation traditionnelles qui assimilent le prix d'une action à la valeur intrinsèque de l'entreprise. Les sociétés de valeur tendent à avoir des ratios cours / bénéfices relativement bas, à verser des dividendes plus élevés et à avoir des cours boursiers historiquement plus stables. L'hypothèse de base du gestionnaire de valeur est que la valeur de l'émetteur sera, à un moment donné, réévaluée et générera ainsi des gains pour le gestionnaire de fonds. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles un titre pourrait être sous-évalué: la société peut être si petite que le titre est peu négocié et n'attire pas beaucoup d'intérêt; l'entreprise opère dans une industrie impopulaire; la structure de l'entreprise est compliquée, ce qui rend l'analyse difficile ou le prix de l'action peut ne pas avoir entièrement réagi aux nouveaux développements positifs.Les valeurs de valeur se trouvent généralement dans les secteurs à croissance lente de l'économie, comme la finance et l'industrie de base, mais il existe des aubaines dans les secteurs de la «croissance» tels que la technologie.
Au cours des années 90, Standard & Poor's a identifié trois sous-styles spécifiques: la valeur profonde, la valeur relative et la nouvelle valeur.

Le style «Deep Value

• utilise l'approche traditionnelle de Graham et Dodd selon laquelle les gestionnaires achètent les actions les moins chères et les conservent pendant de longues périodes en prévision d'une reprise du marché. Valeur relative
• Les gestionnaires de fonds recherchent des actions sous-évaluées par rapport au marché, à leur groupe de pairs et au potentiel de bénéfices de l'entreprise. Stocks de valeur relative devrait également comporter une sorte de canal (comme un brevet ou l'approbation de la FDA en attente) qui a le potentiel de débloquer la valeur réelle du stock. Une période de détention typique est de trois à cinq ans. Contrairement aux gestionnaires de valeur traditionnels, les gestionnaires de valeur relative recherchent des opportunités dans tous les secteurs économiques et peuvent ne pas se concentrer sur les «secteurs de valeur» habituels. Les nouveaux gérants de valeur
• choisissent leurs placements parmi toutes les catégories de titres et recherchent des actions qui présentent une perspective d'appréciation significative. AD:

Les gestionnaires de style

de croissance se concentrent généralement sur le potentiel de bénéfices futurs d'un émetteur. Ils essaient d'identifier les actions offrant un potentiel de croissance des bénéfices à des taux supérieurs à la moyenne. Lorsque les gestionnaires de valeur se penchent sur les bénéfices et les actifs actuels, les gestionnaires de croissance se tournent vers le pouvoir de gains futur de l'émetteur. La croissance est généralement associée à un plus grand potentiel de hausse par rapport à l'investissement de style et, bien sûr, il a concomitamment un plus grand risque de baisse.

AD:

Le style de croissance traditionnel

• a également donné naissance à quelques sous-styles, notamment une croissance disciplinée ou une croissance à un prix raisonnable (GARP) et une croissance dynamique ou dynamique. Les gestionnaires du style de croissance disciplinée
• se concentrent sur les sociétés qui, selon eux, peuvent accroître leurs bénéfices à un rythme supérieur à la moyenne du marché et qui vendent à un prix approprié. Les styles de croissance agressifs
• ont tendance à ne pas s'appuyer sur des méthodes traditionnelles d'évaluation ou d'analyse fondamentale. Ils s'appuient sur l'analyse technique. Stratégie sectorielle

Regardez une industrie en particulier telle que le transport. Parce que les avoirs de ce type de fonds appartiennent à la même industrie, il y a un manque inhérent de diversification associé à ces fonds. Ces fonds tendent à augmenter considérablement leurs prix lorsqu'il y a une demande accrue pour l'offre de produits ou de services fournie par les entreprises dans lesquelles les fonds investissent. En revanche, en cas de repli dans le secteur spécifique dans lequel un fonds sectoriel investit, le fonds fera face à de lourdes pertes en raison du manque de diversification de ses participations.
Stratégie de l'indice
Tend à suivre l'indice qui suit en achetant les mêmes pondérations et types de titres dans cet indice, comme un fonds S & P. Investir dans un fonds indiciel est une forme d'investissement passif. Le principal avantage d'une telle stratégie est la réduction du ratio des frais de gestion sur un fonds indiciel.En outre, une majorité de fonds communs de placement ne parviennent pas à battre les indices larges tels que le S & P 500. Si vous ne pouvez pas battre le marché, pourquoi ne pas le rejoindre? Nous passons en revue vos options dans l'article suivant: The Lowdown On Index Funds.
Stratégie globale
Un stratège mondial construit un portefeuille diversifié de titres de n'importe quel pays du monde (à ne pas confondre avec une stratégie internationale, qui peut inclure des titres de tous les pays sauf le pays d'origine du fonds). les gestionnaires peuvent se concentrer davantage sur un style ou un secteur particulier ou ils peuvent choisir d'affecter le capital d'investissement aux mêmes pondérations que les pondérations de la capitalisation boursière mondiale.
Stratégie de valeur stable
Le style de placement axé sur la valeur stable est une stratégie prudente d'investissement à revenu fixe. Un gestionnaire de placements à valeur stable recherche des titres à revenu fixe à court terme et des contrats de placement garantis émis par des sociétés d'assurance. Ces fonds sont attrayants pour les investisseurs qui veulent un revenu courant élevé et une protection contre la volatilité des prix causée par les fluctuations des taux d'intérêt.
Calcul de la moyenne des coûts en dollars
L'établissement de la moyenne des coûts en dollars est une méthode d'investissement simple et traditionnelle. La moyenne des coûts en dollars est mise en œuvre lorsqu'un investisseur s'engage à investir régulièrement un montant fixe, habituellement un achat mensuel d'actions d'un fonds commun de placement. Lorsque le prix du fonds baisse, l'investisseur peut acheter un plus grand nombre d'actions pour le montant de l'investissement fixe, et un nombre inférieur lorsque le prix de l'action augmente. Cette stratégie entraîne une légère baisse du coût moyen, en supposant que le fonds fluctue de haut en bas. Calcul de la valeur moyenne
Il s'agit d'une stratégie dans laquelle un investisseur ajuste le montant investi, à la hausse ou à la baisse, pour atteindre un objectif prescrit. Un exemple devrait préciser: Supposons que vous allez investir 200 $ par mois dans un fonds commun de placement. À la fin du premier mois, grâce à une baisse de la valeur du fonds, votre investissement initial de 200 $ a chuté à 190 $. Dans ce cas, vous cotisez 210 $ le mois suivant, ce qui porte la valeur à 400 $ (2 * 200 $). De même, si le fonds vaut 430 $ à la fin du deuxième mois, vous ne mettez que 170 $ pour l'amener à 600 $. Ce qui se passe est que comparé à l'étalement des coûts en dollars, vous investissez davantage lorsque les prix sont en baisse, et moins lorsque les prix sont en hausse.