Beaucoup de choses ont été écrites au sujet de la traînée que des dépenses d'investissement élevées peuvent placer sur le rendement d'un investisseur sur leurs investissements. Un bulletin des investisseurs de la Securities and Exchange Commission illustre l'impact potentiel:

• Sur une période de 20 ans, une commission de 1% ou une augmentation des dépenses d'un investissement initial de 100 000 $ équivaudrait à 28 000 $ de pertes.
• Investir ces 28 000 $ au cours de cette période aurait ajouté 12 000 $ de plus au rendement total de l'investisseur.
• Cette étude suppose un rendement moyen de 4%.

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Les frais et les dépenses d'investissement sont un facteur important pour les investisseurs et les conseillers financiers qui accordent la priorité aux intérêts de leurs clients peuvent aider les clients dans ce domaine. (Pour en savoir plus, voir: Ce que vous obtenez lorsque vous payez pour des services de placement .)

Popularité des fonds indiciels

Le Vanguard 500 Index Admiral Shares (VFIAX) est un fonds commun de placement 500 et a un faible taux de frais de 0,05%. Au 30 octobre 2015, le fonds avait surpassé 80% des autres fonds communs de placement dans son groupe de référence composé de grands groupes. De nombreux autres fonds communs de placement indiciels et fonds négociés en bourse (FNB) dans une variété de catégories d'actifs ont des dépenses aussi faibles et ont surclassé un pourcentage élevé de leurs homologues de la catégorie des placements. Je ne suis pas contre un fonds géré activement et à faible coût, mais selon mon expérience, il n'y en a pas beaucoup qui méritent l'augmentation des dépenses. (Pour en savoir plus, voir: Fonctionnement des frais d'ETF .)

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Autres dépenses

Voici d'autres dépenses qui réduisent le rendement des investisseurs.

Charges de ventes frontales . Ceci est un paiement initial à un conseiller financier ou représentant enregistré. Les frais de vente initiaux réduisent le montant de l'investissement initial de l'investisseur qui va effectivement au travail pour eux. Par exemple, si un représentant suggère d'investir dans un fonds commun de placement comme l'American Funds EuroPacific Growth A (AEPGX) pour chaque tranche de 10 000 $ que l'investisseur veut investir, 575 $ ou 5. 75% seront déduits du solde charge de vente. Au fil du temps, cela réduira le rendement de l'investisseur par rapport à une autre version du fonds avec un ratio de frais similaire qui ne charge pas une charge de ventes. Certains diront que cette charge est un paiement unique au conseiller et à leur entreprise. Si les conseils reçus sont solides, ce coût peut être valable, mais les investisseurs doivent comprendre ce qu'ils paient en termes de conseil et de service afin de prendre cette décision. (Pour en savoir plus, voir: Cessez de payer les frais élevés de fonds communs de placement .)

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Rapports de dépenses . Les fonds communs de placement et les FNB ont un ratio de frais sous-jacent qui couvre les coûts du salaire du gestionnaire de fonds, les coûts de négociation et, bien sûr, un profit pour la société de fonds. Les rendements réels du fonds sont nets du ratio des frais.Plus le ratio de dépenses du fonds est bas, moins l'impact sur votre rendement final est important. Comme mentionné ci-dessus, c'est une des raisons de la popularité des fonds communs de placement indiciels et des FNB gérés de façon passive. Même avec (et peut-être surtout avec) des fonds gérés activement et des ETF, il est important que les investisseurs et leurs conseillers financiers s'assurent qu'ils appartiennent à la classe d'actions la plus basse possible. Par exemple, la classe d'actions PIMCO Total Return Institutional (PTTRX) a un ratio de dépenses de 0, 46%, alors que le PIMCO Total Return A (PTTAX) porte un ratio de dépenses de 0,80% plus une charge initiale de 3. 75%. Ces dernières actions seraient probablement achetées conjointement avec un conseiller ou un représentant rémunéré au moyen de commissions alors que le premier serait probablement proposé par un conseiller financier rémunéré à l'acte ou serait offert par l'intermédiaire du régime 401 (k) d'un investisseur.

Honoraires et commissions des conseillers financiers . Selon le type de conseiller financier avec lequel vous travaillez, vous pourriez devoir payer des frais, des commissions ou peut-être une combinaison des deux. De toute façon, les investisseurs doivent comprendre ces frais et ce qu'ils obtiennent en retour. Les commissions ou les charges de vente (front-end, back-end ou en cours) permettent de réduire le rendement net de votre investissement. De plus, certains fonds communs de placement et produits de rente imposent des frais de rachat si vous vendez le placement avant l'expiration de la période de rachat. Ces frais sont déduits du montant de votre investissement. Même avec des conseillers financiers qui facturent des frais basés sur des actifs sous gestion ou des honoraires forfaitaires, les investisseurs doivent comprendre combien ils paient et ce qu'ils obtiennent en retour. Que ces frais soient déduits de votre compte ou que vous les payiez par chèque, ils continuent de faire baisser vos rendements. (Pour en savoir plus, consultez: Paiement de votre conseiller en placement: honoraires vs commissions .)

Commissions de courtage et frais de compte . Selon la taille de votre portefeuille et la fréquence à laquelle vous négociez, les commissions ou les frais de transaction peuvent s'accumuler. Par exemple, certains OPC peuvent comporter des frais de transaction allant de 25 $ à 75 $ ou plus si le fonds ou la catégorie d'actions ne figure pas sur la liste des frais de transaction de ce dépositaire. Les FNB comportent habituellement des frais de transaction de l'ordre de 7 $. 95 avec beaucoup de gardiens. Certains dépositaires peuvent également facturer des frais de compte pour avoir un compte. Ceci est généralement levé pour un certain niveau minimum d'actifs. Même si ces frais de transaction et de compte sont relativement faibles, ils peuvent s'additionner.

The Bottom Line

Bien que le meilleur rendement pour les risques pris est à l'avant-plan dans l'esprit de nombreux investisseurs, ils doivent prêter attention aux frais et dépenses, car ils peuvent éroder rapidement les rendements des investissements. Les conseillers financiers à honoraires réduits se concentrent généralement sur la réduction des coûts pour leurs clients, mais les investisseurs doivent en fin de compte comprendre tous les coûts associés et s'assurer qu'ils sont raisonnables. (Pour en savoir plus, voir: 4 façons de réduire les frais du plan de retraite .)