Aucune opportunité d'investissement n'a peut-être plus captivé les investisseurs ces dernières années que celle de la Chine. Alors que le buzz des investissements autour de la Chine inclut clairement un certain battage publicitaire, les faits indéniables concernant la Chine expliquent facilement pourquoi la Chine mérite toute l'attention qu'elle reçoit. Selon la Banque mondiale, en 2012, la Chine détenait 1, 3 milliard des 7,1 milliards de personnes dans le monde. Près de 20% de la population mondiale réside en Chine. Où l'excitation entre en jeu est la composition de ce 20 pour cent.
Selon le Bureau national des statistiques économiques, en 2011, la population urbaine chinoise a dépassé la population rurale pour la première fois dans l'histoire du pays, avec 690 millions de personnes contre 656 millions, respectivement. L'urbanisation de la Chine est à elle seule à l'origine de la croissance économique impressionnante du pays au cours des deux dernières décennies. Et la Chine continue d'urbaniser. Il a fallu trois décennies à la population chinoise pour qu'elle soit plus urbaine que rurale, et on s'attend à ce que la Chine connaisse encore 20 ans d'urbanisation ou plus.
Qu'y a-t-il de si spécial à propos de la Chine et de l'urbanisation
En un mot, l'urbanisation est synonyme de croissance et de beaucoup de choses. Alors que les gens passent d'un mode de vie agraire à un mode de vie urbanisé, beaucoup de choses doivent arriver. Les villes doivent être construites, ce qui signifie une croissance de l'infrastructure, du commerce et d'autres services. L'urbanisation signifie que les économies passent de celles où les individus se transforment d'autosuffisance à la spécialisation. Cette spécialisation est le carburant dont le capitalisme a besoin pour libérer son pouvoir. La spécialisation nécessite plus d'éducation, et une société éduquée est généralement une société plus riche. À mesure que la richesse par habitant s'améliore, la qualité de vie s'améliore et l'humanité s'en sort mieux. Tout au long de ce processus, les entreprises se développent, dont beaucoup offrent une formidable création de richesse pour les actionnaires.
Si vous pensez que plus de 600 millions de personnes vivent en milieu rural en Chine, et que la majorité d'entre elles risquent de s'urbaniser au cours des prochaines décennies, les possibilités d'investissement sont énormes. Ce groupe de 656 millions de personnes équivaut à la population de deux États-Unis. On entend souvent que la Chine aujourd'hui (en 2013) est ce que l'Amérique était juste avant la révolution industrielle. Il y a quelques différences fondamentales entre l'Amérique et la Chine maintenant (une forme démocratique de gouvernement contre le communisme), mais l'essence de la comparaison est exacte. La croissance au 21ème siècle appartiendra à la Chine, tout comme le 20ème siècle a appartenu aux Etats-Unis. Cette croissance créera des milliards de dollars de production économique dans les années à venir, les investisseurs sont donc avisés de considérer les opportunités d'investissement en Chine.
Comprendre le risque et la récompense
Les récompenses d'investissement en Chine seront sans aucun doute énormes, mais pour en tirer le meilleur parti, tout investisseur intelligent devrait avoir une compréhension claire des risques encourus.Une analyse détaillée du risque de la Chine est bien au-delà de la portée de cet article, mais la compréhension de la disposition de base fournit une base solide. Comprenez également que les risques ne devraient pas décourager l'investissement - les États-Unis étaient assez risqués en 1900. Au lieu de cela, le risque doit être compris afin qu'il puisse être correctement pris en compte.
D'abord et avant tout, comprenez que la Chine est toujours un pays communiste. Donc, malgré tous les principes du marché libre que la Chine a fidèlement adoptés, en tant que nation communiste, les règles qui régissent une société publique en Chine sont différentes de celles des États-Unis. Les actions chinoises sont cotées à la Bourse de Shanghai et à Hong Kong. Ces deux bourses ont des exigences d'inscription similaires que vous verriez dans les bourses américaines. Les entreprises doivent présenter des états financiers en temps opportun, effectuer des vérifications et satisfaire à d'autres exigences de taille et de capitalisation. Au-delà de cela, les règles comptables diffèrent, et c'est là que les choses peuvent devenir troubles.

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Certes, des efforts sont faits pour aligner davantage les normes comptables chinoises sur les principes comptables généralement reconnus des États-Unis (PCGR), mais des différences demeurent clairement. Une différence commune est la négociation d'actions de sociétés par des initiés. Aux États-Unis, les délits d'initiés sont réglementés de manière intensive pour des raisons évidentes: l'intégrité d'un système fondé sur le marché repose sur le principe que les opérations sur titres ne sont pas manipulées par des initiés. La Chine se penche de plus près sur le commerce exécutif mais a encore du chemin à faire.
Une mosaïque d'options
Compte tenu de la popularité de l'histoire de l'investissement en Chine, une abondance de produits d'investissement sont facilement accessibles aux investisseurs désireux d'acquérir une part de cette opportunité. Comme on pouvait s'y attendre, certaines options sont bien meilleures que d'autres, et certaines options devraient être évitées complètement ou laissées aux investisseurs les plus avertis. Cela étant dit, les investisseurs ont aujourd'hui diverses façons prudentes de participer au miracle asiatique.
Le meilleur moyen, et peut-être le plus sûr, est de s'en tenir à ce que vous savez - les entreprises américaines qui se développent en Chine. Vous obtenez le meilleur des deux mondes ici: l'avantage d'une société publique aux États-Unis et aux États-Unis ainsi que le potentiel de croissance des bénéfices provenant de la Chine. Un bon exemple de ceci a été Yum! Marques (NYSE: YUM Marques YUMYum Inc78 91-0, 30% Créée avec Highstock 4. 2. 6 ), propriétaire des concepts de restaurants Pizza Hut, KFC et Taco Bell. Les Chinois vont gaga sur ces chaînes, et Miam! a généré de plus en plus de profits grâce à la Chine. D'autres noms qui correspondent à cette facture comprennent Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 97 + 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).
Ensuite, il y aura des fonds gérés par des professionnels qui se concentrent sur la Chine. Vous trouverez ici des sociétés d'investissement professionnelles, dont beaucoup ont des analystes et des personnes sur le terrain en Chine, qui font le travail.L'inconvénient peut être d'énormes ratios de frais de fonds, et ceux-ci doivent être considérés avant de décider d'intervenir. Si vous voulez investir directement dans les entreprises chinoises, se concentrer sur les sociétés de premier ordre en Chine. Ces sociétés sont facilement implantées, ont des opérations financières profondes, une plus grande base d'actionnaires et offrent ainsi aux investisseurs une plus grande sécurité dans une région encore marquée par l'incertitude.
De nombreuses sociétés chinoises sont cotées directement sur les places boursières américaines. Il y a plusieurs années, ces entreprises étaient des chéris du marché. Cependant, au cours des dernières années, la quasi-totalité d'entre eux ont fait l'objet d'un examen approfondi en raison de l'incapacité des investisseurs à faire confiance aux états financiers. Incapables de regagner la confiance des investisseurs, de nombreux prix des actions des sociétés chinoises cotées aux États-Unis ont diminué de manière significative. Néanmoins, cette catégorie offre aux investisseurs disciplinés l'opportunité de trouver des opportunités attrayantes, plus faciles à rechercher et à échanger.
The Bottom Line
On ne peut nier que l'économie chinoise sera la seule à surveiller dans les décennies à venir. Récemment, la croissance économique de la Chine a reculé en raison d'un marché du logement en baisse et des tentatives de limiter les prêts. La clé, selon de nombreux économistes, réside désormais chez le consommateur chinois qui économise encore une grande partie de chaque chèque de règlement. Même le gouvernement chinois s'en rend compte et essaie de promouvoir la croissance de la consommation. Inévitablement, la Chine aura son hoquet au moment où elle va diriger la croissance mondiale de l'économie. Mais grandir, et les opportunités seront sûrement nombreuses. Les investisseurs devraient considérer les pièges, comprendre les risques et les avantages, se concentrer sur les sociétés favorables aux actionnaires et rester fidèles aux investissements qu'ils comprennent.

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