Les banques et les compagnies d'assurance sont toutes deux des institutions financières financières, mais elles n'ont pas autant en commun que vous ne le pensez. Bien qu'ils aient quelques similitudes, leurs opérations sont basées sur différents modèles qui conduisent à des contrastes notables entre eux.

Alors que les banques font l'objet d'un contrôle fédéral et étatique et font l'objet d'un examen plus approfondi depuis la crise financière de 2007 qui a conduit à la loi Dodd-Frank, les compagnies d'assurance ne sont assujetties qu'à une réglementation nationale. Diverses parties ont réclamé une plus grande réglementation fédérale des compagnies d'assurance, particulièrement considérant que American International Group, Inc. (AIG) une compagnie d'assurance, a joué un rôle important dans la crise.

Les deux sont des intermédiaires financiers

Une similitude entre les banques et les compagnies d'assurance est qu'elles sont toutes deux des intermédiaires financiers. Une banque prend vos dépôts et vous paie des intérêts pour leur utilisation, puis se retourne et prête l'argent aux emprunteurs qui paient généralement pour un taux d'intérêt plus élevé. Ainsi, la banque gagne de l'argent sur la différence entre le taux d'intérêt qu'elle vous verse et le taux d'intérêt qu'elle impose à ceux qui empruntent de l'argent. Il sert effectivement d'intermédiaire financier entre les épargnants qui déposent leur argent auprès de la banque et les investisseurs qui ont besoin de cet argent.

Une compagnie d'assurance, par contre, assure ses clients contre certains risques, tels que le risque d'accident de voiture ou le risque d'incendie d'une maison. En contrepartie de cette assurance, leurs clients leur versent des primes d'assurance régulières. Les compagnies d'assurance gèrent ces primes en effectuant des investissements appropriés, ce qui leur permet de fonctionner comme des intermédiaires financiers entre les clients et les canaux qui reçoivent leur argent. Par exemple, les compagnies d'assurance peuvent canaliser l'argent dans des investissements tels que l'immobilier commercial et les obligations.

Sujet au risque de taux d'intérêt

Les fluctuations des taux d'intérêt touchent toutes sortes d'institutions financières. Les banques et les compagnies d'assurance ne font pas exception. Étant donné qu'une banque verse à ses déposants un taux d'intérêt concurrentiel, elle pourrait devoir hausser ses taux si les conditions économiques le justifient. Généralement, ce risque est atténué puisque la banque peut également facturer un taux d'intérêt plus élevé sur ses prêts. Et les variations des taux d'intérêt pourraient également avoir un impact négatif sur la valeur des investissements d'une banque.

Les compagnies d'assurance sont également soumises au risque de taux d'intérêt. Puisqu'ils investissent leur argent de prime dans divers investissements, tels que des obligations et des immobiliers, ils pourraient voir une baisse de la valeur de leurs investissements quand les taux d'intérêt montent. Et pendant les périodes où les taux d'intérêt sont bas, ils risquent de ne pas obtenir un rendement suffisant de leurs placements pour payer leurs souscripteurs lorsque les réclamations viennent à échéance.

Les banques font face à une non-concordance actif-passif

Les banques acceptent les dépôts à court terme et consentent des prêts à long terme. Cela signifie qu'il existe une discordance entre leurs passifs et leurs actifs. Dans le cas où un grand nombre de leurs déposants veulent récupérer leur argent, par exemple dans un scénario de banque, ils pourraient avoir à venir avec l'argent pressé.

Pour une compagnie d'assurance, cependant, ses engagements sont basés sur certains événements assurés. Leurs clients peuvent obtenir un paiement si l'événement contre lequel ils sont assurés, comme la combustion de leur maison, arrive. Ils n'ont pas de réclamation auprès de la compagnie d'assurance autrement. Les compagnies d'assurance ont tendance à investir les primes qu'elles reçoivent à long terme afin qu'elles soient en mesure de faire face à leurs obligations à mesure qu'elles surviennent. Bien qu'il soit possible d'encaisser prématurément certaines polices d'assurance, cela se fait en fonction des besoins d'une personne. Il est peu probable qu'un très grand nombre de personnes veuille leur argent en même temps, comme cela se produit dans le cas d'une course à la banque. Cela signifie que les compagnies d'assurance sont mieux placées pour gérer leurs risques.

Interconnexion systémique

Une autre différence entre les banques et les compagnies d'assurance réside dans la nature de leurs liens systémiques. Les banques opèrent dans le cadre d'un système bancaire plus large et ont accès à une organisation centralisée de paiement et de compensation qui les relie. Cela signifie qu'il est possible que la contagion systémique se propage d'une banque à l'autre à cause de ce type d'interconnexion. Les banques américaines ont également accès à un système de banque centrale, à travers la Réserve fédérale, ainsi qu'à ses installations et à son soutien.

Les compagnies d'assurance ne font toutefois pas partie d'un système centralisé de compensation et de paiement. Cela signifie qu'ils ne sont pas aussi sensibles à la contagion systémique que les banques. Cependant, ils n'ont aucun prêteur de dernier recours, dans le genre de rôle que la Réserve fédérale sert pour le système bancaire.

Les banques créent de l'argent

Les banques utilisent les fonds que leurs clients déposent pour constituer une plus grande base de prêts et ainsi créer de l'argent. Comme leurs déposants n'exigent qu'une partie de leurs dépôts chaque jour, les banques ne conservent qu'une partie de ces dépôts en réserve et prêtent le reste de leurs dépôts à d'autres.

Les compagnies d'assurance investissent et gèrent les fonds qu'elles reçoivent de leurs clients pour leur propre bénéfice. Leur entreprise ne crée pas d'argent dans le système financier.

Autorité de régulation

Aux États-Unis, les banques et les compagnies d'assurance sont soumises à différentes autorités de régulation. Les banques nationales et leurs filiales sont réglementées par le Bureau du Contrôleur de la monnaie ou l'OCC. Dans le cas des banques à charte d'État, ils sont réglementés par le Federal Reserve Board pour les banques qui sont membres du système de la Réserve fédérale. Quant aux autres banques à charte d'État, elles relèvent de la Federal Deposit Insurance Corporation, qui les assure. Divers organismes de réglementation des banques d'État supervisent également les banques d'État.

Les compagnies d'assurance ne sont toutefois pas soumises à une autorité réglementaire fédérale. Au lieu de cela, ils relèvent de la compétence de diverses associations de garantie d'État dans les 50 États. Dans le cas où une compagnie d'assurance échoue, la compagnie de garantie d'état recueille l'argent d'autres compagnies d'assurance dans l'état pour payer les assurés de la compagnie échouée.

The Bottom Line

Les banques et les compagnies d'assurance sont toutes deux des institutions financières, mais elles ont des modèles économiques différents et font face à des risques différents. Alors que les deux sont soumis au risque de taux d'intérêt, les banques ont plus d'un lien systémique et sont plus sensibles aux courses par les déposants. Alors que les engagements des compagnies d'assurance sont à plus long terme, et qu'ils n'ont pas tendance à courir sur leurs fonds, ils ont pris plus de risque ces dernières années, par exemple en développant des produits tels que les rentes, conduisant à appelle à une plus grande réglementation des compagnies d'assurance.