La gestion des risques est un prérequis essentiel mais souvent négligé pour réussir un trading actif. Après tout, un trader qui a généré des profits substantiels au cours de sa vie peut tout perdre en un ou deux mauvais métiers si la gestion des risques appropriée n'est pas employée. Cet article va discuter de quelques stratégies simples qui peuvent être utilisées pour protéger vos profits commerciaux.

Planifier vos activités

Comme l'a si bien dit le général militaire chinois Sun Tzu: «Chaque bataille est gagnée avant d'être combattue. L'expression implique que la planification et la stratégie - pas les batailles - gagnent des guerres. De même, les traders couronnés de succès citent souvent l'expression: «Planifiez le commerce et échangez le plan». Tout comme à la guerre, la planification peut souvent faire la différence entre le succès et l'échec.

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Les points Stop / Loss (S / L) et Take-Profit (T / P) représentent deux principaux moyens par lesquels les traders peuvent anticiper leurs transactions. Les traders qui réussissent savent quel prix ils sont prêts à payer et à quel prix ils sont disposés à vendre, et ils mesurent les rendements qui en résultent par rapport à la probabilité que le titre atteigne ses objectifs. Si le rendement ajusté est suffisamment élevé, ils exécutent l'opération.

Réciproquement, les commerçants qui échouent entrent souvent dans un commerce sans avoir aucune idée des points auxquels ils vont vendre à un profit ou une perte. Comme les joueurs sur une série chanceuse ou malchanceuse, les émotions commencent à prendre le dessus et à dicter leurs métiers. Les pertes incitent souvent les gens à tenir bon et espèrent récupérer leur argent, tandis que les profits incitent souvent les commerçants à s'accrocher imprudemment pour encore plus de gains.

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Points Stop-Loss et Take-Profit

Un point stop-loss est le prix auquel un trader va vendre une action et subir une perte sur le trade. Cela arrive souvent lorsqu'un commerce ne se déroule pas comme un commerçant l'espère. Les points sont conçus pour empêcher la mentalité "ça reviendra" et limiter les pertes avant qu'elles ne dégénèrent. Par exemple, si un titre se situe en dessous d'un niveau de support clé, les traders vendent souvent le plus rapidement possible.

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De l'autre côté de la table, un point de profit-bénéfice est le prix auquel un commerçant va vendre une action et prendre un profit sur le commerce. Souvent, c'est quand le potentiel supplémentaire est limité compte tenu des risques. Par exemple, si un titre s'approche d'un niveau de résistance clé après un mouvement important à la hausse, les traders peuvent vouloir vendre avant qu'une période de consolidation ait lieu.

Définition efficace des points d'arrêt-perte

L'analyse technique permet souvent de définir des points d'arrêt-perte et de prise de bénéfices, mais l'analyse fondamentale peut également jouer un rôle clé dans le choix du moment. Par exemple, si un trader détient une action en avance sur ses bénéfices alors que l'excitation monte, il voudra peut-être vendre avant que les nouvelles arrivent sur le marché si les attentes sont devenues trop élevées, que le prix du take-profit soit atteint.

Les moyennes mobiles représentent le moyen le plus populaire de définir ces points, car elles sont faciles à calculer et largement suivies par le marché.Les moyennes mobiles principales comprennent les moyennes sur cinq, neuf, 20, 50, 100 et 200 jours. Ceux-ci sont mieux définis en les appliquant au graphique d'une action et en déterminant si le cours de l'action a réagi dans le passé comme un niveau de soutien ou de résistance.

Une autre excellente façon de placer les niveaux stop-loss ou take-profit est sur les lignes de tendance du support ou de la résistance. Ceux-ci peuvent être établis en reliant les hauts ou les bas précédents qui se sont produits sur un volume significatif, supérieur à la moyenne. Tout comme les moyennes mobiles, la clé est de déterminer les niveaux auxquels le prix réagit aux lignes de tendance, et bien sûr, avec un volume élevé.

Voici quelques considérations clés à prendre en compte lors de la définition de ces points:

• Utilisez des moyennes mobiles à long terme pour les actions plus volatiles afin de réduire le risque qu'un ordre stop-loss soit exécuté.
• Ajuster les moyennes mobiles pour correspondre aux fourchettes de prix cibles; par exemple, les cibles plus longues devraient utiliser des moyennes mobiles plus grandes pour réduire le nombre de signaux générés.
• Les pertes d'arrêt ne doivent pas être inférieures à 1. 5 fois la gamme haute-basse actuelle (volatilité), car il est trop probable que l'exécution se fasse sans raison.
• Ajuster le stop loss en fonction de la volatilité du marché; Si le cours de l'action ne bouge pas trop, les points d'arrêt peuvent être resserrés.
• Utilisez les événements fondamentaux connus, tels que les publications de résultats, comme périodes clés pour être dans ou hors d'une transaction, car la volatilité et l'incertitude peuvent augmenter.

Calcul du rendement attendu

Il est également nécessaire de définir des points de stop-loss et de take-profit pour calculer le rendement attendu. L'importance de ce calcul ne peut pas être surestimée, car elle oblige les commerçants à réfléchir à leurs métiers et à les rationaliser. De plus, cela leur donne un moyen systématique de comparer différents métiers et de ne sélectionner que les plus rentables.

Cela peut être calculé à l'aide de la formule suivante:

[(Probabilité de gain) x (Profiter% Gain)] + [(Probabilité de perte) x (Stop Loss% Perte)]

Le résultat de ce calcul est un rendement attendu pour le négociateur actif, qui le mesurera ensuite par rapport à d'autres opportunités pour déterminer les actions à négocier. La probabilité de gain ou de perte peut être calculée en utilisant les cassures historiques et les ventilations des niveaux de support ou de résistance; ou pour les commerçants expérimentés, en faisant une supposition éclairée.

The Bottom Line

Les traders doivent toujours savoir quand ils prévoient d'entrer ou de sortir d'une transaction avant de l'exécuter. En utilisant efficacement les pertes de stop, un trader peut minimiser non seulement les pertes, mais aussi le nombre de fois qu'une transaction est libérée inutilement. Faites votre plan de bataille à l'avance pour que vous sachiez déjà que vous avez gagné la guerre.