À l'instar des options d'achat d'actions, les options sur indice sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Dans ce cas, les options indicielles sont dérivées de la valeur d'un indice boursier sous-jacent. Comme une option, le détenteur d'une option sur indice a le droit d'acheter ou de vendre un indice ou un panier d'actions, tel que le S & P 500 ou le NASDAQ, à un prix et à une date prédéterminés. Les investisseurs génèrent des bénéfices à partir d'un mouvement prévu sur le marché ou atténuent le risque de détenir l'instrument sous-jacent, en particulier les fonds indiciels.

Investisseurs et spéculateurs négocient des options sur indices afin d'obtenir une exposition sur l'ensemble du marché ou sur un secteur spécifique en une seule transaction. L'obtention de la diversification avec des actions individuelles nécessite de grandes quantités de capitaux et un certain nombre de transactions. Alors que les options de négociation peuvent aider à minimiser les pertes liées au risque avec les fonds indiciels, les options indicielles peuvent être utilisées comme leur propre investissement distinct.

Stratégie de base

Lors de la négociation de tout type d'options, y compris des options sur indice, les investisseurs ont le choix entre une stratégie d'appel et une stratégie de vente. Une option d'achat, en ce qui concerne les indices, permet à l'investisseur d'acheter un panier d'actions à un prix prédéterminé dans l'espoir que la valeur de l'indice augmentera. Inversement, une option de vente donne à l'investisseur le droit de vendre un indice à un prix d'exercice prédéterminé. Selon cette hypothèse, l'investisseur pense que la valeur de l'indice diminuera. Lors de l'utilisation des options, l'investisseur n'achète pas ou ne vend pas l'indice boursier physique; Cependant, la valeur de l'option évoluera dans le même sens que l'indice boursier.

L'achat d'un appel sur indice est une stratégie haussière puisque la valeur de l'option d'achat augmente à mesure que la valeur de l'indice sous-jacent augmente. Inversement, l'achat d'un indice est une stratégie baissière. La valeur de l'option de vente augmente à mesure que la valeur de l'actif sous-jacent diminue. Le potentiel de profit dans les deux cas est limité à l'indice sous-jacent croissant ou diminuant au prix d'exercice. Les risques financiers pour les options d'achat et de vente sont limités à la prime totale payée pour l'option. Les indices d'achat et de vente d'options sont des stratégies de base dans le trading d'options sur indices, avec des stratégies plus avancées, y compris les straddle et les collars. (Pour plus d'informations, voir: 10 Options Stratégies à connaître .)

Index Straddle

Un straddle d'index est une stratégie d'option qui implique l'achat d'un appel d'index et d'un index. prix d'exercice. Les investisseurs qui achètent des portefeuilles indexés anticipent que la volatilité de l'indice augmente ou diminue par rapport à son niveau actuel. Les bénéfices potentiels sont exploités et peuvent être importants avec des mouvements importants dans l'indice sous-jacent. Les pertes potentielles pour les chevauchements d'index sont déterminées au moment où les contrats sont établis.La perte maximale pour un long chevauchement est l'appel total et les primes de vente payées. Cela se produirait si la valeur de l'indice sous-jacent était égale au prix d'exercice à l'expiration des contrats. (Pour en savoir plus, voir: Bénéfice sur tout changement de prix avec longues paires .)

Colliers d'index

Un collier d'index est une stratégie d'options qui consiste à vendre des appels d'index tout en achetant un nombre égal de puts d'index. Les primes provenant de la vente d'appels financent en partie le coût des options d'achat d'indices. Cela aidera à protéger la valeur du portefeuille contre tout mouvement défavorable du marché. La mesure dans laquelle les primes tirées des appels d'index couvrent les options de vente d'indices dépend du niveau actuel de l'indice sous-jacent et des prix d'exercice des contrats choisis. Un collier d'indice est mis en place lorsqu'un investisseur possède un portefeuille d'actions mixtes et veut protéger sa valeur avec des options à la baisse. Lors de l'utilisation de colliers d'indices, les pertes potentielles sont limitées par des puts d'indice tandis que les bénéfices sont plafonnés par des appels d'index. (Pour en savoir plus, voir: Stratégie de volatilité des marchés: colliers .)

Résultat inférieur

En général, les risques et pertes associés à l'échange d'options sur indice sont limités à la prime payée et au prix d'exercice convenu quand le contrat est écrit. De même, ces pertes sont également les limites potentielles pour les bénéfices. Une option indicielle tire son attrait de sa capacité à atténuer les risques et, à long terme, les investisseurs peuvent générer un revenu régulier. Les principaux objectifs des options indicielles sont de réduire les risques associés aux fonds indiciels. En tant que produit à effet de levier, les fonds indiciels ont le potentiel de subir de lourdes pertes que les options indicielles peuvent couvrir pour les investisseurs à long et à court terme. Cependant, en tant qu'investissement individuel, les options indicielles peuvent offrir la stabilité et la tranquillité d'esprit aux investisseurs moins risqués.