Une sorte de contrôle des pertes devrait être une exigence pour les traders sur les marchés financiers. Les pertes doivent être contrôlées que quelqu'un soit un trader à court terme ou un investisseur à plus long terme. Pourtant, alors que de nombreux commerçants utilisent un arrêt fixe pour contrôler les pertes et maintenir la discipline, il existe certains styles de négociation qui bénéficient de l'utilisation d'un arrêt mental ou doux. (Pour une lecture en arrière-plan, voir Comment fonctionne une commande Stop-Loss? )

Mental ou Soft Stops
Un arrêt mental est quand une commande d'ordinateur est pas placée pour quitter une transaction pour nous, mais à la place nous laissons la position ouverte sans compensation afin de contrôler notre perte. Un ordre d'arrêt n'est pas placé, mais le trader a toujours un niveau à l'esprit où il ou elle sortira d'une position perdante (ou une position gagnante en utilisant un arrêt mental de fuite).

Un arrêt en douceur peut également faire référence à un arrêt mental qui n'est pas à prix fixe. Le trader peut avoir une gamme de valeurs à l'esprit où il ou elle va sortir en fonction des conditions du marché.

Par exemple, un commerçant peut acheter un stock à 25 $. 15 et ont un arrêt mental à 24 $. 90. Une commande d'arrêt n'est pas placée à ce prix; Si le prix passe à 24. 90. le commerçant exécutera un ordre de vente pour quitter le commerce. Les conditions changent constamment tout au long de la journée, de sorte qu'un trader peut décider qu'il sortira dans la zone de 24 $. 90 (plus ou moins), mais la sortie dépend davantage de ce qui se passe sur le marché à ce moment donné que de ce qui était perçu comme un bon niveau d'arrêt à une époque antérieure. C'est un arrêt en douceur.

Qui devrait utiliser des arrêts mentaux ou mous?
Les arrêts mentaux et mous nécessitent qu'un commerçant surveille la position au cas où les pertes augmenteraient vers la zone d'arrêt. Pour cette raison, les stops mentaux et mous sont couramment utilisés par les traders à court terme, tels que les day traders. Mais les arrêts mentaux peuvent aussi être utilisés par les traders à long terme, et peuvent être utilisés lorsque des positions sont prises pour des raisons fondamentales.

Les traders à court terme pratiquent souvent des ralentissements mentaux, car de nombreux facteurs à court terme peuvent se matérialiser tout au long de la journée. Par exemple, un ordre peut passer à travers qui déclencherait un niveau d'arrêt fixe, mais le trader sait qu'il s'agit d'un phénomène à court terme, et donc le commerce n'a pas besoin d'être abandonné. Les day traders voient aussi souvent des stops (des pics de prix rapides au-delà des montants en dollars ou des niveaux de prix où il y a généralement une grande quantité d'ordres d'arrêt), qui font monter les prix au-delà du support ou de la résistance. Cependant, si les facteurs techniques ou fondamentaux n'ont pas changé, cette situation ne nécessite pas nécessairement une sortie. (Pour en savoir plus, voir Stratégies de négociation de jour pour les débutants. )

Les traders de base profitent également des arrêts doux parce qu'ils n'ont pas besoin d'un arrêt à un prix fixe. ils réalisent que les prix fluctuent et que tant que les fondamentaux pointent vers une position rentable, ils peuvent rester avec le commerce.Une fois que les fondamentaux se déplacent, ils devraient quitter la position. (Pour en savoir plus, consultez Introduction aux types de négociation: traders fondamentaux .)

Avantage des arrêts progressifs
Il y a un avantage à ne pas avoir d'arrêt fixe. Une frustration commune pour les traders est de définir un niveau d'arrêt, puis d'avoir cet ordre d'arrêt déclenché (et la position quittée) seulement pour voir le stock revenir rapidement dans leur direction. Cela peut être évité en utilisant un arrêt progressif. Les pertes peuvent être prises rapidement si le trader voit qu'il y aura probablement un grand retrait et ne veut pas maintenir la position à travers elle, ou le trader peut donner à la position de la pièce pour se déplacer en surveillant attentivement ce qui se passe sur le marché.

Lorsqu'un arrêt fixe est placé à l'origine, il est basé sur les données disponibles au moment de l'échange. Au fur et à mesure que de nouvelles données deviennent disponibles, cet arrêt peut être ajusté de manière à ne pas être arrêté à un niveau où le marché est susceptible d'aller avant de reprendre son cours. Par conséquent, le principal avantage de ne pas avoir d'arrêt fixe est que le trader n'est pas automatiquement sorti des positions basées sur des informations anciennes; le trader est capable de rester dans des positions toujours prometteuses mais qui connaissent une anomalie technique à court terme.

Beaucoup de commerçants font aussi des transactions très rapides ou de nombreux métiers en un jour. Définir un arrêt fixe sur chaque position n'est tout simplement pas possible. Par conséquent, si les positions sont prises pour un profit rapide ou nécessitent une action rapide, un arrêt fixe ne doit pas être défini. Le minutage utilisé pour placer un ordre d'arrêt peut entraîner une entrée ou une sortie manquée. (En savoir plus sur Bénéficiez-vous des avantages d'un day trader? )

The Downside
Les stops fixes ont de nombreuses utilisations. Ils sont utilisés pour limiter les pertes à un certain montant, et il est possible qu'un arrêt en douceur entraîne une perte plus importante que celle que l'arrêt fixe aurait permis. Les arrêts mous mentaux exigent une grande discipline de la part du trader car ils doivent déterminer en temps réel si un trade doit être abandonné - cela peut être difficile en cas de perte de positions. Un autre inconvénient est que le commerçant doit être en mesure de surveiller les positions afin qu'ils puissent quitter les positions lorsque les facteurs indiquent qu'ils le devraient.

Les traders ne sont pas tous capables de surveiller constamment les positions, ou peuvent manquer de discipline pour sortir des positions sans arrêt fixe. Ainsi, les arrêts mentaux ou mous ne devraient être utilisés que par les commerçants possédant ces qualités.

The Bottom Line
Les traders qui utiliseront des arrêts en douceur devraient être conscients de plusieurs choses. Tout d'abord, des arrêts progressifs peuvent être utilisés pour quitter les positions plus tôt que prévu, et ne doivent pas être utilisés uniquement pour donner plus de place à une position. Il y a des moments où les conditions du marché changent et il n'y a aucune raison de rester plus longtemps. Deuxièmement, les arrêts progressifs devraient également être utilisés pour quitter les métiers lorsque le critère d'entrée d'origine n'est plus valide ou a disparu.
De plus, si des arrêts progressifs sont utilisés, le trader doit être conscient des événements à venir qui pourraient avoir un impact important sur ses positions. Ces événements comprennent des événements liés aux instruments, tels que les nouvelles de la société lors de la négociation du marché boursier, ou des communiqués de données économiques.Ces événements peuvent entraîner des pertes importantes si les positions ne sont pas surveillées et si le risque n'est pas contrôlé de manière adéquate.

Enfin, il est également prudent d'avoir un dernier prix d'arrêt auprès d'un courtier. Dans les cas extrêmes, ou si le négociant n'est pas disponible pour une raison quelconque de quitter lui-même une position perdante, l'arrêt final est le maximum absolu qu'un trader est prêt à perdre sur le trade. Le dernier arrêt agit comme un filet de sécurité pour les commerçants, les empêchant de souffler leur compte entier. (Pour en savoir plus, lisez L'ordre Stop-Loss - Assurez-vous de l'utiliser .)