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Certains investisseurs utilisent le risque de crédit pour analyser les actions individuelles afin de déterminer si une entreprise pourrait être en danger de manquer à ses obligations. De nombreux investisseurs axés sur la valeur peuvent examiner les ratios d'endettement pour déterminer la capacité d'une entreprise à gérer sa dette à long terme. Bien que l'analyse du risque de crédit soit plus immédiatement applicable à l'investissement obligataire, elle permet également de sélectionner les actions à investir. Les sociétés présentant un risque de crédit important peuvent être plus susceptibles de sous-performer le marché. Si une société devait manquer à ses obligations de crédit, il est fort probable que les actions pourraient chuter de façon spectaculaire.

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Les investisseurs axés sur la valeur examinent souvent le ratio dette / fonds propres (D / E) lorsqu'ils analysent une entreprise. Le ratio D / E est déterminé en divisant le total des titres de créance d'une société par les capitaux propres. Ce ratio fournit des informations sur la mesure dans laquelle la société utilise la dette pour financer ses actifs. Un ratio plus élevé signifie que la société utilise plus d'effet de levier, ce qui pourrait représenter un plus grand risque pour ses actionnaires. Une entreprise dont le niveau d'endettement est plus élevé pourrait être plus vulnérable aux ralentissements soudains de l'économie dans son ensemble. En cas de ralentissement économique, une entreprise ayant un niveau d'endettement élevé peut avoir des difficultés à se tenir au courant du paiement du principal et des intérêts sur ses prêts. Pourtant, les entreprises des secteurs à forte intensité de capital tels que les services publics ou le secteur de l'énergie peuvent normalement avoir des ratios D / E plus élevés en raison de la nature de ces industries. Une analyse des ratios D / E courants dans le secteur peut déterminer si un niveau d'endettement est durable pour une entreprise individuelle.

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