La diversification est une technique qui réduit le risque en répartissant les investissements entre divers instruments financiers, industries et autres catégories. Il vise à maximiser le rendement en investissant dans différents domaines qui réagiraient différemment au même événement.

La plupart des professionnels de l'investissement s'accordent à dire que même si elle ne garantit pas la perte, la diversification est l'élément le plus important pour atteindre les objectifs financiers à long terme tout en minimisant les risques. Ici, nous examinons pourquoi cela est vrai et comment réaliser la diversification de votre portefeuille. (Pour en savoir plus, voir Diversification: Protéger les portefeuilles de la destruction massive.)

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TUTORIEL: Risque et diversification

Différents types de risques

Les investisseurs sont confrontés à deux types de risques lorsqu'ils investissent:

• Undiversifiable - Aussi connu sous le nom de «systématique» ou « risque de marché, "risque non cumulable est associé à chaque entreprise. Les causes sont les taux d'inflation, les taux de change, l'instabilité politique, la guerre et les taux d'intérêt. Ce type de risque n'est pas propre à une entreprise ou à une industrie en particulier et ne peut être éliminé ou réduit par la diversification; c'est juste un risque que les investisseurs doivent accepter.
• Diversifiable - Ce risque est également connu sous le nom de «risque non systématique» et il est propre à une entreprise, une industrie, un marché, une économie ou un pays; il peut être réduit grâce à la diversification. Les sources les plus courantes de risque non systématique sont le risque d'entreprise et le risque financier. Ainsi, l'objectif est d'investir dans divers actifs afin qu'ils ne soient pas tous affectés de la même manière par les événements de marché.

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Pourquoi vous devriez vous diversifier

Imaginons que vous ayez un portefeuille composé uniquement de titres de compagnies aériennes. S'il est annoncé publiquement que les pilotes de ligne font une grève illimitée et que tous les vols sont annulés, les cours des actions des compagnies aériennes vont baisser. Votre portefeuille connaîtra une baisse de valeur notable.

Si, toutefois, vous contrebalançiez les actions de l'industrie du transport aérien avec quelques actions ferroviaires, seule une partie de votre portefeuille serait touchée. En fait, il y a de fortes chances que les prix des actions ferroviaires grimpent, car les passagers se tournent vers les trains comme moyen de transport alternatif.

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Mais, vous pourriez vous diversifier davantage, car il y a beaucoup de risques qui affectent le rail et l'air, parce que chacun est impliqué dans le transport. Un événement qui réduit n'importe quelle forme de voyage blesse les deux types d'entreprises - les statisticiens diraient que les stocks ferroviaires et aériens ont une forte corrélation. Par conséquent, pour parvenir à une diversification supérieure, vous voudriez diversifier à tous les niveaux, non seulement différents types d'entreprises, mais aussi différents types d'industries. Plus vos stocks sont corrélés, mieux c'est.

Il est également important de diversifier les différentes catégories d'actifs.Les différents actifs - tels que les obligations et les actions - ne réagiront pas de la même manière aux événements défavorables. Une combinaison de classes d'actifs réduira la sensibilité de votre portefeuille aux fluctuations du marché. En règle générale, les marchés obligataires et boursiers évoluent dans des directions opposées. Ainsi, si votre portefeuille est diversifié dans les deux régions, les mouvements désagréables dans l'un seront compensés par des résultats positifs dans l'autre. (Pour en savoir plus sur la classe d'actifs, voir

Cinq choses à savoir sur la répartition de l'actif.) Il existe d'autres types de diversification et de nombreux produits de placement synthétiques ont été créés pour accommoder les investisseurs. Cependant, ces produits peuvent être très compliqués et ne sont pas destinés à être créés par des débutants ou de petits investisseurs. Pour ceux qui ont moins d'expérience en matière d'investissement et qui n'ont pas le soutien financier nécessaire pour conclure des opérations de couverture, les obligations sont le moyen le plus populaire de se diversifier face au marché boursier.

Malheureusement, même la meilleure analyse d'une entreprise et de ses états financiers ne peut garantir qu'elle ne sera pas un investissement perdant. La diversification n'empêchera pas une perte, mais elle peut réduire l'impact de la fraude et de la mauvaise information sur votre portefeuille.

Combien d'actions vous devriez avoir

Il vaudrait mieux posséder cinq actions que d'en détenir une, mais il arrive un moment où ajouter plus d'actions à votre portefeuille cesse de faire la différence. Il y a un débat sur le nombre de stocks nécessaires pour réduire les risques tout en maintenant un rendement élevé.

Le point de vue le plus conventionnel fait valoir qu'un investisseur peut atteindre une diversification optimale avec seulement 15 à 20 actions réparties dans diverses industries. (Pour en savoir plus sur ce qui constitue un portefeuille d'actions correctement diversifié, consultez la page

Rendement décroissant des rendements excessifs [.] Pour savoir comment déterminer la composition de l'actif appropriée à votre tolérance au risque, voir Réalisation Allocation optimale de l'actif .) Conclusion La diversification peut aider un investisseur à gérer le risque et à réduire la volatilité des mouvements de prix d'un actif. Rappelez-vous cependant que peu importe la diversité de votre portefeuille, le risque ne peut jamais être complètement éliminé.

Vous pouvez réduire le risque associé aux actions individuelles, mais les risques généraux du marché affectent presque toutes les actions. Il est donc important de diversifier les différentes classes d'actifs. La clé est de trouver un moyen entre le risque et le retour; Cela vous permet d'atteindre vos objectifs financiers tout en bénéficiant d'une bonne nuit de sommeil.