Les traders essaient de cueillir des titres depuis des générations, connaissant le potentiel de profit lors d'une vente à découvert à la fin d'une tendance haussière, mais la majorité des prévisions échouent à mesure que la sécurité retrouve son sang-froid. hauts plus élevés. C'est dommage parce que les tops peuvent être prédits avec une précision surprenante, à condition qu'ils génèrent des attributs techniques qui indiquent des prix considérablement plus bas. (Jetez un oeil à: 3 signes principaux d'un marché ).

Considérez la dynamique émotionnelle en jeu à ces tournants. Une tendance baissière se termine finalement, donnant lieu à des prix plus élevés dans une série de rallyes qui attirent beaucoup de participants au marché. Le sentiment évolue régulièrement tout au long de ce processus de montée en puissance, avec une tendance baissière excessive remplacée d'abord par un optimisme prudent, puis par une avidité qui finit par produire une haussière excessive. (Pour en savoir plus, voir: Quand la peur et l'avidité prennent le dessus ).

Cet état euphorique engendre une cécité des risques qui encourage les mains faibles à acheter la sécurité à des prix de plus en plus élevés, souvent en l'élevant à des plus hauts historiques sans résistance aux frais généraux. Les tendances peuvent encore s'aggraver à ce stade, entrant dans une phase d'éruption ou de climax qui déclenche des signaux d'avertissement, indiquant aux techniciens attentifs que le rassemblement touche probablement à sa fin.

Le volume le plus élevé de l'histoire d'une sécurité imprime souvent pendant cette phase maniaque, avec la dernière offre de taureaux mis à l'écart qui engendre des conditions techniques de surachat signalant l'évaporation de la pression d'achat. À son tour, la sécurité s'inverse brusquement, tombant dans une fourchette de négociation qui signale une période de vente active par des mains fortes tandis que les mains faibles tiennent fermement, fournissant finalement un carburant très efficace pour une nouvelle tendance baissière. (Voir: L'importance du commerce de la psychologie et de la discipline ).

Modèles de distribution

La phase d'apogée n'est pas requise pour la formation d'un sommet, mais elle fournit un soutien supplémentaire au processus de recouvrement lorsqu'il se produit. Le comportement climatique peut se dérouler de manière moins évidente, avec une action des prix verticale qui ne produit pas de volume extraordinaire ou d'impressions à fort volume sans action verticale des prix. Dans tous les cas, il est important de noter que la dernière phase d'une tendance haussière marque toujours la première phase de la gamme de négociation subséquente, avec des retracements précoces définissant des paramètres mathématiques et émotionnels pour le modèle en évolution.

C'est pourquoi les techniciens intelligents surveillent l'évolution des prix par rapport à la première inversion à mesure que la fourchette de négociation évolue, à la recherche de signes d'un comportement de vente agressif correspondant à un point culminant de la tendance. La profondeur du retracement peut offrir des indices supplémentaires sur la direction future baissière du modèle, avec un retracement de 100% du dernier segment de rallye signalant un événement premier échec souvent observé dans des sommets significatifs.

Schumberger (SLM SLMSLM Corp10 42-0, 76% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a atteint un plus haut historique en juin 2014 quand il a dépassé le sommet de 2007 Près de 114. La tendance haussière a imprimé le volume le plus élevé en un an, mais le rallye n'a marqué que quatre points de plus que le précédent, cédant la place à un retracement à 100% de l'onde de tendance de juin (triangle rouge). Ce premier échec soulève un drapeau rouge, nous disant que la tendance haussière peut arriver à sa fin. La distribution régulière en septembre, comme en témoigne la chute du volume à l'équilibre (VOB), a donné lieu à un double plancher baissier et à une cassure qui a fait chuter le titre à 18 mois. (Pour en savoir plus, lisez: Découvrez le sentiment du marché avec un volume d'équilibre ).

Les tendances alternent naturellement avec les périodes liées à la gamme. (Ceci est décrit dans: Échanger dans la bonne direction: Comprendre l'axe de la courbe de tendance) . Malgré les divergences techniques, nous ne savons pas si une fourchette de négociation va générer un maintien à un nouveau sommet, gardant la tendance intacte, ou il y aura un renversement qui achèvera un sommet et commencera une nouvelle tendance baissière. Ces mécaniques binaires nous disent de prêter une attention particulière au développement des prix et des volumes dans la gamme, à la recherche d'indices qui fournissent les données dont nous avons besoin pour choisir la direction et l'exposition, devant la foule autant que possible.

Entrée courte

Jeu Biotech Geron (GERN GERNGeron Corporation (Delaware) 2. 12 + 3 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) décollé d'un motif de base silencieux à 50 en Septembre et a augmenté de plus de 500% dans un point culminant Novembre qui a imprimé près de 50 millions d'actions, 20 fois le volume quotidien moyen de 2,5 millions. Une barre d'inversion de large gamme a brandi un drapeau rouge majeur, avec des prix qui ont chuté de près de 3 points de la hausse du rallye. La sécurité a ensuite creusé un triangle baissier baissier alors que l'OBV a révélé une distribution active. Il est tombé en panne en mars, tombant tout le chemin vers le point de départ de la tendance haussière en une seule session.

Les vendeurs à découvert concentrent leur attention sur le triangle descendant, un modèle de sommet commun identifié par deux sommets plus bas qui forment une ligne de tendance de vente de pics. Une tentative de rallye de décembre et de janvier se transforme en une scission de la pression de vente, découpant ces hauts en ligne avec les exigences baissières du modèle. Alors qu'un écart de rupture confirme la tendance à la baisse, il existe peu de moyens pour les investisseurs de réaliser des profits à moins d'être positionnés avant la panne.

Les entrées commerciales précoces constituent la base de stratégies agressives. (Voir: Stratégies d'entrée hâtive pour un commerce rentable) . Dans ce cas, une vente à découvert prend tout son sens après le troisième plus haut car le schéma classique est facilement reconnaissable, il affiche un prix de déclenchement bien défini au support horizontal près de 4.25, et un stop-loss peut être placé juste au-dessus des plus hauts ligne de tendance, limitant le risque à moins d'un point, à l'exception d'un écart de choc à la hausse.

Trouver un prix d'entrée vendeur à faible risque peut être difficile lorsque les niveaux de défaillance ne sont pas clairement définis. Cela encourage les vendeurs à court terme à choisir parmi un panier de stratégies, en fonction de la qualité du modèle et du nombre de niveaux de soutien en jeu.En général, cela se traduit par des positions précoces lorsque le modèle semble parfait, la poursuite de baisses de prix lorsqu'un catalyseur déclenche une panne et l'attente d'un retour à la résistance lorsqu'un marché en évolution rapide ne permet pas une prise de risque .

Une rupture à partir d'un patron de gravure devrait imprimer un volume supérieur à la moyenne et laisser tomber la sécurité bien au-dessous du support évident. Les petites pénétrations de support, en particulier lorsque la fourchette de négociation est toujours en train de sculpter des fluctuations rapides des prix, sont plus susceptibles d'indiquer un arrêt des programmes prédateurs que le comportement émotionnel des actionnaires se rendant compte qu'ils sont pris dans une nouvelle tendance baissière.

Vous pouvez éviter ces pertes en surveillant la force relative et en évitant l'entrée jusqu'à ce que les cycles s'alignent en votre faveur. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir: Utilisez les statistiques stochastiques hebdomadaires pour évaluer le marché efficacement ). En outre, évitez les ventes à découvert lorsque OBV montre un plus grand intérêt d'achat que prévu. Cet indicateur imprime des motifs similaires au prix, avec un support et une résistance bien définis, et une ventilation des prix devrait donner une ventilation similaire. Si ce n'est pas le cas, la divergence haussière peut signaler un piège à ours et une courte pression.

The Bottom Line

La vente à découvert dans un modèle de garniture offre un profil de récompense-risque avantageux, mais il peut être difficile de trouver de bons prix d'entrée. Améliorer les chances en portant une attention particulière au développement du volume et la force relative, à la recherche de pression de vente émotionnelle qui peut déclencher des pannes à grande échelle.