Il est possible de faire de l'argent sur les marchés boursiers sans détenir d'actions, mais cette tactique ne s'adresse pas aux nouveaux investisseurs. Le concept de vente à découvert implique l'emprunt d'actions que vous ne possédez pas, la vente des actions empruntées, puis l'achat et le retour des actions lorsque le prix baisse. Il peut sembler intuitivement impossible de faire de l'argent de cette façon, mais la vente à découvert fonctionne. Cependant, il convient de noter que dans la vente à découvert, les pertes peuvent être illimitées, tandis que les gains ne le sont pas.
Le processus de vente à découvert fonctionne comme ceci: Un investisseur ouvre un compte sur marge avec un courtier, habituellement avec un investissement initial de 10 000 $. Les comptes de vente à découvert exigent un type de dépôt de garantie, appelé marge de maintenance. La marge est requise pour s'assurer que le stock de shorted peut être retourné à l'emprunteur. Après la création d'un compte, l'investisseur est prêt à vendre à découvert sur le marché. (Pour plus d'informations, voir Quelles sont les marges minimales requises pour un compte de vente à découvert? )
L'objet, comme nous l'avons déjà dit, est de vendre le stock et ensuite de le racheter à un prix inférieur au prix initial. Tout bénéfice que l'investisseur fait est sur la différence entre ces deux prix. Par exemple, supposons que Joe l'investisseur estime que les actions de FGH Corp. vont baisser dans le prix. Le prix du marché actuel est de 35 $ par action. Joe prend une position courte sur FGH et emprunte 1 000 actions de l'action au taux du marché actuel. Cinq semaines plus tard, FGH tombe à 25 $ par action, et Joe décide d'acheter le stock, ce qu'on appelle l'achat pour couvrir. Les profits de Joe vont être de 10 000 $ [(35 $ - 25 $) x 1 000], moins les frais de courtage associés à la position vendeur.
La vente à découvert est risquée car les cours boursiers, historiquement, augmentent avec le temps; Théoriquement, il n'y a pas de limite à la hausse du cours d'une action, et plus le cours de l'action augmente, plus il y a de pertes sur un court terme. Par exemple, supposons que Joe l'investisseur fasse le même short à 35 $, mais que l'action passe à environ 45 $. Joe, s'il couvrait à ce prix, perdrait 10 000 $ [(25 $ - 35 $) x 1 000] plus les frais, mais rien n'empêcherait le cours de FGH de passer à 100 $ par action ou même plus!
Alors que l'inconvénient d'un court est illimité, le côté positif a une limite calculable. Supposons que Joe prend le même short avec le même stock et le même prix. Après quelques semaines, FGH tombe à 0 $ par action. Le bénéfice du court serait de 35 000 $ moins les frais. Ici, ce gain représente le maximum que Joe peut tirer de cet investissement.
Pour en savoir plus, voir Comment quelqu'un fait de l'argent en vendant à découvert? et le tutoriel Short Selling .
Différence entre les options de vente et de vente | Les options de vente à découvert et de vente
Sont utilisées pour spéculer sur une baisse potentielle d'un titre ou d'un indice ou sur le risque de baisse de couverture d'un portefeuille ou d'actions.
Je veux acheter une action à 30 $, la vendre quand elle atteint 35 $, ne pas vouloir s'y accrocher si elle descend sous 27 $, et je veux faire tout ça un ordre commercial. Quel type de commande devrais-je utiliser?
Une fois que vous avez identifié un titre que vous souhaitez acheter, vous devez déterminer le prix auquel vous voulez vendre si le cours se dirige dans une direction défavorable et un prix auquel vous voulez prendre des bénéfices lorsque le prix bouge en votre faveur. Dans de nombreux cas, ces données sont transmises au courtier en utilisant trois ordres distincts.
Je ne veux pas sortir complètement de ma retraite 401 (k), mais je veux prendre 72 (t) distributions. Que devrais-je considérer?
Le montant exact des distributions 72 (t) que vous êtes autorisé à prendre sera déterminé par votre âge et le taux d'intérêt publié par l'IRS pour le mois où le calcul est effectué. Généralement, un participant au régime qui est séparé du service (qui n'est plus à l'emploi de l'employeur qui a parrainé le régime en question) et qui a moins de 59 ans 5 est autorisé à recevoir 72 (t) distributions du régime.