Table des matières:
- Adoption de la loi bancaire
- Banque commerciale et d'investissement
- Relaxation graduelle de Glass-Steagall
- Loi de Gramm-Leach-Bliley
1933, populairement dénommé Glass-Steagall, a été promulgué par le Congrès dans les premières années de la Grande Dépression. Des portions du langage de la Loi ont été réinterprétées pour permettre des pratiques bancaires plus libérales dans les années 1960 et 1970. Certaines dispositions de Glass-Steagall ont été abrogées en 1980, comme le règlement Q. Beaucoup croyaient que Glass-Steagall était déjà sans dents au moment de l'arrivée de la loi Gramm-Leach-Bliley en 1999.
Techniquement, Glass-Steagall n'était qu'une partie de la Loi sur les banques, bien que toutes les composantes de la Loi Bancaire aient été réadaptées en 1935 pour se soutenir mutuellement et réduire les incohérences.
Adoption de la loi bancaire
Avant la Grande Dépression, les réglementations gouvernementales sur la taille des banques (lois «unit banking») rendaient incroyablement difficile la diversification des actifs des banques, en particulier dans les petites communautés agricoles. Les banques locales avaient tendance à échouer si leur communauté traversait une période difficile.
Après que quelque 4 000 banques ont échoué entre 1929 et 1933, le Congrès a adopté la Loi sur les banques. La loi comportait quatre dispositions principales: assurer les dépôts bancaires, séparer les banques commerciales et d'investissement, créer le Federal Open Market Committee et renforcer l'autorité de la Réserve fédérale pour réglementer les banques.
Le Congrès a abrogé les lois bancaires de l'unité, laissant aux États le soin de décider. Sachant que certains états, en particulier la Louisiane sous Huey Long, ne permettraient pas de succursales bancaires, le Congrès a ajouté la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour empêcher les petits déposants bancaires.
Banque commerciale et d'investissement
Les références à la Glass Steagall Act se concentrent normalement sur deux dispositions spécifiques. Le premier visait à réduire la concurrence entre les banques et à prévenir les investissements risqués. Ceci était connu sous le nom de règlement Q.
Le deuxième obligeait les banques à déclarer si elles acceptaient des dépôts et consentaient des prêts (commerciaux) ou vendaient des titres financiers (investissement). Il a également interdit aux sociétés de portefeuille de détenir des banques commerciales et d'investissement.
Relaxation graduelle de Glass-Steagall
La première modification de Glass-Steagall est intervenue en 1935 en vertu de la nouvelle loi sur les banques, en partie pour lutter contre l'aléa moral de la protection des dépôts. Tout au long des années 1960 et 1970, plusieurs interprétations, opinions renversées et réinterprétations de Glass-Steagall ont été combattues par la Réserve Fédérale, les tribunaux fédéraux et le Bureau du Contrôleur de la monnaie.
Lentement, la distinction juridique entre produits commerciaux et produits d'investissement s'est détendue. En 1980, le Congrès a voté pour éliminer les exigences de la réglementation Q avec la Loi sur la déréglementation et le contrôle des institutions de dépôt.
En décembre 1986, le Federal Reserve Board a voté pour permettre aux banques commerciales de générer jusqu'à 5% de leurs revenus grâce à l'activité de banque d'investissement. Un an plus tard, le Conseil a également voté pour l'abrogation des règlements sur les activités de souscription des banques commerciales.
En 1989, le conseil a relevé à 10% la limite de l'activité de banque d'investissement. Au début des années 1990, les administrations Bush et Clinton ont tenté de toutes les fois d'abroger Glass-Steagall. En 1996, les sociétés de portefeuille bancaires pouvaient détenir des filiales de banques d'investissement jusqu'à 25% du chiffre d'affaires.
En 1997, Bankers Trust (qui fait maintenant partie de Deutsche Bank) a racheté la banque d'investissement Alex Brown & Co., devenant ainsi la première banque des États-Unis à légalement contrôler une société de bourse. Même si cela était techniquement interdit par Glass-Steagall, tous les organismes de réglementation gouvernementaux ont autorisé l'achat.
Loi de Gramm-Leach-Bliley
La 13ème tentative d'abrogation de Glass-Steagall a finalement été adoptée par le Congrès en 1999. La loi sur la modernisation des services financiers, ou Gramm-Leach-Bliley, officialise ce qui était déjà officieux. posséder à la fois des banques commerciales et d'investissement.
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