Les fonds indiciels Vanguard utilisent une stratégie d'échantillonnage indiciel passive pour suivre un indice de référence. Le type d'indice de référence dépend du type d'actif pour le fonds. Vanguard impute ensuite des ratios de frais pour la gestion du fonds indiciel. Les fonds Vanguard sont connus pour avoir les ratios de frais les plus bas de l'industrie. Cela permet aux investisseurs d'économiser de l'argent sur les frais et d'aider leurs rendements à long terme.

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Vanguard est le plus important émetteur de fonds communs de placement au monde et le deuxième émetteur de fonds négociés en bourse (FNB). John Bogle, le fondateur de Vanguard, a lancé le premier fonds indiciel, qui a suivi le S & P 500 en 1975. Les fonds indiciels avec des frais bas sont des investissements appropriés pour la majorité des investisseurs. Les fonds indiciels permettent aux investisseurs de s'exposer au marché dans un véhicule d'investissement unique, simple et facile à négocier.

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Gestion passive

La gestion passive signifie que le fonds ou l'ETF suit simplement l'indice de référence. Ceci est différent de la gestion active où un gestionnaire de fonds tente de battre la performance d'un indice. Pour la plupart des fonds communs de placement actifs, l'indice de référence est l'indice S & P 500.

Les frais de gestion active sont généralement plus élevés que ceux des fonds gérés de manière passive. Les fonds gérés activement ont des coûts de négociation plus élevés car il y a un plus grand chiffre d'affaires dans les positions de fonds. Ces fonds ont également des coûts supplémentaires de compensation pour la gestion du fonds. Ces facteurs entraînent une augmentation des frais par rapport aux fonds passifs.

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De nombreux fonds gérés activement ne parviennent pas à battre leurs indices de référence sur une base cohérente. Des frais plus élevés combinés à une performance inférieure entraînent des résultats inférieurs. Des études universitaires ont montré que des frais plus élevés à eux seuls conduisent à une performance inférieure à la plupart des fonds actifs. Même si un gestionnaire de fonds a du succès pendant un certain temps, le succès futur n'est pas garanti. Le risque de sous-performance est une des principales raisons pour lesquelles les fonds indiciels gérés passivement constituent une meilleure option pour la plupart des investisseurs.

Échantillonnage d'index

Vanguard utilise l'échantillonnage d'indice pour suivre un indice de référence sans avoir nécessairement à répliquer les avoirs dans l'ensemble de l'indice. Cela permet à l'entreprise de maintenir les dépenses du fonds à un niveau bas. Il est plus coûteux de détenir chaque action ou obligation dans un indice. De plus, les indices ne doivent pas permettre l'entrée et la sortie de fonds comme les FNB et les fonds communs de placement. Vanguard utilise la technique d'échantillonnage par indice pour gérer le mouvement naturel du capital de ses fonds tout en répliquant la performance de l'indice de référence. Vanguard ne divulgue pas sa technique d'échantillonnage spécifique.

D'autres techniques d'échantillonnage courantes divisent l'index en cellules qui représentent les différentes caractéristiques de l'indice de référence. Pour un indice boursier important, le gestionnaire peut diviser les actions de l'indice par différentes catégories.Ces catégories peuvent inclure le secteur, le ratio cours / bénéfice (P / E), le pays, la volatilité ou d'autres caractéristiques individuelles. Le gestionnaire de fonds achète des actions ou des actifs qui imitent la performance des composantes de l'indice.

La technique d'échantillonnage d'index présente le risque d'une erreur de suivi. Une erreur de suivi est la différence entre la valeur liquidative (VL) des avoirs du fonds et le rendement de l'indice de référence dans le temps. Plus l'erreur de suivi est importante, plus l'écart entre le fonds et l'indice est important.

Ratios de dépenses

Les fonds Vanguard facturent des ratios de frais comme leur rémunération pour la gestion et l'émission du fonds. Le ratio des frais est calculé en prenant les coûts d'exploitation du fonds et en les divisant par les actifs sous gestion (ASG). Les ratios de frais de Vanguard sont parmi les plus bas de l'industrie. Les ratios de frais pour ses fonds communs de placement sont généralement de 82% inférieurs à la moyenne de l'industrie.

Les ratios de dépenses peuvent avoir un impact significatif sur les rendements au fil du temps. Vanguard note que pour un investissement hypothétique de 50 000 $ sur 20 ans, les investisseurs pourraient économiser environ 24 000 $ en dépenses, en supposant un taux de rendement annuel de 6%. C'est un montant substantiel. Les investisseurs devraient donc chercher à investir dans des fonds à faible coût.