On dit souvent que la peur et l'avidité sont les deux principales émotions qui animent le marché boursier et avec la récente volatilité, il est facile de voir pourquoi de nombreux investisseurs peuvent se sentir anxieux.

Dans un environnement de marché comme celui-ci, de nombreux clients des conseillers financiers peuvent avoir peur et se tourner vers leurs conseillers pour obtenir des conseils et pour se rassurer qu'ils vont bien.

Tendre la main aux clients

Dans ce type d'environnement de marché, les clients veulent avoir des nouvelles de leur conseiller financier. Ils veulent savoir que vous regardez leur portefeuille et que vous avez un plan pour faire face à des situations de marché difficiles. Votre plan peut être de simplement leur assurer que le plan à long terme qu'ils ont mis en place est valide et qu'il prévoit des corrections de marché périodiques.

Aider les clients à penser à long terme

Pour les clients à long terme, il est utile de leur montrer où ils sont aujourd'hui et jusqu'où ils ont progressé avec leur portefeuille depuis les crises financières ou même plus loin dans le temps. Parlez-leur de la normalité des corrections de marché et que pendant une correction ou des marchés volatils n'est pas le moment de vendre des actions et des positions à long terme par peur. (Pour en savoir plus, voir: Comment éviter les investissements émotionnels .)

Référez-les à leur plan financier et à la stratégie d'investissement découlant de ce plan financier. Ce peut être le moment de rééquilibrer leur portefeuille si leurs attributions ont violé les seuils dans leur déclaration de politique de placement. Si oui, discutez de ce processus avec eux et des meilleures stratégies pour aller de l'avant.

Les crises financières

Si vous avez travaillé assez longtemps avec un client, rappelez-lui comment vous avez géré les baisses et la volatilité dévastatrices de la période 2008-09 et comment la stratégie que vous avez utilisée a entraîné la croissance de leur portefeuille.

Discutez des investisseurs qui ont paniqué et qui se sont vendus au plus bas du marché pour rester à l'écart de tout ou partie de la reprise du marché qui est en place depuis mars 2009.

Les émotions ne devraient pas conduire le processus de prise de décision d'un investisseur au-delà de l'environnement de marché actuel ou de tout environnement de marché. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce qui a secoué le marché boursier américain?

Rendement des investisseurs vs. Rendement des investissements

Morningstar a créé une mesure du rendement des investissements appelée «rendement des investisseurs». " Il s'agit d'une mesure du rendement pondérée en fonction du dollar qui tient compte de l'incidence des rentrées de fonds et des sorties de fonds des fonds communs de placement et des FNB, ainsi que de la croissance des actifs d'un fonds.

Bien que la mesure ne soit pas parfaite, les différences de rendement peuvent être frappantes. Une étude de l'entreprise de recherche Dalbar couvrant un horizon de 20 ans de 1994 à 2013 illustre ce concept.Il a montré que l'indice S & P 500 gagnait en moyenne 9,2% par an sur cet horizon temporel. En revanche, l'investisseur moyen en actions de fonds communs de placement en moyenne à peu près 5% par an au cours de la même période. La différence entre l'indice Barclay's Aggregate Bond et l'investisseur moyen en fonds communs obligataires était encore plus grande. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers peuvent aider les clients à éviter la volatilité de l'estomac .)

Cette étude montre que les investisseurs investissent souvent au mauvais moment, comme ceux qui ont vendu leur stock d'actions au bas du marché pendant les crises financières. Ces investisseurs étaient indubitablement motivés par une forte émotion - la peur de la perte.

Avoir un plan est essentiel

De nombreux investisseurs prospères travaillent avec des prix cibles et des limites lorsqu'ils achètent des actions individuelles. Par exemple, si une action chute de 10% après l'achat, elle pourrait la vendre et réduire ses pertes. Ou, s'ils sont comme Warren Buffett, ils peuvent acheter et tenir n'importe quoi. Cependant, la plupart d'entre nous ne peuvent pas se permettre d'absorber des pertes, comme le fait M. Buffet.

Choisir le moment où vendre et prendre des bénéfices peut être une décision difficile à prendre. Quand une participation augmente en valeur, il est facile d'être gourmand et de penser que cette tendance va continuer. Les investisseurs peuvent décider de vendre une partie de leurs gains si les actions augmentent de 20%, un peu plus à 40% et ainsi de suite. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi le market timing devrait être laissé aux avantages .)

Pour les investisseurs utilisant des fonds communs de placement et des ETF qui ont des objectifs de répartition d'actifs pour rééquilibrer leur portefeuille . Ce type d'approche basée sur des règles peut éliminer l'émotion de l'équation et aider les investisseurs à rester fidèles à leur stratégie d'investissement.

Breaking Even n'est pas un plan

Certains investisseurs sont incapables d'admettre qu'ils ont fait une erreur d'investissement. Cet état d'esprit peut conduire à de mauvaises décisions et amortir leurs résultats d'investissement.

Peut-être qu'ils ont fait des recherches sur un stock particulier et l'ont acheté en pensant que sa valeur allait augmenter. Parfois même la meilleure recherche ne garantit pas un bon résultat d'investissement. Beaucoup d'investisseurs sont bons à déterminer quand acheter un stock, beaucoup moins savent quand vendre. (Pour plus d'informations, consultez: Vos 401 (k): comment gérer la volatilité du marché .)

Parfois, une action tombe juste après que l'investisseur l'ait achetée. Dans d'autres cas, les investisseurs peuvent avoir détenu une action pendant une longue période, l'avoir regardée monter puis avoir résisté en reculant à la baisse jusqu'au point de perte pour l'investisseur. Au fil des ans, j'ai entendu de nombreux investisseurs dire qu'ils voulaient simplement détenir les actions jusqu'à ce qu'ils atteignent le seuil de rentabilité et récupérer leur argent.

La décision sur ce qu'il convient de faire avec une telle participation ne devrait pas être fondée sur le prix par rapport au coût, mais plutôt sur les perspectives de l'investisseur pour la participation par rapport aux autres opportunités d'investissement. Est-ce que garder ce stock une bonne décision à long terme pour leur portefeuille? Seraient-ils mieux de réaliser la perte et de déployer cet argent ailleurs? La vraie question avec n'importe quelle participation est: Achèteriez-vous aujourd'hui? (Pour en savoir plus, voir: Risque de marché boursier: Remonter les queues .

Attachment Sentimental

Une autre question émotionnelle qui n'a vraiment pas sa place dans le portefeuille d'un investisseur est un attachement sentimental à une participation. Peut-être avez-vous hérité d'actions de votre grand-mère bien-aimée et voulez-vous la garder pour toujours, qu'elle soit ou non? une bonne tenue pour toi. (Pour en savoir plus, voir: Atteindre la répartition optimale de l'actif .) La sentimentalité peut être une bonne chose, mais pas quand il s'agit d'investir. Chaque portefeuille de votre portefeuille devrait avoir une bonne raison d'être là. Si une exploitation ne remplit pas son objectif à un moment donné, il est temps d'envisager de le vendre. Évidemment, il y a d'autres considérations qui incluent le calendrier et les impôts sur le revenu, mais la décision principale devrait être basée sur l'investissement par rapport à l'émotionnel. (Pour en savoir plus, voir: Tirer parti de la finance comportementale .)

Conclusion Bien que les émotions déterminent souvent les décisions d'investissement, elles n'ont pas leur place dans une stratégie d'investissement. Il est facile de dire que les investisseurs devraient ignorer les baisses importantes du marché boursier; il peut être plus difficile de ne pas succomber à la peur et de vendre pour éviter d'autres pertes. Les conseillers financiers peuvent aider leurs clients à traverser ces hauts et ces bas du marché en travaillant avec eux pour mettre en place une stratégie d'investissement qui guidera leurs actions sur tous les types de marchés. (Pour en savoir plus, voir: 4 raisons pour lesquelles les plans financiers vont mal

.)