Jouer dans des actions spéculatives peut être à la fois effrayant et extrêmement gratifiant. Les actions non cotées qui négocient de gré à gré peuvent potentiellement satisfaire le désir des investisseurs «pop», mais de nombreuses mines sont en cours de route. Donc, ne pas être "explosé" est essentiel pour atteindre un rendement du portefeuille énorme. Dans le passé, les actions non cotées étaient cotées sur les Pink Sheets. Les cotations journalières des offres et des demandes ont finalement été remplacées, ce qui a permis aux courtiers d'échanger et de coter les prix par voie électronique, de sorte que Pink Sheets ne décrit plus convenablement le système de cotation. Un changement de nom a eu lieu en 2008, de Pink Sheets à Pink OTC Markets, et de nouveau en 2011 à l'actuel nom de OTC Markets Group.

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Les marchés de gré à gré sont divisés en trois niveaux de marché: OTCQX est le niveau le mieux contrôlé qui respecte les exigences financières et d'information en vigueur. OTCQB est l'étape de l'aventure avec les rapports actuels à un régulateur américain. Le dernier niveau, OTC Pink, est le niveau de marché «spéculatif» le plus bas. La différence entre les trois niveaux est indiquée par la quantité et la qualité de l'information fournie aux investisseurs.

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Actions Pink OTC
OTC Pink, le marché le plus spéculatif, peut encore négocier des sociétés de grande qualité qui, pour une raison ou une autre, sont incapables de publier des états financiers audités et à jour. Par exemple, une société faisant l'objet d'un examen comptable approfondi peut tomber dans le marché OTC Pink parce qu'elle ne dispose pas de données financières vérifiées. Mais il y a aussi des entreprises sans valeur. Parce qu'un large éventail d'entreprises sont cotées, chacune avec un profil et un niveau d'information publique unique, les investisseurs doivent être encore plus diligents lors de la sélection des actions de ce marché.

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Les actions cotées sur l'OTC Pink peuvent être étrangères ou nationales. Ils vont d'entreprises assez solides avec des niveaux plus élevés de divulgation et de dépôts réglementaires à des entreprises défunte et même des escroqueries. Les sociétés nationales qui figurent sur le marché OTC Pink échouent souvent à satisfaire à une ou plusieurs exigences d'inscription, bien que certaines de ces sociétés soient de solides entités en activité. En revanche, de nombreuses entreprises sans valeur sont également sur la liste. En raison du large éventail d'entreprises, l'OTC Pink a créé un système de hiérarchisation afin que les investisseurs puissent juger plus facilement de la solidité commerciale et financière des investissements potentiels. Il y a trois niveaux basés sur le degré et la rapidité de l'information disponible. Les entreprises peuvent fournir des informations de trois façons:

1. U. S. la norme de déclaration dans laquelle les dépôts auprès de la SEC ou les exigences actuelles de déclaration périodique sont complétées.La plupart des sociétés OTC Pink ne suivent pas cette norme.
2. Norme internationale de déclaration dans laquelle les non-U. Les sociétés S. peuvent fournir les mêmes informations en anglais que pour leur inscription à domicile sur une carte non-U qualifiée. S. échange.
3. Norme de déclaration alternative, qui est utilisée pour les sociétés qui ne suivent pas le dépôt de la SEC mais qui ont encore besoin de publier des informations de base pour être répertoriées conformément à la règle 15c2-11 de la loi sur les changes. Cette information est basée sur les lignes directrices de divulgation de base de l'OTC Pink.

Les trois catégories OTC Pink sont les suivantes:
OTC Pink Current Information inclut les sociétés dont les documents publics sont disponibles sur le service OTC Disclosure and News en se conformant aux directives OTC Pink. Il est important de noter que les entreprises sont placées à ce niveau en fonction du respect du niveau requis et de la ponctualité des divulgations, et non en fonction de la solidité des opérations et de la solidité de l'entreprise.

OTC Pink Limited Information est utilisé pour les entreprises ayant des problèmes de reporting financier, les entreprises en faillite ou les entreprises en détresse économique, ainsi que les entreprises qui ne veulent pas respecter les lignes directrices OTC Pink. Pour être placées sur ce palier, les sociétés doivent avoir déposé une demande auprès de la SEC ou avoir communiqué des informations financières au cours des six derniers mois sur le service de divulgation et d'information OTC.

Aucune information est le niveau de divulgation le plus bas. Ces sociétés n'ont aucune divulgation d'informations ou les informations publiées datent de plus de six mois.

Enfin, l'OTC Pink a ajouté un signal d'avertissement supplémentaire aux investisseurs appelé Caveat Emptor. Le symbole du crâne et des os croisés utilisé pour signaler cet avertissement est placé sur les titres pour avertir des escroqueries potentielles, le non-respect des règles de divulgation (comme avec les actions de la société en temps opportun) ou toute autre activité douteuse ou frauduleuse.

Prendre des décisions d'investissement
L'analyse des stocks OTC Pink est une composante extrêmement importante des décisions d'investissement. L'analyse technique peut être extrêmement limitée et difficile compte tenu de la nature du service de négociation et de cotation, puisqu'il n'y a pas d '«échange» central pour les titres. Cela signifie que les titres négociés sur l'OTC Pink ont ​​des courtiers qui doivent communiquer et échanger directement les uns avec les autres. Cela peut donner lieu à des actions moins liquides ou à des cours acheteur et vendeur plus larges. Par conséquent, l'analyse fondamentale devrait être effectuée.

Le désherbage des milliers de Pink Stocks OTC pour trouver les gemmes cachées est facilité par le système de hiérarchisation des informations. Concevoir des écrans de stock est un bon moyen de réduire le nombre de candidats potentiels. En fonction des objectifs d'investissement, un écran descendant basé sur la taille de l'entreprise, l'industrie, le domicile et certaines données financières, telles que le niveau des revenus ou des bénéfices, peut être utilisé.

Après l'écran descendant initial, les investisseurs peuvent appliquer une approche plus ascendante. En commençant par les noms familiers et en descendant la liste rétrécie des actions, les investisseurs peuvent filtrer en fonction des ratios financiers tels que le prix aux ventes ou le multiple de l'entreprise, en fonction du stade de l'entreprise et des informations disponibles.Un problème qui peut être rencontré est que cette information peut ne pas être présentée uniformément ou disponible, de sorte que certaines démarches sont nécessaires pour mettre tout cela ensemble.

Avec le rétrécissement des écrans, la recherche d'un catalyseur pour chaque nom diminuera davantage la liste des candidats. Les catalyseurs peuvent inclure toutes les nouvelles positives qui peuvent propulser le stock plus haut comme une annonce légale en suspens, un essai clinique, la publication d'informations financières complètes en retard à la conclusion d'un examen comptable, un nouveau produit ou une fusion ou une acquisition en cours. .

À la fin de ce processus, une analyse individuelle du stock est nécessaire. Parce que ces entreprises, d'une manière ou d'une autre, ont des divulgations plus limitées que celles déposées auprès de la SEC, contacter la direction de l'entreprise est un élément essentiel pour analyser les opérations commerciales et le potentiel stock. Beaucoup d'informations peuvent être glanées à partir des conversations avec les équipes de gestion, et de déterminer la force de l'équipe et le suivi de votre «instinct» à savoir si faire confiance à l'entreprise est inestimable.

The Bottom Line
L'OTC Pink offre une variété de candidats à l'investissement, y compris de nombreuses entreprises qui attendent d'être découvertes. Récemment, l'OTC Pink a travaillé dur pour améliorer le service en hiérarchisant les entreprises en fonction du niveau et de la rapidité de l'information. Cela aide les investisseurs à se tenir à l'écart des entreprises défuntes et toxiques qui ne sont souvent que des escroqueries. Ce système de hiérarchisation fournit un point de départ à partir duquel effectuer une analyse fondamentale pour trouver des entreprises solides et en bonne santé avec des catalyseurs potentiels qui peuvent fournir des rendements incroyablement élevés. Tout comme n'importe quel autre investissement, la clé est de faire des devoirs rigoureux, et en particulier, de parler aux équipes de gestion de l'entreprise, afin d'identifier les investissements importants.