Qu'est-ce que - et pourquoi avez-vous besoin - un plan annuel de rééquilibrage de portefeuille? Eh bien, lorsque vous construisez un portefeuille pour la première fois, les actifs sont répartis en fonction de vos objectifs de placement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Cependant, cet équilibre, appelé «pondération», changera probablement au fil du temps, en fonction de la performance de chaque segment. Si un segment se développe à un rythme plus rapide que les autres, votre portefeuille finira par être surpondéré dans ce domaine et ne correspondra peut-être plus à vos objectifs.

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Cela peut être évité en rééquilibrant le portefeuille, ce qui garantira que sa pondération initiale est préservée au fil du temps. Lorsque vous faites votre plan financier annuel, une étape importante consiste à examiner votre portefeuille - par vous-même ou avec votre conseiller financier - pour voir ce qui, le cas échéant, doit être rééquilibré pour l'année prochaine. Comme nous le verrons, dans un marché volatil, vous devrez peut-être vous rééquilibrer plus souvent. (Pour en savoir plus, voir Rééquilibrer votre portefeuille pour rester sur la bonne voie .)

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Fonctionnement d'un plan annuel de rééquilibrage de portefeuille

Dans sa forme la plus simple, une stratégie de rééquilibrage maintiendra la répartition d'actif initiale du portefeuille en vendant une partie de tout segment en croissance plus rapide que le reste de et en utilisant le produit pour acheter des portions supplémentaires des autres parties du portefeuille. Par exemple, supposons que vous créez un portefeuille composé de 50% d'actions, 40% d'obligations et 10% d'espèces. Si les actions se développent à un taux de 10% par an et les obligations à un taux de 5%, les actions représenteront bientôt plus de 50% du portefeuille. Une stratégie de rééquilibrage exigerait que la croissance excédentaire du portefeuille d'actions soit vendue, et que le produit soit dirigé vers les segments obligations et liquidités, de sorte que le ratio initial des actifs soit préservé. Cela offre également l'avantage de vendre les segments les plus performants lorsque leurs prix sont élevés et d'en acheter d'autres lorsque leurs prix sont plus bas, ce qui améliore votre rendement global au fil du temps.

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Le rééquilibrage peut être plus efficace lorsque les marchés sont volatils, car il peut aider le portefeuille à tirer parti des grands gagnants et à obtenir des positions sous-évaluées avec une décote. Certaines stratégies de rééquilibrage sont plus restrictives que d'autres: on pourrait rééquilibrer si le portefeuille est surpondéré de 5% dans un secteur, tandis qu'un autre peut autoriser une surpondération de 10%.

Considérez les coûts

Le rééquilibrage peut également être effectué à des intervalles périodiques plus fréquents, comme tous les trimestres ou tous les six mois, quelles que soient les conditions du marché. Cependant, n'oubliez pas que plus le portefeuille est rééquilibré, plus les commissions ou les coûts de transaction seront élevés. En outre, certains dépositaires d'investissements peuvent limiter le transfert d'argent d'un fonds ou d'une catégorie d'actifs à un autre à un certain nombre de fois par année.

Une façon de réduire les frais consiste à utiliser l'un des nouveaux robo-conseillers récemment apparus. Ces services automatisés effectuent des tâches de base de gestion de l'argent, telles que le rééquilibrage de portefeuille, à une fraction du coût d'un conseiller humain. Il y en a plusieurs maintenant à la disposition des consommateurs, et leur base d'actifs augmente rapidement. (Pour en savoir plus, voir Les robo-conseillers agissent-ils vraiment dans votre intérêt? )

De nombreuses études ont montré que les portefeuilles rééquilibrés périodiquement surpassent ceux qui restent seuls. Le magazine Forbes a récemment publié une comparaison de deux portefeuilles de 10 000 $ investis à 60% en actions et 40% en obligations sur une période de 25 ans. Le rééquilibrage s'est terminé à 97 000 $, tandis que l'autre n'a été que de 89 000 $.

Le bilan inférieur

Le rééquilibrage du portefeuille peut vous aider à préserver votre répartition d'actif initiale et à réduire votre risque. Il peut également améliorer le rendement global de votre portefeuille au fil du temps avec moins de volatilité. La plupart des services de gestion de l'argent, des sociétés de fonds communs de placement et des transporteurs de rentes à capital variable offrent ce service, parfois gratuitement. Pour plus d'informations sur la façon dont le rééquilibrage peut aider votre portefeuille, consultez votre conseiller financier.