Les certificats de dépôt (CD) sont populaires auprès des investisseurs individuels. Ils sont similaires aux obligations, mais les CD ont quelques avantages distincts par rapport à cet autre instrument à revenu fixe.

Les CD ont une seule différence structurelle par rapport à une liaison normale. Les intérêts sont payés à l'échéance, et non périodiquement, pendant toute la durée de l'investissement. Mais il y a d'autres différences à garder à l'esprit, telles que le fait que l'intérêt sur les CD est entièrement imposable et que les CD ne sont disponibles que par l'intermédiaire des banques et sont donc couverts par une assurance FDIC. L'utilisation des CD est très répandue dans la pratique consistant à créer des portefeuilles de CD «échelonnés», qui fournissent un moyen hautement personnalisé et sûr de produire des flux de trésorerie. Dans cet article, nous allons jeter un coup d'œil à l'échelle des CD et vous montrer comment configurer facilement un portfolio.

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CD Laddering

L'échelonnement des CD consiste à répartir votre investissement sur plusieurs CD dont les échéances varient. Le but est de créer un portefeuille qui produit périodiquement des distributions d'espèces et d'intérêts adaptées à vos besoins.

Par exemple, vous pourriez investir 10 000 $ dans 10 CD pour créer des flux de trésorerie trimestriels pour les deux prochaines années et demie (où un CD de 1 000 $ arriverait à échéance chaque trimestre). À mesure que les CD arrivent à maturité, vous réinvestissez simplement l'argent initial dans de nouveaux investissements pour perpétuer les flux de trésorerie trimestriels. En d'autres termes, un portefeuille de CD échelonné nécessite une maintenance constante, bien que votre banquier local puisse le rendre moins pénible en renouvelant automatiquement vos CD.

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Avantages de l'échelonnement CD

Les CD échelonnés peuvent offrir plusieurs avantages aux investisseurs individuels. Les particuliers peuvent personnaliser les intérêts et les distributions en espèces. Par exemple, quelqu'un peut vouloir des paiements d'intérêts mensuels, ou peut-être qu'ils ont seulement besoin d'argent une fois par an.

Les CD offrent également une assurance FDIC contre le défaut si une banque devient insolvable. À l'exception des bons du Trésor américain, qui sont également garantis par le gouvernement fédéral, il n'existe aucune autre protection de ce type pour les investisseurs à revenu fixe. (Voir aussi: Les bases des obligations municipales .)

De plus, en investissant sur les CD, les investisseurs peuvent personnaliser leur taux d'intérêt global (ou total), généralement à la hausse.

Par exemple, un investisseur peut seulement acheter des CD de trois mois pour produire des flux de trésorerie trimestriels, réalisant un taux de rendement relativement faible. Avec un portefeuille de CD échelonné, cependant, ils peuvent encore réaliser des paiements trimestriels, mais avec un taux de rendement total du portefeuille beaucoup plus élevé, car les CD à échéance plus longue paient généralement des intérêts plus élevés.

Achat de CD

Il existe deux façons d'acheter des CD. La première voie est directement à travers une banque, qui est simple et ne porte pas de commissions. En règle générale, les banques offrent des taux de rendement différents en fonction de leur besoin respectif de retirer des dépôts de clients.De plus, l'assurance FDIC ne protège qu'un montant limité d'argent par banque. Ainsi, vous devrez peut-être magasiner pour obtenir le meilleur taux et protéger pleinement vos actifs.

Dans ces cas, les investisseurs utilisent souvent une maison de courtage plutôt que de chercher de banque en banque pour gagner du temps. Parce que les maisons de courtage n'émettent pas de CD, seulement les courtiers, tout CD acheté par l'intermédiaire d'un courtier est négocié comme une obligation et des commissions sont impliquées. En soi, cette pratique est bénigne, mais chaque fois que vous faites affaire avec un vendeur ou un marché des valeurs mobilières mandaté, la prudence s'impose. (Voir aussi:

10 choses à considérer avant de choisir un courtier en ligne .) Vous devez être à l'affût de certaines choses lorsque vous traitez avec des maisons de courtage. Le premier facteur à considérer est de savoir comment les commissions affecteront votre rendement à l'échéance (YTM). Bien qu'un CD puisse payer un montant d'intérêt, votre YTM réel pourrait être sensiblement plus bas en fonction des commissions. Deuxièmement, vous devez également être conscient de ce qui pourrait arriver si vous avez besoin d'encaisser votre CD avant l'échéance. C'est quelque chose que les courtiers omettent souvent de mentionner jusqu'à ce que la vente soit terminée, ou pas du tout, et cela peut vous coûter cher.

Quelques considérations sur les CD

Si vous encaissez votre CD tôt dans une banque, vous perdrez généralement un certain montant d'intérêt, mais votre capital est toujours en sécurité. Avec un CD sponsorisé, cependant, la seule issue est d'obtenir une autre personne pour acheter votre CD sur le marché libre. Parce que les marchés des CD, comme les marchés obligataires, fluctuent en fonction des fluctuations des taux d'intérêt, vous pourriez perdre votre capital comme si vous aviez négocié une obligation.

Par exemple, si vous achetez un CD lorsque le taux d'intérêt en vigueur est de 5% et que vous le vendez lorsque les taux sont de 10%, vous perdrez un capital substantiel. D'un autre côté, si la situation était inversée, vous finiriez par gagner de l'argent. Ainsi, comme tout autre marché des valeurs mobilières, le marché des CD est également une arme à double tranchant des gains et des pertes. (Voir aussi:

C'est dans votre intérêt .) De plus, gardez à l'esprit que les règles d'assurance FDIC s'appliquent également à tous les CD bancaires, qu'ils soient achetés directement auprès d'une banque ou d'une maison de courtage. Donc, si vous êtes un investisseur important, vous devrez déployer vos actifs dans plusieurs institutions pour tirer pleinement parti de l'assurance FDIC.

The Bottom Line

Dans l'ensemble, comme tout autre investissement, la pratique de l'utilisation de CD échelonnés dépend entièrement de vos objectifs financiers personnels. En général, ils sont parfaits pour les personnes qui recherchent la sécurité du capital, des flux de trésorerie prévisibles et la simplicité. Les CD sont très faciles à comprendre, à accéder et à structurer pour atteindre vos objectifs financiers.

D'autre part, les taux de rendement des CD sont généralement faibles en raison de la sécurité qu'ils offrent. De plus, ils n'offrent aucun traitement fiscal spécial pour économiser de l'argent sur les taxes locales, nationales ou fédérales; par conséquent, si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée, ils sont difficiles à justifier. Si vous êtes dans une tranche d'imposition basse, ils ont beaucoup plus de sens.

Gardez à l'esprit que la meilleure façon d'agir avec les CD est de passer par votre banque et de vous assurer que vos dépôts sont couverts par les limites d'assurance de la FDIC.Si vous décidez de passer par une maison de courtage, comprenez que vous avez introduit une variété de variables risquées comme les commissions, les motivations discutables des vendeurs (le courtier) et la perte potentielle du capital. Restez simple et récoltez les bénéfices.