L'intérêt minoritaire, également appelé participation ne donnant pas le contrôle, est la part de propriété dans les capitaux propres d'une filiale qui n'est pas détenue ou contrôlée par la société mère. La société mère détient une participation majoritaire de 50% à moins de 100% dans la filiale et publie les résultats financiers de la filiale consolidée avec ses propres états financiers. (Voir connexe: Quels sont les avantages et les inconvénients de détenir une participation sans contrôle dans une société?)

Supposons par exemple que la société A acquiert une participation majoritaire de 75% dans la société B. Cette dernière conserve les 25% restants de la société.

Dans ses états financiers, la société A ne peut réclamer la totalité de la valeur de la société B sans comptabiliser les 25% qui appartiennent aux actionnaires minoritaires de la société B. Ainsi, la société A doit tenir compte de l'impact minoritaire de la société feuille et états des résultats.

Traitement comptable

La notion d'intérêts minoritaires n'est appliquée que lorsque la participation dans une filiale est supérieure à 50 mais inférieure à 100%. Une société mère peut vouloir posséder moins de 100 pour cent pour un certain nombre de raisons. Tout d'abord, le contrôle d'une filiale dont l'investissement en capital est inférieur à 100% met moins de capital en péril. Puisque le contrôle est obtenu lorsque le pourcentage de propriété passe au-dessus de 50%, investir 51% garantira le contrôle et présentera moins de risque pour le capital comparé à un investissement de 100%. Deuxièmement, il peut être difficile d'acquérir toutes les actions d'une filiale, car certains des actionnaires existants pourraient ne pas vouloir se séparer de leurs actions.

Lorsqu'une participation majoritaire dans une filiale est obtenue, la méthode consolidée de comptabilisation des achats d'actions est utilisée. Cette méthode exige que de nombreux postes dans les états financiers de la société mère intègrent les résultats financiers de l'entreprise acquise, i. e. reflètent une propriété fictive de 100% de la filiale. La société mère doit toutefois tenir des comptes séparés dans le bilan et le compte de résultat qui suivent la valeur de la participation minoritaire dans la filiale, ainsi que ses bénéfices appartenant aux propriétaires minoritaires.

Les deux autres méthodes sont la méthode du coût lorsque la société mère détient 20% ou moins des actions avec droit de vote de la filiale et la méthode de la mise en équivalence, où le pourcentage de détention est de 21-49%. Aucune de ces méthodes n'utilise d'intérêts minoritaires pour déclarer la part d'actifs ou de revenus d'une filiale dans les états financiers de la société mère. Pour plus d'informations sur les trois méthodes de comptabilisation des participations dans les filiales, voir Comptabilité des filiales.

Selon les PCGR des États-Unis, la comptabilisation financière des intérêts minoritaires doit être comptabilisée comme passif non courant ou comme partie de la section des capitaux propres dans le bilan consolidé de la société mère afin de refléter la créance des actionnaires sans contrôle .En vertu des IFRS, toutefois, il ne peut être déclaré que dans la section des capitaux propres du bilan. Il doit être enregistré "dans les capitaux propres, mais séparé de l'équité des parents. "Sur un compte de résultat consolidé, les intérêts minoritaires sont comptabilisés en quote-part du bénéfice des actionnaires minoritaires, conformément aux normes du FASB.

Comment mesurer

Il existe quelques étapes de base pour mesurer l'intérêt des minoritaires. La première étape consiste toujours à trouver la valeur comptable de la filiale telle qu'elle apparaît dans le bilan de la filiale. La valeur comptable, ou la valeur nette d'inventaire d'une entreprise, correspond à l'actif total moins les actifs incorporels (brevets, goodwill) et passifs. Vous procédez ensuite à multiplier la valeur comptable par le pourcentage de la filiale détenue par les actionnaires minoritaires. Si nous prenons 25% de l'exemple ci-dessus pour le pourcentage minoritaire et supposons que la valeur liquidative de la filiale est de 2 M $, notre participation minoritaire sera égale à 25% x 2 M $ = 500 000 $. est calculé, nous l'enregistrons au bilan dans le cadre de la section capitaux propres.

La deuxième étape consiste à calculer le revenu net qui appartient aux actionnaires minoritaires de la filiale. Il s'agit simplement du revenu net total de la filiale multiplié par le pourcentage d'intérêt minoritaire. Encore une fois, en utilisant le pourcentage d'intérêts minoritaires de 25% et un revenu net présumé de 1 million $, nous calculons notre revenu minoritaire comme 25% x 1 million $ = 250 000 $. Ce montant est ensuite comptabilisé comme un élément distinct hors exploitation, tel comme «résultat net attribuable aux intérêts minoritaires», sur le compte de résultat consolidé de la société mère.

Regardons un exemple récent d'acquisition et appliquons notre calcul des intérêts minoritaires à celui-ci. En août 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK A

BRK ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ; BRK. B BRK BBerkshire Hathaway Inc 186. 68-0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a conclu un accord pour acquérir Precision Castparts Corp (PCP) pour 37 $. 2 milliards. Aux fins de cet exercice, nous supposerons que l'entente porte sur une participation majoritaire de 90% dans PCP. Vous trouverez ci-dessous des informations financières simplifiées tirées du bilan et du compte de résultat de PCP pour la fin de l'exercice le plus récent. Bilan

(en millions)

Exercice terminé le 29 mars 2015	Actif
Actif à court terme
5, 972	Immobilisations corporelles, net
2, 474	Goodwill
6, 661	Actifs incorporels acquis, net
3, 744	Autres
577	Actifs totaux
19, 428	Passif
8, 471	Capitaux
10, 957	Compte de résultat

(en millions)

Année financière se terminant le 29 mars 2015	Chiffre d'affaires
10, 005 < Coûts d'exploitation et dépenses	7, 466
Autres dépenses / pertes	1, 006
Résultat net	1, 533
Source: Rapport annuel de Precision Castparts Corp. pour l'exercice se terminant le 29 mars 2015	Nous déterminons d'abord la valeur liquidative du PCP comme actif total moins les actifs incorporels et passifs, soit 19 428 $ - (6 661 $ + 3 744 $) - 8 471 $ = 552 $.Nous multiplions ensuite cette valeur comptable par 100% - 90% = 10%, soit le pourcentage de PCP appartenant à des actionnaires minoritaires, pour obtenir la valeur de l'intérêt minoritaire de 55 $. 2 millions à rapporter sur le bilan consolidé de BRK.

Nous procédons ensuite au calcul du revenu net qui appartient aux détenteurs d'intérêts minoritaires de PCP. Nous le faisons en multipliant le bénéfice net de PCP de 1 533 $ par sa part minoritaire restante de 10%, ou d'arriver à 153 $. 3 millions. Encore une fois, ce chiffre est comptabilisé dans le compte de résultat consolidé de BRK en tant que «résultat net attribuable aux intérêts minoritaires», un poste distinct non opérationnel.

L'intérêt des minorités est important dans l'analyse des investissements potentiels. Il est le plus souvent utilisé pour calculer la valeur d'entreprise d'une entreprise et est traité comme la dette de l'entreprise et ajouté à la capitalisation boursière pour atteindre la valeur d'entreprise de l'entreprise:

Valeur d'entreprise (VE) = Valeur marchande du stock commun + Valeur marchande des actions privilégiées + Valeur marchande de la dette +

Intérêts minoritaires

- Encaisse et placements excédentaires Par conséquent, les intérêts minoritaires sont principalement utilisés dans les ratios de valorisation, tels que la valeur d'entreprise aux ventes. (EV / Ventes), Entreprise Multiple (EV / EBITDA), etc. Comme nous le savons déjà, la méthode de consolidation pour comptabiliser un investissement dans une filiale exige que 100% du chiffre d'affaires ou de l'EBITDA de la filiale soient inclus dans le compte de résultat. , même dans les cas où la société mère détient moins de 100% de la filiale. Pour cette raison, et pour assurer la cohérence, nous devons ajouter un intérêt minoritaire afin que le parent ne soit pas propriétaire de la valeur d'entreprise. Cela garantit que le numérateur et le dénominateur des ratios ci-dessus reflètent 100% des états financiers de la filiale, même si la société mère en détient moins de 100%. The Bottom Line

Les intérêts minoritaires entrent en jeu lorsque la comptabilité de consolidation est appliquée pour déclarer 51 à un investissement inférieur à 100% dans une filiale. Le calcul des intérêts minoritaires est relativement simple et nécessite le recours au pourcentage de participation des actionnaires minoritaires dans une filiale. Cette évaluation est ensuite présentée dans le bilan consolidé et le compte de résultat de la société mère conformément aux règles IFRS ou aux normes US GAAP.