De nombreux analystes des banques d'investissement voient dans le private equity (PE) la prochaine étape de leur carrière dans la finance. Les sociétés de capital-investissement sont plus petites que les banques d'investissement, il y a donc moins d'emplois et la concurrence pour ces postes peut être intense. Les sociétés de capital-investissement engagent leurs collaborateurs débutants en tant qu'associés et attendent généralement au moins deux années d'expérience en tant qu'analyste de banque d'investissement. À l'instar des banques d'investissement, les associés des sociétés de capital-investissement peuvent travailler de très longues heures, en particulier lors des fermetures de contrats.

Les sociétés de capital-investissement attirent des capitaux de particuliers fortunés ainsi que des investisseurs institutionnels tels que des fondations, des fonds de dotation et des fonds de pension. Ils investissent le capital dans des sociétés fermées soit en achetant directement des sociétés, soit en investissant des capitaux et en s'associant à la direction de l'entreprise. Les sociétés de capital-investissement font de l'argent à partir des frais qu'elles facturent aux investisseurs et des intérêts reportés des investissements. Les sociétés notables de capital-investissement comprennent TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group et Apollo Management. La plupart des entreprises sont des petites et moyennes organisations d'investissement qui peuvent aller de centaines d'employés à un magasin pour deux personnes.

Description du poste

Les sociétés de capital-investissement sont généralement beaucoup plus petites que les banques d'investissement et ont une hiérarchie plus horizontale. Les associés de private equity débutants peuvent travailler en étroite collaboration avec les chefs d'entreprise et les partenaires à chaque étape d'un accord. Les associés peuvent ressentir un grand sentiment de satisfaction en voyant un accord de bout en bout.

Les droits en tant qu'associé de private equity peuvent inclure:

• Modélisation analytique: La fonction principale de l'associé est de fournir toutes les analyses nécessaires aux directeurs et aux partenaires pour prendre une décision éclairée sur un marché. Les tâches courantes comprennent la préparation de rapports préliminaires de diligence raisonnable et la modélisation avec des prévisions de croissance.
• Surveillance de la société de portefeuille: Les sociétés de portefeuille sont généralement assignées aux sociétés associées pour surveiller et maintenir des états financiers à jour.
• Révision des CIM: Les CIM ou les notes d'informations confidentielles sont des documents que les banques d'investissement utilisent pour fournir des données sur les nouvelles opportunités d'investissement. Les associés reçoivent les CIM, les sélectionnent pour les opportunités potentielles qui correspondent au cadre de l'entreprise et fournissent un résumé simple d'une page pour l'équipe senior.
• Collecte de fonds: Lorsque de nouveaux fonds sont constitués, les associés aident à la collecte de fonds préliminaire tandis que les cadres supérieurs s'occupent de la plupart des relations et de l'interface avec les clients.

La plupart des associés de capital-investissement restent dans leur poste pendant deux ou trois ans avant d'être considérés comme des associés privilégiés.Une carrière réussie dans une société de capital-investissement peut ressembler à ce qui suit:

Associé principal (2-3 ans) -> Vice-président / directeur (2-4 ans) -> Directeur / Partenaire

Éducation Formation

Les candidats doivent détenir un baccalauréat dans une discipline comme la finance, la comptabilité, les statistiques, les mathématiques ou l'économie. En règle générale, les sociétés de capital-investissement n'embauchent pas directement dans un collège ou une école de commerce, sauf si l'étudiant a déjà fait d'importants stages en capital-investissement ou acquis une expérience de travail. La qualification la plus importante pour devenir un analyste private equity est de 2-3 ans d'expérience en tant qu'analyste de banque d'investissement. Certaines entreprises embauchent également d'anciens consultants en gestion. Obtenir une entrevue nécessite à la fois un solide réseau de capital-investissement et la connaissance des bons chasseurs de têtes. La plupart des sociétés de private equity utilisent des chasseurs de tête qui servent de gardiens de ces emplois.

Salaire et rémunération

La rémunération totale varie considérablement car, en plus d'un salaire, les associés reçoivent une prime qui reflète les contrats conclus et les revenus générés par les transactions. Pour les postes associés d'entrée de gamme, le pourcentage de bonus est souvent un pourcentage fixe et moins variable que pour les managers de niveau supérieur.

• Associé de première année: 50 000 $ - 250 000 $ avec une moyenne de 125 000 $. Un salaire moyen de première année peut être de 81 000 $ avec une prime de 25 à 50% du salaire de base.
• Associé de deuxième année: 100 000 $ - 300 000 $ avec une moyenne de 135 000 $.
• Associé de troisième année: 150 000 $ - 350 000 $ avec une moyenne de 160 000 $

. Les associés de private equity participent aux transactions du début à la fin. Même les associés débutants sont un membre à part entière de l'équipe et doivent avoir de très fortes compétences analytiques et de leadership. Parce que le travail est satisfaisant et que la récompense financière est grande, il est difficile d'obtenir l'un de ces postes convoités. Commencer en tant que stagiaire d'été est peut-être le chemin le plus simple, mais de nombreux associés entrent également dans le domaine de la banque d'investissement ou du conseil en gestion.