Les investisseurs individuels sont en concurrence avec d'autres investisseurs individuels et institutionnels pour trouver une place pour garer leur capital. Mais les investisseurs institutionnels ont un gros avantage: ils ont généralement accès à des recherches que les individus n'ont pas, et ils peuvent participer à des classes d'actifs dans lesquelles les particuliers ne peuvent pas investir (tels que les hedge funds et les fonds de private equity). En outre, certains investissements ne sont pas disponibles pour les particuliers - la plupart des introductions en bourse à chaud - tandis que d'autres peuvent être hors de portée, comme les actions à prix élevé.

Et que ce soit parce qu'ils n'ont pas accès à des recherches d'analystes plus sophistiquées ou qu'ils manquent d'éducation financière formelle et qu'ils ont une connaissance limitée du marché, beaucoup de gens suivent les conseils des experts boursiers. entraîner de mauvaises décisions d'investissement. Cependant, bien que les individus semblent être désavantagés par rapport aux investisseurs institutionnels et qu'ils puissent ainsi suivre les mêmes tendances médiatiques que de nombreux autres investisseurs «touristiques», cela n'est pas forcément le cas. Les investisseurs individuels peuvent apprendre à éviter les actions qui manquent d'une solide base d'investisseurs à long terme ou d'un cas d'investissement convaincant.

Éviter les pièges à touristes

Les investisseurs touristiques sont des investisseurs inexpérimentés qui n'ont pas les connaissances nécessaires pour comprendre les marchés ou analyser un stock. Ils se tournent souvent vers la dernière tendance d'investissement ou le stock à chaud tel que déterminé par les experts des médias, sans effectuer aucune analyse fondamentale ou technique ou ayant une base, autre que l'opinion des autres, pour leur décision d'investissement. Les investisseurs touristiques sont généralement des penseurs à court terme qui se déplacent en meute. Ils investissent souvent en même temps, ce qui fait grimper le prix d'une action, puis partent généralement ensemble, ce qui fait baisser le prix du titre.

Vous pouvez éviter les «pièges à touristes» en suivant ces quatre étapes.

Étape 1: Comprendre les moteurs du marché. Les marchés sont influencés par de nombreuses influences macroéconomiques, telles que la politique économique du gouvernement national, la politique étrangère, les manchettes à court terme et d'autres facteurs fondamentaux. En particulier, les individus devraient comprendre l'impact de la politique monétaire et fiscale sur le marché. Par exemple, la récente politique d'assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale a maintenu le coût d'emprunt très bas (pour plus d'information, lire: Quantitative Easing: Does It Work? ), afin que les entreprises puissent emprunter à coût et utiliser cet argent pour faire croître leurs entreprises ou rendre le capital aux actionnaires. Comprendre l'impact des politiques étrangères et nationales est donc essentiel pour prévoir la réaction du marché boursier, ainsi que pour déterminer quels secteurs ou industries ces politiques peuvent bénéficier ou nuire. Toutes ces informations peuvent aider un investisseur à élaborer une stratégie d'investissement.

Un autre exemple d'impact politique concerne le secteur de la santé.Si le gouvernement fédéral décide de limiter les dépenses en réduisant le montant des paiements d'assurance-maladie pour les interventions cardiaques, par exemple, les entreprises qui fabriquent du matériel médical de soins cardiaques pourraient être touchées.

Étape 2: Après avoir formé une thèse d'investissement sur les secteurs ou secteurs susceptibles de bénéficier ou d'être lésés par diverses politiques, les investisseurs devraient passer au niveau de sécurité. L'exécution d'un écran de stock peut les aider à affiner la liste des actions potentielles correspondant à leur thèse d'investissement (pour en savoir plus, lisez: Comment les investisseurs peuvent rechercher des idées d'actions ). Il existe de nombreux sites financiers publics qui offrent des outils de sélection d'actions, tels que Yahoo! Finance, MarketWatch et MSN. Afin d'effectuer un examen rigoureux des titres, les investisseurs devraient avoir une compréhension de base des intrants financiers clés tels que les multiples d'évaluation (p. Ex., Cours / bénéfice ou valeur d'entreprise avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV / EBITDA)), croissance des ventes ou des bénéfices et marges. Ces données varieront en fonction de la stratégie de l'investisseur. Par exemple, si l'investisseur pense que grâce au QE, il y a beaucoup d'argent dans le système et que les entreprises vont emprunter pour apporter des améliorations (telles que l'acquisition de nouvelles technologies ou de nouveaux équipements) pour développer leurs activités, elles voudront peut-être entreprise de technologie qui pourrait bénéficier d'une telle tendance. Ainsi, l'écran peut inclure un multiple de valorisation élevé ou une entrée de croissance des ventes.

Étape 3: Après avoir rempli l'écran de stock et dressé une liste de candidats potentiels, les investisseurs devraient désormais procéder à une analyse spécifique des actions. Ils peuvent consulter les tableaux techniques pour déterminer si le titre se négocie à un niveau attrayant et effectuer des recherches fondamentales, plonger dans l'entreprise et comprendre comment il fait de l'argent et ses prévisions de croissance future. Cette recherche fournit à l'investisseur les informations nécessaires pour prendre la décision de s'engager dans une transaction.

Étape 4: Enfin, l'investisseur devrait avoir une idée de la base d'investisseurs de l'action pour voir si l'action a une forte tendance à long terme. Les dépôts de la Securities and Exchange Commission (SEC) peuvent fournir des informations aux parties prenantes majoritaires pour voir si quelqu'un a récemment acheté le stock pour obtenir une position majoritaire (supérieure à 5%), ainsi que le niveau d'achat ou de vente d'initiés. De plus, un coup d'œil sur le graphique boursier - volume et moyennes mobiles - peut vous aider à comprendre le niveau d'achat et de vente, ce qui vous permettra de déterminer s'il y a eu des changements importants qui pourraient signaler une activité «touristique» dans le stock .

The Bottom Line

Prises ensemble, les étapes ci-dessus devraient vous fournir tout ce dont vous aurez besoin pour prendre une décision éclairée et vous aider à éviter les stocks dépassés par les investisseurs touristiques. Donc, si vous achetez encore une action touristique, ce sera uniquement parce que vous avez fait vos devoirs et que vous croyez qu'il est fondamental d'investir dans l'entreprise au-delà du cycle médiatique actuel.