Investir dans des sociétés pharmaceutiques peut sembler délicat, mais il peut être simplifié. Le risque perçu des investisseurs est que si un médicament échoue, c'est extrêmement coûteux pour l'entreprise. Cela est vrai, d'autant plus que la Food and Drug Administration (FDA) n'a pas approuvé autant de médicaments dans les essais de phase III. En raison de cette tendance, la plupart des entreprises de l'industrie se concentreront davantage sur les médicaments à fort potentiel tout en éliminant les candidats plus à risque. En d'autres termes, il y aura un passage de la quantité à la qualité. Il semblerait que cela pourrait avoir un impact négatif sur le chiffre d'affaires et diminuer le potentiel des investisseurs, mais ce ne sera probablement pas le cas.

Au cours de la prochaine décennie, les sociétés pharmaceutiques réduiront leurs coûts en éliminant les médicaments à faible potentiel et les cadres intermédiaires et en transférant le capital libéré pour améliorer la recherche sur les médicaments à fort potentiel. Avec cette approche, il y aura des taux de réussite plus élevés pour les essais de médicaments, ce qui devrait entraîner une augmentation des revenus. C'est la situation actuelle et future, mais comment investissez-vous en fonction de ces circonstances? (Pour en savoir plus, voir: Secteur pharmaceutique: la FDA aide-t-elle ou nuire? )

Big Pharma

Si vous souhaitez obtenir des rendements stables et à long terme, il est fortement recommandé de commencer par les grandes capitalisations. Beaucoup de ces compagnies ont plusieurs médicaments établis et fiables sur les tablettes, et ces médicaments ne vont probablement pas aller n'importe où bientôt. Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol est un bon exemple. Grâce à une longue liste de médicaments réussis et de produits liés à la santé, des entreprises telles que Johnson & Johnson pourront toujours générer des revenus significatifs. Si la FDA venait à retirer soudainement et de manière inattendue l'un de ses médicaments sur les tablettes, ce serait un succès, mais la vaste diversification des produits limite les risques de baisse.

Si le marché boursier venait à vaciller, des sociétés comme Johnson & Johnson résisteraient mieux à la tempête que la plupart des entreprises du marché en général - quelle que soit l'industrie. Par exemple, si le marché boursier était saturé et que quelqu'un avait mal à la tête, il irait quand même acheter du Tylenol. Lorsque les marchés boursiers sont des réservoirs, ce sont les dépenses discrétionnaires (produits liés à la technologie, vêtements, dépenses de restaurant, vacances) qui subissent les plus grands succès. Les actions des grandes sociétés pharmaceutiques seraient encore touchées, mais elles résisteraient bien dans un sens relatif. Dans de nombreux cas, les paiements de dividendes aideraient à soulager la douleur. (Pour en savoir plus, voir: Comment Johnson & Johnson est devenu un nom de ménage et Comment AbbVie fait son argent .

Les grandes sociétés pharmaceutiques n'offrent pas une tonne de croissance en raison de leur maturité, mais la croissance de leur chiffre d'affaires est généralement assez stable pour générer des bénéfices conséquents et significatifs.Ceci, à son tour, permet à ces sociétés de racheter des actions et de verser des dividendes généreux. Lorsqu'une entreprise rachète des actions, cela réduit le nombre d'actions, ce qui entraîne une amélioration du bénéfice par action. Cela attire plus d'investisseurs et pousse le cours des actions à la hausse.

Comme on peut le constater maintenant, la grande industrie pharmaceutique connaît un cycle positif à long terme. Si un médicament échouait, ce serait un coup à court terme. Cela devrait effectivement être considéré comme un avantage pour un investisseur - il vous permet d'acheter le stock à un escompte basé sur un événement à court terme. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi une entreprise rachèterait ses propres actions? )

En plus de tous ces positifs, il y en a un autre, qui est la croissance inorganique. Si une grande entreprise pharmaceutique voit qu'une startup a un médicament à fort potentiel, elle peut acquérir cette entreprise. Même si le médicament n'est pas approuvé par la FDA après l'acquisition, l'entreprise acquéreuse peut ramener le médicament dans son propre laboratoire pour y apporter des ajustements.

Une astuce simple pour déterminer la solidité et la sécurité d'une action consiste à vérifier sa position courte. Si la position courte est exceptionnellement basse (1% ou moins), cela indique que la grande monnaie (et souvent l'argent astucieux) n'a aucun intérêt à parier contre elle. Vous ne trouverez pas souvent ces positions courtes minuscules sur les stocks de démarrage dans cet espace. (Pour en savoir plus, voir: Intérêt court: ce qui nous dit .)

Démarrage

Les petites startups sont beaucoup plus à risque car elles n'ont pas de produits éprouvés, les coûts sont extrêmement élevés et elles Je me suis souvent noyé dans la dette - tout cela dans le but de développer un médicament qui pourrait être un jour un home run. Les positions courtes seront généralement élevées simplement parce que la plupart de ces entreprises échoueront. Cependant, si une start-up est acquise et que vous possédez le stock, alors vous allez être un investisseur heureux.

Une bonne astuce pour aider à déterminer le potentiel d'une entreprise est de lire ses dépôts 10-Q et 10-K. Une société est autorisée à faire un bon communiqué de presse, mais par la loi tous les faits doivent être révélés dans ses dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). (Pour en savoir plus, consultez: Dépôts de la SEC: formulaires que vous devez connaître .)

Vérifiez également les achats d'initiés. Cela ne concerne pas les institutions, mais les personnes qui travaillent dans l'entreprise. Ils voient les opérations quotidiennes de l'intérieur et connaissent le potentiel et l'efficacité de la gestion d'un médicament mieux que n'importe quel investisseur à l'extérieur. Rappelez-vous, les initiés vendent pour une variété de raisons, mais ils achètent seulement pour une raison - parce qu'ils pensent que le stock ira plus haut. Si un initié est prêt à investir une grande partie de son argent durement gagné dans l'entreprise, c'est un signe positif. Ne vous laissez pas berner par de petits achats d'initiés, cependant. C'est souvent une forme de manipulation. Bien sûr, le signe le plus haussier est lorsque plusieurs initiés achètent de grandes quantités d'actions.

Une autre remarque importante sur les startups est d'éviter les poneys à un tour. Si ce médicament échoue, l'entreprise sera sur le point de faire faillite et vos investissements seront rapidement effacés. (Pour en savoir plus, voir: Évaluation des sociétés pharmaceutiques et Comment Gilead Sciences est devenu un grand nom en biotechnologie .

Diversification des investisseurs

Tout investisseur averti sera exposé à plus que des actions. Mais quand il s'agit d'actions, vous voulez idéalement 15 à 20 actions réparties dans diverses industries. Si vous investissez dans des produits pharmaceutiques, commencez toujours par Big Pharma, qui offrira une plus grande résilience aux récessions des marchés et produira souvent des dividendes. De plus, le vieillissement de la population des baby-boomers entraînera une augmentation significative de la demande au cours de la prochaine décennie. Seul un très petit montant de votre capital disponible devrait être alloué à une start-up. Pensez fortement à rechercher pour trouver ce que vous ressentez est la meilleure option disponible basée sur le potentiel de la drogue et d'investir seulement dans ce démarrage. Puisque ce sera une petite position, une perte ne vous fera pas trop mal. À la hausse, il a le potentiel d'être un multi-bagger. Rappelez-vous, les start-ups dans cet espace est un champ de mines pour les investisseurs. La plupart échoueront en raison de pertes conséquentes tandis que quelques privilégiés atteindront la terre promise. (Pour en savoir plus, voir: Intéressé par les stocks pharmaceutiques? Essayez Novartis .)

Biggest Pharma

Si vous souhaitez investir dans les grandes sociétés pharmaceutiques, les entreprises suivantes ont affiché les revenus les plus élevés en 2014

Johnson & Johnson: 71 $. 3 milliards

Novartis AG (NVS NVSNovartis83 70 + 1,11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 60 $. 9 milliards

Roche Holding AG (RHHBY): 52 $. 4 milliards

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35 55 + 0. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 51 $. 6 milliards

Sanofi (SNY SNYSanofi45 74-1,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 45 $. 8 milliards

Voici quelques autres indicateurs clés à prendre en compte (au 22 avril 2015):

Rendement en Dividende	Ratio dette / capitaux propres	Rendement en actions sur 1 an
JNJ < 2. 80%	0. 27	3. 10%	NVS
2. 90%	0. 29	24. 90%	RHHBY
N / A	1. 19	0. 94%	PFE
3. 30%	0. 51	16. 49%	SNY
3. 30%	0. 26	2. 16%	Ces stocks ne devraient pas s'apprécier si le marché global faiblit, mais comme mentionné plus haut, ils seront relativement résilients et cela offrira une opportunité d'acheter de la qualité à des prix plus bas. La tendance à long terme pour les produits pharmaceutiques est positive, ce qui est largement basé sur le vieillissement de la population des baby-boomers. (Pour en savoir plus, voir:

Les 10 principaux pharma stocks pour 2015 .) The Bottom Line

En investissant dans les produits pharmaceutiques, faites toujours du big pharma une priorité absolue grâce à la résilience et la aux actionnaires. Si vous êtes tolérant au risque et désirez plus de potentiel, envisagez d'ajouter une start-up qui a le potentiel d'être acquise en fonction des médicaments en cours de développement. Faites attention aux positions courtes et aux achats d'initiés comme indices. (Pour plus d'informations, voir:

Comment Merck a trouvé son chemin dans des millions de cabinets de médecine et Pourquoi Pfizer est-il bien plus important que Viagra ? Dan Moskowitz ne possède pas d'actions JNJ, NVS, RHHBY, PFE ou SNY. Il est actuellement long sur DRR, TECS, FAZ, TWM et BIS.