Cela fait plus de neuf ans que l'économie a implosé et nous avons inauguré la Grande Récession. Pour les Américains plus âgés, la récupération du sol perdu a été un défi. Les ménages dirigés par quelqu'un de 65 ans ou plus ont vu le plus grand impact sur leur valeur nette, en termes de perte d'argent. Les données du Bureau du recensement des États-Unis ont montré qu'ils ont subi une diminution médiane de 252 $, passant de 762 à 170 $, 128 en 2010 contre 195 890 $ en 2005.

Les années subséquentes ont été difficiles. Les Américains plus âgés ont moins de revenus et moins de temps pour reconstruire ce qu'ils ont. Garder leur nid protégé contre les risques limite également son potentiel de croissance. Cela ouvre également la porte à un risque totalement différent - celui de manquer d'argent plus tard. Des questions comme la répartition de l'actif et les positions de risque sont aussi pertinentes aujourd'hui qu'elles l'étaient dans les jours avant le bust. Les aînés - en particulier les retraités, qui sont à la conservation-vs. -accumulation étape de la vie - besoin de comprendre comment équilibrer leurs positions afin qu'ils puissent vivre une retraite confortable.

"Je crois que de nombreux retraités font une très grosse erreur à la retraite. Ils deviennent trop conservateurs. L'espérance de vie s'allonge et l'âge de la retraite ne vieillit pas. Cela signifie que votre pécule doit durer plus longtemps », explique Michael Kostelnik, président, Family Life Financial Planning, LLC, à Cleveland, Ohio.

Voici quelques considérations qui peuvent guider la réflexion des retraités.

La répartition de l'actif doit être fluide

Il est vrai que l'allocation d'actifs est guidée par l'âge et le cycle de vie; Cependant, l'allocation d'actifs ne dépend pas de l'âge d'un individu. La démographie et la longévité suggèrent que les aînés peuvent prendre plus de risques que leurs parents et qu'ils peuvent le faire confortablement. Les actifs se sont étendus au-delà des actions en plus de matières premières, de devises et de biens immobiliers, et de types de dettes (corporatives, municipales et hypothécaires). À cette fin, les allocations d'actifs peuvent être plus diversifiées que cela aurait pu être le cas dans le passé.

"Plus la répartition est bonne, plus l'investisseur est en mesure de se défendre contre la volatilité du prix des titres entre les classes d'actifs, les pays, les secteurs, les industries et, bien sûr, les sociétés individuelles. Les meilleurs risques de marché sont gérés, plus il est probable que l'investisseur reste un investisseur à long terme et ne tire pas la sonnette au mauvais moment ", explique Stephen J. Taddie, associé directeur, Stellar Capital Management, LLC à Phoenix, Ariz.

Les retraités doivent s'assurer qu'ils peuvent payer leurs coûts fixes et les affecter en conséquence si leur portefeuille d'investissement les complète. Il est préférable qu'ils jouent la sécurité avec la part du lion de leurs actifs et d'adopter une mentalité de négociation pour une petite quantité.Leurs conseillers veilleront à ce que leurs portefeuilles soient investis et gérés en fonction des risques, dans la limite des attentes exprimées par les aînés.

"Beaucoup de retraités voudront peut-être avoir un pourcentage plus élevé de leur allocation d'actifs en obligations et en liquidités. C'est leur appel. Mais l'autre partie du portefeuille doit être diversifiée … parce que l'inflation reverra sa tête laide ", explique Craig L. Israelsen, Ph.D., concepteur et propriétaire de 7Twelve Portfolio, basé à Springville, Utah.

Établir des flux stables de revenus

Les retraités devraient veiller à disposer de plusieurs sources de revenu. Les démarreurs logiques sont la sécurité sociale, 401 (k) s et autres comptes d'épargne-retraite. Parmi les options pour augmenter ce flux de revenu sont l'immobilier et les rentes.

Selon les estimations de la National Association of Realtors, les ventes de maisons de placement ont atteint 1,9 million de logements en 2015: ce ne sont pas seulement les retraités qui bénéficient du flux de liquidités fiable que les locataires peuvent générer mois. Compte tenu de l'érosion de la propriété depuis la récession, la demande de loyers continue de croître, en particulier dans les zones de croissance démographique telles que Raleigh, N.C., Denver, Colorado, Austin, Houston et Dallas, Texas. Bien sûr, la diligence raisonnable est toujours la clé, avec un oeil sur les propriétés dans les zones présentant des caractéristiques souhaitables.

"Une option consiste simplement à trouver un agent et à acheter de l'immobilier, purement et simplement", explique Jeff Tilson, conseiller en investissement et fiduciaire chez JST Investment Consulting, Inc., à Seal Beach, en Californie. "Cependant, la plupart des retraités ont des gros nids dans les comptes de retraite. Comment va-t-on puiser dans l'argent sans toutes les distributions imposables? Pour mes clients, j'utilise des IRA autogérés. Ce sont des gardiens spécialisés qui permettent aux investisseurs d'utiliser leurs IRA, 401 (k) s, Roth IRAs, SEP IRA, etc. pour acheter des actifs durs tels que l'immobilier, billets à ordre, métaux précieux et privilèges fiscaux, etc. Typiquement, nous pouvons générer deux à trois fois le montant du revenu comme un rendement des actions de premier ordre. "

Les rentes sont connues pour offrir aux retraités une sécurité et une certitude, mais leurs taux de distribution sont affectés par les taux d'intérêt, qui sont actuellement encore très bas. Il existe différents types de rentes, de sorte que les aînés sont bien avisés de consulter leurs conseillers financiers. Alors qu'il peut être payant d'attendre dans l'environnement des taux d'aujourd'hui, le compromis est dans les paiements qui sont effectués sur une période plus courte. Ils seront toutefois plus importants, générant un flux de trésorerie fiable plus élevé qui sera utile à ceux qui vivent plus vieux.

Le rendement-vs. -Retourn Conundrum

Il s'agit d'un point de désaccord permanent pour les professionnels de l'investissement et d'un problème qui gêne également les retraités.

Beaucoup de retraités se concentrent sur les rendements pour justifier leur retraite, voyant que les dividendes et les intérêts ajoutés aux flux de revenus sont corrects parce qu'ils ont été gagnés. Le revers de la médaille, cependant, est que les investissements de revenu peuvent diminuer en valeur.Les retraités peuvent encore tirer le rendement de leurs investissements, mais à quel prix si leur capital a diminué? De plus, il y a des implications fiscales à considérer, comme nous le verrons plus loin, ci-dessous.

"Les dividendes et les paiements d'intérêts séduisent les investisseurs averses au risque qui préfèrent les traiter comme des garanties stables. En réalité, ces paiements sont attachés à une valeur de marché principale qui est souvent très sensible et peut fluctuer énormément. À moins que vous ne soyez entièrement engagé à détenir une obligation jusqu'à l'échéance, par exemple, vous prenez beaucoup plus de risques que vous ne le pensez dans votre quête de liquidités », explique Max Osbon, associé, Osbon Capital Management, Boston, Mass. > Avec un rendement total investi, les distributions sont prises en fonction du montant que le retraité veut dépenser, qu'il provienne de la croissance ou du revenu. Cela permet au principal de continuer à croître avec le temps et réduit le risque de se fier aux taux d'intérêt pour produire un revenu disponible.

"Il n'y a pas de boule de cristal qui garantisse un succès financier ou une retraite heureuse. Mais nous croyons que le placement au rendement total offre les meilleures chances d'atteindre les objectifs de la retraite - plutôt que de poursuivre des tactiques isolées comme la poursuite des dividendes ou des obligations à rendement élevé sans tenir compte de leur rôle dans l'ensemble du portefeuille », explique Mark Hebner. et président d'Index Fund Advisors, Inc., à Irvine, en Californie, et auteur de «Index Funds: le programme de redressement en 12 étapes pour les investisseurs actifs. "

Puis il y a la question fiscale

Les retraités avec divers comptes d'investissement retireront des fonds de certains d'entre eux pour augmenter leur revenu de retraite, mais cela affectera leur situation fiscale puisque certains comptes ont des taux d'imposition plus élevés que d'autres.

Par exemple, les retraits de ces comptes imposables réguliers détenus pendant au moins un an (comme les fonds communs de placement) étaient assujettis au taux d'impôt sur les gains en capital, qui est de 20% maximum pour les contribuables à revenu élevé. 6%) en 2016. Les retraits traditionnels de l'IRA et 401 (k) sont imposés comme un revenu ordinaire - jusqu'à 39. 6% pour 2016. Ces taux sont susceptibles de changer lorsque le nouveau plan fiscal du président Trump sera présenté et adopté par le Congrès. .

Pour réduire au minimum la morsure fiscale, les retraités devraient s'assurer qu'ils utilisent les «bons» comptes dans les «bons» montants, en se concentrant sur les comptes qui seront assujettis au taux d'imposition plus faible sur les gains en capital. Cela aidera également à préserver leurs niveaux de revenu.

The Bottom Line

Les investisseurs plus âgés sont mis au défi de rester intelligents - ou d'être plus intelligents dans leurs investissements une fois qu'ils ont atteint le stade de la conservation, plutôt que de la construction, de leurs actifs. Ils seront mieux servis lorsque leur portefeuille d'investissement continuera à correspondre à leur tolérance au risque et offrira un potentiel de croissance suffisant. Rester au fait de ces questions avec l'aide de conseillers financiers de confiance contribuera grandement à assurer un âge avancé.

"L'un des plus grands facteurs qui peuvent nuire à un portefeuille est la psychologie humaine qui va à l'encontre de ce qui est dans le meilleur intérêt des seniors", explique Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Massachusetts."Pour de nombreux investisseurs, leur plus grand ennemi en matière d'investissement est eux-mêmes. Un conseiller financier peut aider avec ce problème. "