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M1 est une définition stricte de la monnaie qui inclut seulement la monnaie, les chèques de voyage et les comptes courants. La banque de réserve fractionnée fait référence au prêt de certains dépôts et à la détention du reste. Lorsque la banque détient une partie des réserves de trésorerie, les fonds sont disponibles pour les clients qui demandent des retraits. Ce système maintient l'argent pour les prêts et les retraits. Typiquement, plus d'argent est prêté que conservé. Ces prêts peuvent être utilisés pour acheter des biens ou des services. Après l'achat, le vendeur qui a reçu le paiement peut dépenser l'argent ou le déposer dans une banque. Cela continue le cycle et multiplie l'effet de l'argent au-delà de sa valeur d'origine.

La modification des règles relatives à la masse monétaire, que la Federal Reserve Bank applique dans le cadre de la politique monétaire américaine, peut renforcer cet effet multiplicateur et accroître la portée totale des banques. Avec l'augmentation de la masse monétaire au sein de l'économie américaine, les banques peuvent prêter davantage aux clients. Comme cet argent est dépensé et sauvé par différentes personnes, il voyage à travers l'économie et contribue à la croissance économique.

L'augmentation de l'offre M1 fournit aux banques plus de réserves de trésorerie à maintenir conformément aux exigences de la Réserve fédérale. Les banques sont tenues de maintenir un montant minimum pour se protéger contre les accidents financiers. Le paiement continu des dettes envers les banques fournit une provision constante de fonds pour les retraits des clients. Tant que les retraits ne dépassent pas les réserves bancaires, le système fonctionne sans intervention extérieure. Comme un trop grand nombre de retraits à la fois peut empêcher une banque de les rencontrer, une assurance-dépôts fédérale est requise sur les soldes bancaires. La modification de la réglementation de la masse monétaire a un impact sur la quantité de banques M1 à détenir.