Bien qu'il soit toujours important d'évaluer le risque global au sein de votre propre stratégie d'investissement, l'importance historique que vous accordez aux indicateurs de volatilité dépend de vos objectifs et de vos convictions personnels. Les investisseurs qui prévoient conserver des actions pendant de longues périodes et s'appuyer sur des analyses techniques utilisent souvent des mesures telles que le bêta et l'écart-type pour la volatilité. Ces métriques varient selon les analystes, mais elles intègrent généralement des données de performance qui remontent à trois à cinq ans.
La plupart des sites et publications financiers ne fournissent pas d'informations sur la façon dont ces statistiques sont calculées. Dans ces circonstances, il est plus important de s'assurer que les comparaisons de volatilité sont sur un pied d'égalité que de trouver des détails spécifiques sur la volatilité. Cela signifie éviter de comparer les nombres bêta sur différents sites Web.
Dans toute comparaison de données de séries temporelles, il existe une corrélation inverse entre la variance et le nombre de périodes. À mesure que vous regardez en arrière, il y a moins de volatilité parmi les actions. Les rendements historiques montrent à la fois un kurtosis (nombre anormalement élevé de périodes de performance positives et négatives) et une hétéroscédasticité (la variance n'est pas constante dans le temps). Même s'il peut être utile d'utiliser une fenêtre de trois ans pour évaluer la volatilité d'un titre aujourd'hui, la période de rétrospection optimale pourrait être plus courte ou plus longue dans le futur.
Les traders à plus court terme se soucient moins de la performance d'un titre donné il y a trois ans et plus de la façon dont il a négocié au cours des six derniers mois. Ce type de négociation ne tire pas autant profit des mesures de volatilité traditionnelles et s'appuie plutôt sur des indicateurs techniques spécifiques, tels que la fourchette moyenne réelle ou l'indice de couverture absolue (ADX).
En utilisant la volatilité historique pour évaluer les risques futurs
Utilisez ces calculs pour découvrir le risque associé à vos investissements.
Qu'est-ce que cela signifie pour une entreprise s'il y a une grande différence entre son bénéfice par action et son bénéfice dilué par action?
En savoir plus sur le bénéfice de base par action et le bénéfice dilué par action, ce que mesurent les ratios et quelle différence importante entre les deux ratios indique.
Pourquoi une action qui verse un dividende important et constant aurait-elle moins de volatilité sur le marché qu'une action qui ne verse pas de dividendes?
Pour comprendre les différences de volatilité courantes sur le marché boursier, nous devons d'abord examiner clairement ce qu'est et ce que n'est pas une action versant des dividendes. Les sociétés ouvertes et leurs conseils commencent habituellement à verser des dividendes réguliers aux actionnaires ordinaires une fois que leurs entreprises ont atteint une taille et un niveau de stabilité importants.