Les traders de change (forex) sont toujours à la recherche de tendances et de perspectives économiques pour prédire le mouvement potentiel d'une devise. Certains examinent les rapports économiques ou le PIB, ou les relations commerciales, mais vous pourriez être en mesure de prédire ces rapports en utilisant les marchés boursiers. Les marchés d'actions ont des milliers d'entreprises à travers le monde produisant des centaines de rapports chaque jour qui peuvent être une source utile d'informations pour les traders de devises. (Pour en savoir plus sur le commerce de forex, consultez Comment devenir un négociant Forex réussie. )

TUTORIEL: Tout sur le Forex

L'enjeu fondamental En fin de compte, une devise fluctue en fonction des caractéristiques de l'offre et de la demande. Lorsque plus d'investisseurs exigent une devise, celle-ci se renforcera probablement par rapport aux autres devises. Quand il y a excès d'offre, le contraire est vrai. Ce principe fondamental, cependant, est influencé par de nombreux facteurs qui conduisent à des fluctuations de change constantes chaque jour. Il est au-delà de la portée de cet article de discuter de plusieurs de ces facteurs. L'accent sera mis sur la façon dont les marchés d'actions peuvent fournir un aperçu des marchés des changes.

Un jeu mondial Les marchés des changes sont véritablement un marché mondial, plus grand que tout autre marché boursier. Donc, en pensant aux actions et à leur influence sur les marchés des changes, vous devez vraiment penser globalement. Les meilleures entreprises à considérer sont naturellement celles qui ont des opérations internationales qui transigent dans diverses devises. Par exemple, en tant que plus grand détaillant sur la planète, Wal-Mart traite les problèmes de change tout autant que toute autre entreprise que vous pourriez penser. Un autre grand nom est Coca-Cola. Ces actions de consommation mondiales transigent avec les consommateurs du monde entier et offrent le meilleur aperçu de l'entreprise sur le marché des changes.

Le marché des matières premières peut également être utile par rapport au marché des changes. Considérons le principal produit mondial, le pétrole brut. Les prix mondiaux du pétrole sont libellés en dollars américains. À titre d'exemple, le prix du pétrole peut grimper parce que la valeur du dollar américain diminue par rapport aux principales devises mondiales. Le prix du pétrole doit donc augmenter pour égaliser le prix que les autres pays étrangers achètent dans leur monnaie nationale. Alors que d'autres produits de base mondiaux - sucre, maïs et blé - offrent des perspectives similaires, le pétrole est le produit le plus important lié aux marchés des changes.

Un marché boursier majeur peut également influencer les marchés des changes d'une autre manière. Une monnaie faible favorise les exportateurs dans ce pays particulier. Lorsque votre monnaie nationale est faible, les exportations sont moins chères à l'étranger. Cela contribue à la croissance et aux profits de ces exportateurs. Lorsque les bénéfices augmentent, les marchés boursiers ont tendance à bien se porter. Bien sûr, la situation est plus susceptible de se produire sur les marchés boursiers soutenus par les principales devises mondiales - l'U.S. dollar, le yen, l'euro, la livre sterling, etc. (Pour en savoir plus sur les prix des matières premières peuvent affecter la monnaie mondiale, lire Prix des produits de base et mouvements de devises. )

Regard vers l'avenir
Parce que les marchés des changes sont dynamiques et fluctuent très rapidement, la plupart des industries servent d'indicateurs à la traîne pour la direction des marchés des changes. Ce n'est pas avant qu'une entreprise rapporte ses bénéfices que l'on commence à connaître l'effet des mouvements de devises. Souvent, les résultats de l'entreprise seront très différents des estimations des analystes lorsque le forex a joué un rôle majeur. C'est à ce moment que les investisseurs peuvent analyser les commentaires de la direction en ce qui concerne les perspectives d'avenir des fluctuations des devises. Les choses à rechercher sont des indications de stratégies de couverture qu'une entreprise prendra à l'avenir.

Essayer de différencier quels types d'actifs - durs ou mous - identifient le mieux les mouvements de change est insignifiant. Au contraire, ce qui est important, c'est la nécessité de l'actif. Des choses comme la nourriture, l'essence et les médicaments seraient plus utiles que les vêtements ou les bijoux. Une entreprise comme Kraft, qui vend de la nourriture dans le monde entier, serait plus utile que Tiffany's, l'enseigne de bijouterie emblématique.

Participation du gouvernement
On pourrait penser que les institutions financières mondiales serviraient un objectif significatif sur les marchés des changes. Ils font dans le sens où ils aident à faciliter les marchés de change. Mais en termes d'identification de la direction, rappelez-vous que la valeur de leur matériau principal - l'argent - est influencée par la politique du gouvernement.

Malheureusement, les actions ne fournissent aucun indicateur significatif. La valeur de la monnaie est déterminée par son offre et sa demande, lesquelles sont généralement déterminées par le gouvernement au moyen de variations des taux d'intérêt ou d'autres mouvements de politique. Essayer d'utiliser les actions comme un indicateur avancé ne serait pas judicieux lorsque les gouvernements peuvent influencer les mouvements à volonté.

La réalité est que les actions à elles seules ne sont pas un moyen prudent de prédire la direction des devises. Les bilans des administrations publiques, la politique monétaire et les taux d'intérêt jouent un rôle majeur sur les marchés des changes. L'histoire récente des États-Unis est un exemple important. En réponse à la crise financière de 2007-2009, la Réserve fédérale a considérablement augmenté la masse monétaire en achetant plus d'un billion de dollars en obligations. Alors que ce programme - communément appelé assouplissement quantitatif - a aidé l'économie à sortir de la pire récession depuis la Grande Dépression, le dollar s'est nettement affaibli face à un panier de devises mondiales. Cet affaiblissement du dollar s'est produit alors même que les prix des actions américaines ont grimpé de 2009 à 2011. (Pour en savoir plus sur la crise financière, voir La crise financière de 2007-2008. )

Réflexion hors des États-Unis
Néanmoins, les investisseurs peuvent rechercher des modèles parmi ces sociétés mondiales.

En fait, il y a eu un modèle majeur qui a émergé au fil des ans. De nombreuses entreprises mondiales ont concentré leurs efforts de croissance à l'extérieur des États-Unis. Par exemple, à la fin des années 2000, le géant du café Starbucks a présenté un plan visant à alimenter la croissance future en se développant à l'étranger.La société a décrit ses plans de fermeture de 800 sites, dont la plupart se sont concentrés sur la croissance des magasins à l'étranger, et la société a augmenté ses ventes et ses bénéfices, et a récompensé les actionnaires avec un prix plus élevé.

Mais Starbucks n'est pas la seule entreprise à avoir vu le jour: la meilleure croissance vient des marchés émergents et en développement. Presque toutes les entreprises mondiales ont concentré leurs efforts de croissance importants dans les régions émergentes et en développement du monde.

Le point de vue de la croissance de l'étranger a coïncidé avec un dollar plus faible au détriment des autres monnaies. Bien que ce ne soit pas une garantie, les économies fortes sont habituellement soutenues par des devises fortes à long terme. Les investisseurs doivent clairement comprendre que les fluctuations à court terme ne sont pas la règle en ce qui concerne les marchés des changes. Bien sûr, il est loin d'être exact à 100% qu'une économie forte cache une monnaie forte. Pendant la crise financière aux États-Unis, le yen japonais a continué de se raffermir par rapport au dollar américain, même si l'économie japonaise était dans un état de crise depuis des décennies. Mais c'était le yen contre le dollar et l'économie des États-Unis à l'époque tombait plus vite que le Japon. (Pour en savoir plus sur la corrélation entre l'économie et la monnaie, voir Facteurs économiques affectant le marché Forex. )

Lorsque les entreprises mondiales investissent, c'est souvent le signe avant-coureur d'une croissance économique forte. Là où la croissance économique est forte, la demande de monnaie est généralement plus forte. Plus important encore, une économie forte suggère souvent un bilan gouvernemental solide qui aide à soutenir les prix des devises. Lorsqu'un pays est lourdement endetté ou doit continuer à émettre des devises, les effets à long terme sur cette monnaie ne sont pas favorables.

Les marchés du Forex
sont des marchés dynamiques complexes. L'utilisation d'un point de données - tel que les actions - pour prévoir les futures directions forex peut être un exercice limitatif. Les actions peuvent être des indicateurs utiles, mais les investisseurs doivent être conscients que les actions à elles seules peuvent ne pas être suffisantes pour fournir une évaluation précise.