a:

Les investisseurs ont longtemps loué la capacité de Warren Buffett à choisir les sociétés dans lesquelles investir. Réputé pour ses principes d'investissement axés sur la valeur, Buffett a accumulé plus de 60 milliards de dollars au fil des décennies. Il a résisté aux tentations liées à l'investissement dans la «prochaine grande affaire», et a également utilisé son immense richesse pour le bien en contribuant à des œuvres de bienfaisance.

Comprendre Warren Buffet commence par analyser la philosophie d'investissement de la société avec laquelle il est le plus étroitement associé: Berkshire Hathaway. La société a une stratégie publique et de longue date en ce qui concerne l'acquisition d'actions: la société devrait avoir un rendement constant, un bon rendement des capitaux propres, une gestion compétente et un prix raisonnable.

AD:

Buffett fait partie de l'école d'investissement value, popularisée par Benjamin Graham. L'investissement axé sur la valeur examine la valeur intrinsèque d'une action plutôt que de se concentrer sur des indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles, les indicateurs de volume ou de momentum. Déterminer la valeur intrinsèque est un exercice pour comprendre les états financiers d'une entreprise, en particulier les documents officiels tels que les résultats et les états des résultats.

Comment l'entreprise s'est-elle comportée?

AD:

Les entreprises qui ont fourni un rendement des capitaux propres (ROE) positif et acceptable pendant de nombreuses années sont plus souhaitables que les entreprises qui n'ont eu qu'une courte période de solides rendements. Plus le nombre d'années de bons RE est long, mieux c'est.

Quelle est la dette de l'entreprise?

Le fait d'avoir un ratio dette / capitaux propres élevé devrait soulever le drapeau rouge parce qu'une plus grande partie des bénéfices d'une entreprise ira au service de la dette, surtout si la croissance provient uniquement de l'accroissement de la dette.

AD:

Comment sont les marges bénéficiaires?

Buffett recherche des entreprises qui ont une bonne marge bénéficiaire, surtout si les marges bénéficiaires augmentent. Comme dans le cas du RCP, examinez la marge bénéficiaire sur plusieurs années pour tenir compte des tendances à court terme.

À quel point les produits vendus par l'entreprise sont-ils uniques?

Buffett considère les entreprises qui produisent des produits facilement substituables pour être plus risquées que celles qui proposent des offres plus uniques. Par exemple, le produit d'une compagnie pétrolière - le pétrole - n'est pas unique du fait que les clients peuvent acheter du pétrole auprès d'un certain nombre d'autres concurrents. Cependant, si l'entreprise a accès à une qualité de pétrole plus attrayante - une essence qui peut être raffinée facilement -, cela pourrait être un investissement qui mérite d'être étudié.

Quel est le taux de réduction des actions?

C'est le cœur de l'investissement axé sur la valeur: trouver des sociétés qui ont de bons fondamentaux, mais qui se négocient en dessous de ce qu'elles devraient être.Plus la réduction est importante, plus il y a de place pour la rentabilité.

Buffett est également connu comme un investisseur buy-and-hold. Il n'est pas intéressé à vendre des actions à court terme pour réaliser des gains en capital; il choisit plutôt des actions qui, selon lui, offrent de bonnes perspectives de croissance à long terme. Cela l'amène à se détourner de ce que les autres font, et à regarder plutôt si l'entreprise est en mesure de gagner de l'argent.