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La politique monétaire influe sur l'effet de Fisher car elle détermine le taux d'intérêt nominal. L'effet Fisher est une théorie économique proposée par l'économiste Irving Fisher pour déterminer les taux d'intérêt réels. Il a calculé les taux d'intérêt réels en prenant la différence entre le taux d'intérêt nominal et l'inflation. Sur la base de l'effet Fisher, si le taux d'intérêt est de 5% mais que le taux d'inflation est de 3%, le taux d'intérêt réel est de 2%.

Au-delà de la détermination du taux d'intérêt, la politique monétaire façonne et réagit constamment à l'inflation. Les niveaux d'inflation modestes visent à stimuler l'activité économique, mais ils sont contrôlés en augmentant les taux d'intérêt si l'on craint une inflation excessive. Essentiellement, l'effet Fisher a deux entrées: les taux d'intérêt nominaux et l'inflation.

Les banques centrales déterminent les taux d'intérêt nominaux pour trouver la meilleure combinaison de stabilité des prix et de croissance économique. L'inflation est un facteur majeur dans ce processus. De plus, les modifications des taux d'intérêt ont un effet majeur sur l'inflation. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les contrats d'approvisionnement en argent se transforment en actifs à revenu fixe ou en comptes d'épargne et sont retirés de la circulation. Lorsque les taux sont réduits, cela augmente la masse monétaire, ce qui entraîne des prix plus élevés, car plus de dollars chassent les actifs.

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En dehors des circonstances extrêmes, les taux d'intérêt et l'inflation ont une relation positive. Cependant, ils peuvent s'écarter pendant des périodes où les banques centrales se concentrent sur la création d'emplois et l'augmentation de l'activité économique. En fin de compte, la politique monétaire joue un rôle majeur dans l'effet Fisher, car elle contrôle directement les taux d'intérêt nominaux. La politique monétaire influe sur l'inflation à long terme; à court terme, l'inflation affecte la politique de taux d'intérêt.

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